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国元证券个股研报精选 研究机构：国元证券 分析师：国元证券研究所 撰写日期：2017-12-01 采掘行业:海通证券吴杰,煤炭开采业行业第3名,2017-11-30发布《煤炭行业深度报告:2018需求或先弱后强 下半年期待国改》,给予增持评级。 投资要点:煤炭波动减少成为分红股,2018年估值需重估。周期行业已经进入资产和产能过剩的时代,由于政府对煤价的管理,行业未来的盈利将在一定的范围内波动,投资需求不断减少,行业进入分红时代。按照行业2017年10倍PE看,以及发改委500-570元/吨的绿色区间,煤炭行业未来很可能能实现分红率维持在5%以上,行业估值应该提高。 建议关注:露天煤业,陕西黑猫,潞安环能,神火股份,陕西煤业,中国神华,山西焦化,平煤股份,山煤国际,阳泉煤业,上海能源,中煤能源,新集能源,蓝焰控股,*ST郑煤。 |
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