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幅度 研究金融市场的价格波动，最迷人的地方之一，即是“预测”走势可能的满足价位与时间，而波浪理论恰巧可以提供这样的功能。然而在实际的运用过程中，走势往往不像预期的那样进行，致使运用波浪理论进行预测的操作者变得多疑和犹豫。这种不完美的呈现，或许正是投资人需要改进的地方。笔者认为，投资人切忌在还没有掌握恰当的方法之前，就妄下波浪理论无用的结论。 根据笔者实际操作经验归纳，利用波浪理论进行可能走势的推演时，除了要先对“生命K线”的逻辑变化有相当清楚的认识外，更需要对“相对位置”的判别下十足的研究功夫；接着再以多方位的验证和比对，用不同的思维进行推演，自然可以取得最佳化与最有可能的结论。 波浪理论使用费氏系数来作为推演过程中的数学基础，此系数源自于宇宙的平衡，比数学的分割理论（如2/3、1/2、1/3、1/4）还要高明。据此推演出来的分析法则称为“比率分析”，是指波浪彼此间关于“时间”与“幅度”的比例关系，而这种比例又可以区分为回测（Replacement）与倍数（Multiple）两种关系。 计算时间与幅度的参考公式如下： 我们发现，修正波与推动波之间、推动波与推动波之间或者修正波与修正波之间，不管是时间或是幅度，其比率通常会呈现黄金比率数字，最常出现者为0.618、1、1.618的比率。坊间有另外一种参考用法：不计算比率，而是直接使用斐波纳契系数去计数。比如说，一个推动波有13个波浪，则修正波将会有8个小波浪，修正时间若为5个月，下一个上涨时间将会达8个月。个人认为，这样计数的效度尚有待商榷，建议投资人仍是以比率进行计算，那样会比较吻合实际走势的被动状况。 另外，还要提醒投资人注意比较关系的一个特点：当波动进行的周期为中形波，或为相对长期的走势时，计算时需注意其合理性，因此所关心者为百分比的数据增减，而不是游走的点数多寡。而当同时考虑幅度与时间的比例关系时，请注意两者之间会成反比关系。若投资人在研判时对于幅度与时间产生困扰，建议先以幅度为优先考虑的因素，暂时不考虑时间因素。 接着我们就以下三个主题来进行讨论：推动波的幅度比率、修正波的幅度比率、推动波与修正波的时间比率。
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