[转载][转交易体系：震荡做潜伏，趋势做突破by西点老A]

原文地址：[转 交易体系：震荡做潜伏，趋势做突破 by西点老A]作者：tomlee

【 西点老A八年的血泪史铸就本文种种教训，今天奉献给大家，接受大家的批评，抛砖引玉，希望愿意分享的朋友们也聊聊自己是怎么在股市赚钱的，靠什么在股市打拼的，在这个残忍的战场上，你的盾和剑是什么？来点实打实的，务实不务虚】
      毛主席教导我们，“战略上藐视敌人，战术上重视敌人”——既要做好基本的研究工作，更要做好实战交易，在股市，检验成绩的唯一标准是能否赚到钱，以及是否能够持续赚钱，偏离这个标准的一切活动都是没有意义的（当然“卖研究成果”和“咨询指导”的行当除外），对于我来说，研究基本面也好，专注理念也罢，都是为“赚钱”这一终极目的服务的，也是我给自己的成绩打分标准。我重视研究基本面，也很重视交易体系的打造，没有合适的交易体系，研究成果和市场就难以无缝对接。对于基本面研究和交易理念体系，我的看法是“交易体系决定是否能在市场活下来，基本面研究决定你能走多远”，基本面选股，技术面看看买卖点。
    至于是要做一个“价值投资者”还是“趋势投资者“抑或其他类型，这个并不重要，因为“价值”“趋势”“投资”“投机”本来就是共存于这个市场的，不论什么方法，都离不开企业价值的分析，离不开趋势和震荡的识别，陈江挺在《炒股的智慧》里面的一段话比较有意思：关于投资和投机，英国有位成功的炒家是这么说的: “我年轻时人们称我是投机客,赚了钱后人们称我是投资家,再后敬我是银行家,今天我被称为慈善家。但这几十年来,我从头到尾做的是同样的事……”时至今日，再也找不到比这更好地解释“投资”与“投机”的语句了。
    前几天有一个谈论很有意思《关于价值投资的几个问题》（　BY @云蒙　）http://xueqiu.com/3037882447/30662447　。

    “专注投资”是我坚定执行的投资理念，“专注投资”包含两个层面意思，即“专注一个领域，专注一种模式”：
其一，从基本面研究的角度，专注自己喜欢和熟悉的行业领域；
其二，从交易实战的角度，专注一种复合自己性格的操作模式；

    我的体系里研究和交易是分开进行的，平时专注一个行业做基本面的研究，等待市场形成合力在技术面上出现好的买卖点之时，进入实战交易环节。我始终相信“覆巢之下无完卵”，我的体系是建立在大势研判基础之上的，听产业之风，识行业之鸟，抓龙头股，即“看大势听风识鸟抓龙头”。

   我将大盘指数分成“震荡行情”和“趋势行情”两种模式，在这两种模式下，对研究的股票，应用五种技术分析工具，决定进出场时机。

part A ： 图形分析：构建基本面的“敌情预警系统”

    对于图形分析，我圈定的范围是“K线，均线，成交量、趋势、支撑阻力”五种图形图表，技术指标参考MACD，结合基本面综合使用，其他的指标和图形基本不用。市场有效假说的主要说法是基本面的变化会提前反应在股价中，图形会先于基本面见到顶底，图形分析能辅助判断企业基本面的变化，市场总是存在信息不对等的情况，对于我们普通投资者来说这是劣势，依据公开信息投资，往往容易受到误导。此时，结合图形分析能大致上起到一个“预警”作用。

1、时间架构：
    这是所有构件交易体系首先要定义的要素，不同时间周期，操作方法差异巨大，计划持股三五年的、三五个月的和三五天的，必然存在很多差异。我的体系是建立在中期时间架构之上，持股周期一般不超过一年，不低于一个月，看图形图像周期最低位日线级别，周线看大趋势，月线用的很少。均线周期主要看MA（20,60）。

2、K线：

      看转折点，关键时间点市场情绪的体现，日线看买卖点，周线看中期趋势，“在临界点附近抓转折点”，这个临界点主要指支撑阻力位、趋势线下轨，“放量、反转”是主要特点，关键是要静心感受“反攻的气势和讯号”。

3、均线：

     多空分水岭，将市场划分为“可操作”“不操作”两个标准，特别是指数研判，ＭＡ２０，ＭＡ６０效果非常好，MA60 走平，股价围绕做一个箱体震荡，那么可以将之判定为“震荡行情”，以一定角度上或者下，那么就是趋势行情。

均线实证研究参考：《EXPMA均线在上证指数趋势研判中的统计研究》http://xueqiu.com/1512170192/28823491
4、趋势线：

主要用于中线买点，上升趋势的下轨为买点区域，结合反转Ｋ组合使用；

5、支撑阻力线：

    研判买卖点，特别是“过高不涨，破底不跌”的效果更佳，就是《专业投机原理》里面的“２Ｂ原则”，研判中期买卖点，“支撑阻力位 + 典型K组合 + 巨量”。

6、成交量：确认买卖点

    成交量是十分重要的技术依据，上述的均线、Ｋ线、趋势线和支撑阻力线的应用中必须结合成交量来研判，“天量天价，地量地价”是基本的指导原则。

7、实战精髓：如何处理“骗线”？

     图形图表分析最大的问题在于“骗线”——人为操作的空间太大，你看到的都是有人想让你看到的！怎么解决这个问题？我从两个方面着手：

其一，深刻理解标的公司的内在价值和投资逻辑。

    脱离基本面看图形就是“无本之木，无源之水”，基本面才是内在原因，图形图表这是表现方式而已，不论股价怎么在技术层面表演，只要心中把握了股票的内在价值这个大方向，就不会被牵着鼻子走。

其二，换位思考，多琢磨图形背后的对手的想法。

    如果我来运作这个项目，我会怎么做？为什么会有“利好兑现是利空，利空兑现是利好”的说法？反其道而行之，该涨不涨看跌，该跌不跌看涨，利好不涨，涨无可涨，看跌，利空不跌，跌无可跌，看涨。
参考文章：《斗胆谈谈K线，均线，趋势和转折的在交易中的应用》http://xueqiu.com/1512170192/29691893
参考书籍：《酝酿一个月，给新球友送的礼单：二十八部经典你读了几本？》
http://xueqiu.com/1512170192/30176996

part B： 两种行情的划分 震荡市 AND趋势行情

     为什么要对大势指数做两种行情的划分？因为不做这样的划分就容易迷失大方向，容易在行情的波动中迷失自我，震荡行情中，如果一心想着“让利润奔跑”，结果往往容易过山车，来回做电梯，趋势行情中，如果不敢“让利润奔跑”，见到几根大阳线就紧张，是怕回吐利润，结果往往会错失大段的肥美利润，其实也是“如何持股”的问题，该持有的时候，没有胆量，不该持有的时候，贪心了，这是我这几年来在市场中遇到最大最多的麻烦，实战中我也做错过很多。

    震荡市的特点是特别折磨人，让人对行情一次次充满期望，可又一次次让人失望，更可恨的是，你被折磨够了，不相信的那一次，往往这一次，你是对的。
   趋势行情特点是，需要政策面、基本面、资金面和大众信心各方面的共振才能够催生，问题是，不知道哪一次能够形成趋势，趋势的力度有多大。
     2012年以来，主板进入标准的震荡行情中，同期，创业板却逐步进入到趋势行情中，这两个领域最大的区别是：在主板用趋势行情思想做，会很受伤，最高挨套的概率很高，在创业板用震荡行情思维做，也会很受伤，会错失很多牛股。这种市况下，做主板，采用潜伏策略，人气低迷之时，在支撑位附近布局，一旦有20%~50%涨幅，放出巨量，基本可以逐步变现，否则就是坐电梯的概率很大。做创业板，用趋势行情思维做，做突破，回调建仓，看对了，逐步加仓，要敢于持股，不要一涨起来就提心吊胆的，否则，赚个蝇头小利就得不偿失。
     很多基金的做法更直接，牛熊市变换的时候，直接换基金经理，熊到牛的变换中，要启用激进派，牛到熊启用保守稳健派，对于单兵作战的个人投资者，可以从思维方式上进行转变，从潜意识里面让自己对当前的行情性质有个清醒的认识，这样才不会犯方向性的错误。
　　利莫佛尔在自己的书《股票大作手操盘术》中对于行情的分类做了重点论述，他建议不提牛熊的说法，而是将行情分为“上升趋势”和“下降趋势”以及“无趋势”几种，因为一提到牛熊市，人们立刻联想到长达四五年或者更久的持续时间，如“漫漫熊市”的说法，可是实际情况更多的是，大势震荡情况下的局部性趋势行情，就像２０１２年来Ａ股整体震荡行情下，创业板局部的上升趋势行情。如果不对大势进行这种划分，就容易在思维上陷入混沌状态，制定的策略就会脱离实际行情特点，这一点十分重要。

实战应用：
《秋季攻略：坚定转变“两个思维”，战略做多“三驾马车”》http://xueqiu.com/1512170192/30492115

part C：震荡行情做潜伏，耐心守候打狙击
　
   震荡行情中应该怎么做呢？我的看法是，弱势中采用“潜伏策略，狙击个股”，潜伏的目标股必须要从基本面上深入分析具备一定上升空间的、价值低估的、未来有预期的股票，狙击点必须是“支撑阻力确定的临界点”附近，成交量上要求成交低迷，人情冷淡，采取人弃我取之战术。这套打法的好处是：风险报酬比非常棒，有限的风险下，博取可观的利润空间。

    震荡行情中最大的陷阱是“强势股的陷阱”，由此引发思考一个问题：怎么看待弱势行情中的强势股？
    个股在空头市场中呈现平台整理，往往给人不少想象空间，但是别忘了大盘的趋势，一样的整理，在多头中可能是买点，但是在空头中却可能是卖点，这是有必要区别清楚的。
    相对的强势股，往往会引起大家的注意，感觉上别人跌他不跌是相对强势，一但出现突破平台整理的长红涨停，就表示要涨了。
    我们想想为何有些主力要如此大费周章的作出强势整理的模样，然后又费心的拉出涨停板？原因只有一个，就是不逆势上涨，如何吸引散户上当，没有散户上当，主力要把货出给谁？而吸引散户上勾的最好方法，就是先做好强势整理的模样，先吸引大家的目光，然后来个突破性的长红或涨停引起大家追涨。

     在趋势行情中这是没有错，但如果大盘处在空头市场，这两个原则就大错特错了，涨停板最大的陷阱就是，让人套在高档之上而且不容易解套。
    现在，了解了主力的企图既然如此，那么该如何做呢？反过来想一下，长红或者涨停的股票是不是告诉我们空方的明牌？
    这一点也是我吃了很多亏之后才明白的，大势空头，行业指数空头，却往往有“独立行情”的个股，这些股票的走势和图形在大势好的时候没有问题，可是在弱势下跌或者震荡行情中可信度就大打折扣了。
下面从两个实战股票聊聊我对该法的应用。

实战案例：燃控科技（５月底）
《燃控科技，这里的黎明静悄悄》http://xueqiu.com/1512170192/29492093

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part D：趋势行情做突破，听风识鸟抓龙头　

   什么是风？什么是鸟？风和鸟之外，还有猪，西方有一句古老的谚语：“台风来了，猪都会飞。”意思是说，只要风足够大，万物皆可飞，无论是鸟还是猪，都可能飞上天。然而，当风停的时候，猪还是猪，会重新掉回地上，只有鸟才能继续在天空翱翔。新兴市场一直共存着“听风”与“识鸟”两种主流的投资模式，轻易否定任何一种投资方法都不足取。
    最好的投资莫过于“在风中找到一只鸟”，如果你在十几年前的软件时代早期投资了微软、最近十年的互联网大潮初期你投资了谷歌、腾讯等，那么，恭喜你，你已幸运地与站在浪潮之巅的企业并肩。
　　“听风”，并不是盲目追捧市场热点的短期趋势投资，而是跟随技术革命与社会变革的大浪潮，敏锐地听出“风”的方向，从中寻找在特定历史阶段增速显著超越社会平均水平的朝阳产业。18世纪末开始的工业革命、19世纪末的电气化浪潮、20世纪末的互联网时代，每一次经济结构的巨大变革，都催生出新的伟大公司。
     “识鸟”，是在大风起来之后识别出“鸟”，即寻找到行业内的佼佼者，它们即便在风停之后仍能够展翅高飞，因为只有具备核心竞争力的优秀企业才能在残酷的市场竞争中胜出。真正能够穿越潮起潮落周期的好公司，应该是在公司治理（企业家精神）、产品力、渠道和财务状况等四个方面具备综合优势的企业。
具体详细的分析参见：
《听风与识鸟》http://xueqiu.com/9987866486/27349784　（ＢＹ　＠雷公资本）
      听风识鸟VS养猪等风？听风识鸟的关键在于提高准确性，抓住真正的龙头，而不是跟风的泡沫，强者恒强，通过涨了还涨来化解高价买入的风险。养猪等风的关键在于缩短等待期，既要能预见风必然到来，还要尽量缩短等到风的时间，从而减少老是不赚钱的时间成本。
具体详细的分析参见：《小小辛巴的辨股析图43（京东方A）》http://xueqiu.com/5964068708/30260142（ＢＹ　＠小小辛巴）
   一个成规模的行情，一定是多种力量共同的结果，　各种力量共振之后，形成趋势行情，风刮起来了，鸟的样子识别了，亦或者一头头猪也被风吹起来了，“大风起兮猪飘扬，紧抱飞猪飘异乡”，这时候就要相信“突破”的力量，相信多数时候“让利润奔跑”是对的。

历史案例研究：
《JesseLivermore：一颗子弹、一次机会，资本天堂 OR 破产地狱》
http://xueqiu.com/1512170192/30306748