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倒T字线止损策略 一、认识倒T字线 倒T字线又叫作墓碑线或下跌转折线，是指股价开盘价与收盘价一致，只有较长的上影线而没有下影线的一种特殊的十字星形态。 其特征是开盘价、最低价、收盘价，黏合在一起呈一字状，而最高价与一字线之间拉得很开，上影线较长，几乎没有下影线。即使有下影线，下影线也很短。倒T字线从形态上看其实就是T字线的倒影，倒T字线被投资者看作是上档抛压沉重形成的。 倒T字线的市场含义丰富，重点需要观察其所出现的位置：上升途中的倒T字线形态是主力洗盘的体现；下跌途中的倒T线形态有反弹受阻或反抽结束的意义；出现在底部末端的倒T线形态则具有试盘的意味；出现在一轮升势后，倒T线则显示做多乏力，多方逐渐衰弱，行情即将结束。 二、倒T字线的止损技巧 倒T字线出现的位置不同，其技术含义也不相同，倒T字线一般有四种状态，即上升趋势后期的倒T字线，下跌趋势后期的倒T字线，上升途中的倒T字线，下跌途中的倒T字线。 1.上升趋势后期出现的倒T字线 在上升趋势中出现倒T字线称为上档倒T字线，又称为下跌转折线。表明多方主力在空方主力的打击下，已无力将股价继续推高，股价将要形成反转走势。倒T字线出现在股价上涨趋势的末端，尤其是股价连续大幅上涨之后，为卖出信号，代表股价上档抛压沉重，后市股价见顶回落的概率较大。 投资者看到在股价大幅上涨后出现倒T字线时，要及时止损，因为倒T字线能不能成为见顶信号，首先要看股价前期涨幅是否过大，如果股价有了较大的涨幅，那么这根倒T字线成为见顶信号的概率较大。而且如果后期股价开始掉头向下，重心逐日下移，那么此倒T字线则可判定为见顶转势信号。图2-1为2014年9月1日的北斗星通，上升趋势后期出现的倒T字线，此后股价持续下跌。倒T字线成为股票买入的止损点标志。 图2-1 上升趋势后期倒T字线 2.下跌趋势后期出现的倒T字线 倒T字线出现在股价下跌趋势末端，尤其是股价连续大幅回调，短期超跌，K线与均线之间乖离率过大之后，或在股价出现几连阴之后出现倒T字线，为买进信号，该倒T字线就有可能促使股价止跌反弹，成为股价上攻启动的导火索。 倒T字线如果出现在下跌末期便是股价见底信号，特别是末期下跌三连阴后出现倒T字线，或二黑夹一红后出现倒T字线。如果第二天出现大阳线，并组成早晨之星或身怀六甲，那将是一个非常好的切入点。图2-2为2014年12月23日的铜峰电子，K线底部出现倒T字线，此后股价持续上扬。倒T字线成为股票买入的切入点。 图2-2 下降趋势后期倒T字线 3.下跌趋势中出现的倒T字线 在下跌趋势形成后，连续出现了多根一字线，之后又出现了一根倒T字线，这根倒T字线的出现表明主力为了出货以跌盘板开盘后，盘中打开跌停，以便引诱不明真相的投资者进场做多，达到他们诱多出货的目的。当主力顺利出货后，将股价继续封在跌停位置，就把盘中跟进的投资者关在里面，之后股价重心下移，继续走下跌趋势。因此当下跌趋势形成后出现的倒T字线具有助跌的作用，而投资者应继续回避此类个股，以免中了主力的圈套。 当倒T字线出现在下跌途中时，便成为下跌中继信号，有助跌的作用，表示后期行情继续看跌。如果投资者此时仍持有股票，就要及时止损做空，个股此后将会出现更大幅度的下跌。 4.上升途中出现的倒T字线 在上升趋势形成后，股价一路上行。在途中出现了一根倒T字线，这根倒T字线能否看做是助涨信号，要看之后股价所运行的位置。如果后期股价能够运行在倒T字线上影线之上，那这根倒T字线便可看作上涨中继信号。 倒T字线出现在股价上涨途中，股价刚刚启动上攻或股价刚刚上攻修筑第一个小平台整理，在股价第一次整理之后向上突破的第一根倒T字线，有时候反而是股价上攻过程中的指路明灯，后市将继续看涨。当倒T字在上涨途中出现时，为上涨中继信号，具有助涨的作用，表示继续看涨。 倒T字线形态，若均线系统处于多头排列，形态位于均线上方，则多数为上升中继的整理形态。当股价处于高位，倒T字线形态处于均线系统下方，上影线部分明显受到均线系统压制，这时的倒T字线形态则多数是反抽均线形态，低位刚刚启动的个股出现这种形态是属于试探压力位的形态，投资者应注意区分。 倒T字线形态还可根据MACD指标的金叉死叉情况判断未来走势，若倒T字线出现在一轮升势后的高位，MACD已经出现顶背离的趋势，次日往往大幅低开，跌势急，跌幅大，投资者要坚决出局。上升中继型倒T字线形态量能一般无明显异动，低位倒T字线形态一般量能温和放大（1.5～2倍左右），而高位的倒T字线形态多为放量形态。 三、倒T字线的操作注意事项 上档倒T字线在不同的周期K线中出现，对股价以后走势的影响力度的大小会有所不同。月线出现上档倒T字线，股价可能长达数年逐渐走低，周线出现上档倒T字线，股价可能长达数月逐渐走低，日线则可能是数周或数日走低等。总之，上档倒T字线的分析周期越长，影响力就越大；反之，则越弱。 由于倒T字线所代表的含义是空方在盘中占有绝对优势，有下跌转折的可能，所以倒T字线也经常被庄家、主力利用，进行洗盘动作，所以当K线走势图形出现倒T字线形态之后，投资者应当冷静沉着应对，对倒T字线所出现的不同位置进行重点分析，以防中了主力设下的陷阱和圈套。 吊颈线止损策略 一、了解吊颈线的定义 股价经过一轮涨升后，在高位有时会出现一条长下影、小实体的图线（阴阳不分）称为吊颈线。吊颈线是强烈的卖出信号。 吊颈线是空头K线形态之一。如当天大盘或个股股价平开或小幅跳高、跳低开盘，其后大幅下跌，但尾盘又大幅收高，留下长长的下影线，而K线实体无论是阳线或阴线都相当小，仅为影线的1/3或1/4，这样的K线即是市场中人所称的吊颈线。 吊颈线也叫上吊线，是典型的跌势反转信号，（位置）一般出现在一波长期上涨行情的最高端附近，（形态）实体很小，下影线很长，下影线长度是实体三倍以上，下影线低点最好悬空，不和均线和趋势线相交叉。上吊线出现代表行情大幅崩落，是个骗钱线。 当吊颈形态满足以下两个条件时，市况见顶回落的可能性非常大：一是吊颈K线为阴线，二是吊颈的下影线部分比K线实体长两倍以上。吊颈形态出现之后的第二根K线一般为阴线，阴线的长度越长，新一轮跌势开始的可能性就越大。图2-3为山大华特2014年12月17日出现的吊颈线，此后股价由31元暴跌至26.05元，跌幅高达16%。 图2-3 吊颈线 二、吊颈线的止损策略分析 高位吊颈线总是出现在股票持续攀升了一段时间之后。当股价最后加速上冲，终于有一天，在以较大的幅度开盘后，由于总体升幅太大，买盘后援不足，同时获利盘看到其高位滞涨，上冲动力减弱，获利了结的欲望也开始增强，加上主力也加大了出货的力度，于是卖盘增加，买盘却收手，造成接盘无力，股价走低，从而刺激更多的卖压出现，股价加速回调，有时甚至下跌到前一天的收盘价之下。 在大多数情况下，收出吊颈线的当天，股价多数都不能以涨停报收，但无论是什么情况，高位抛压加大这一点都是无法否认的。 吊颈线形成时若伴有巨大的成交量，尤其是出现近期天量的时候，要特别警惕股价可能会出现单日反转；相反，若吊颈线形成时，成交量大幅萎缩，则应等待出现另一个确认信号，即第二天是否是放量阴线，才能做出最后判断。若股价在高位出现吊颈线形态，则形成顶部的可能性较大；相反，若股价刚脱离底部，则其成为整理形态的可能性较大。吊颈形态出现时，当日的成交量转为萎缩，说明当日为无量空涨形态，进一步印证涨势的不可持续。 一般来说，该K线在股价已有较大涨幅情况下出现，其显示的转跌信号比较可靠。如果此时吊颈线是以阴线形式出现，则下跌的概率更大。投资者在上涨行情中，尤其是股价已有大幅上扬情况下看到此K线，必须引起高度警惕，不管后市如何，可先做些减磅。日后一旦发觉股价掉头向下，应及时抛空出局。 如果吊颈线出现在上升趋势之后，则构成一个看跌的K线图形态。在分析吊颈线时，有一点非常重要：当吊颈线出现后，必须等待下一个交易日的看跌信号，对它加以验证。吊颈线的验证信号可能采取下面这样的形式：吊颈线次日的开市价向下跳空缺口越大，验证信号就越强烈。还可能采取另外一种形式：吊颈线次日是一根黑色K线，并且它的收盘价格低于上吊线的实体，则完成了看跌的验证信号。 一般说来，如果出现这样的形态，有货的投资者都应该在当天尾市拉高时及早清货，至少在第二天跳空低开后，就应该毫不犹豫地清仓手上持有的股票，及时止损。 三、吊颈线的操作注意事项 吊颈线与黄昏之星一样，都不是从单个K线便能得出短期或中期头部的可靠判断，吊颈线或黄昏之星都需几根K线的组合，才能形成较稳定的形态，以判断后市股指或股价趋势的空头走向。如吊颈线出现之前有加速上涨的放量长阳线，吊颈线出现之后马上跟随着中阴或长阴线，则后市下跌趋势较明朗。 黑三兵止损策略 一、认识黑三兵形态 黑三兵K线组合也叫绿三兵，由3根小阴线组成，其最低价一根比一根低。因为这3根小阴线像三个穿着黑色服装的卫兵在列队，故名为黑三兵。 其技术形态： 1.可在涨势中出现，也可在跌势中出现； 2.由三根小阴K线排列组合而成； 3.三根小阴K线的开盘价、最高价、最低价、收盘价依次是一根K线比一根K线低。 黑三兵全一色的绿油油、灰暗暗，给投资者的视觉产生强烈的危险震撼。 黑三兵通常说明空头逐渐占据优势，是卖出信号，后市继续下跌的可能性大。此时空头虽然没展露强大的动能，但趋势已经形成，多头要扭转不是易事。图2-4为2014年12月4日的九安医疗，K线顶部出现黑三兵，此后股价持续下跌。由最高点的30.88元，跌至22.51元，跌幅达27%。 图2-4 顶部黑三兵 二、黑三兵形态的止损策略 黑三兵K线组合三根K线都是小阴K线，显示了市场上的多头力量与空头力量经过搏杀较量后，空方力量每一次都取得小胜，而多方力量正在节节败退，当外在的做空条件成熟时，股价在空头力量的爆发过程中将会继续下跌。而当该形态处在一段下跌行情之后，由于连续做空，空方力量得到了极大的宣泄，极有可能由此进入反弹行情。 黑三兵出现在不同的趋势方向及在趋势的不同位置都具有不同的技术含义，在行情上升时，尤其是在股价有了较大升幅之后出现，预示着行情快要转为跌势。如果在下跌行情中，股价已经有了一段较大跌幅或连续急跌后出现，暗示探底行情短期内即将结束，有可能转为一轮升势。 黑三兵虽然跌幅不大，但连续的下挫也足以威慑持股者的心理。因此黑三兵也经常被主力用来制造诱空陷阱，营造惨淡的市场气氛，逼迫投资者交出廉价的筹码。这种情况是很常见的。 黑三兵在行情上升时，尤其是股价有了较大升幅之后出现，暗示行情快要转为跌势。因此，投资者在见到上涨行情中出现的黑三兵，要考虑做空。 判断黑三兵是转势信号还是诱空陷阱，同样要关注股价整体位置。大幅下跌之后出现的地量黑三兵很多是诱空陷阱，这最后一跌完成后股价可能就会很快反转。不过要判断底部始终是件很困难的事。在上涨的途中，也经常有用黑三兵洗盘的，此时中长线投资者可继续持股。在大幅上涨后出现的黑三兵则很可能是股价反转下跌，后市应该还有较大跌幅。洗盘的黑三兵通常量能明显萎缩，说明主力并未出逃。反转信号的黑三兵不一定放量，但前后应该有异常的量能放大。 投资者见到黑三兵后，可根据黑三兵出现的位置，决定不同投资策略，也就是说，在上涨行情中出现黑三兵，要考虑做空；在下跌行情中出现黑三兵，要考虑做多。 三、黑三兵的操作注意事项 黑三兵K线组合中后一根小阴K线相比前一根小阴K线都是以最低价收盘。此类型的黑三兵K线组合是空头强势型组合。如果每一根小阴K线上都带有很短的上影线或下影线，影线的出现反映了空方力量虽然战胜了多方力量，但在搏杀较量的过程中，多头力量还是出现了抵抗。所以此类型的黑三兵K线组合是空头弱势型组合。 黄昏之星止损策略 一、认识黄昏之星 黄昏之星，指的是股价在高位跳空高开，并且形成一个上下影线都很长的十字星形状的K线，通常如果遇到的是阴线，并且放量，那么黄昏即将到来（如图2-5）。 图2-5 黄昏之星形态 黄昏之星是由3根K线组成：第一天，市场在一片狂欢之中继续涨势，并且拉出一根长阳线。第二天，继续冲高，但尾盘回落，形成上影线，实体部分窄小，构成星的主体。第三天，突然下跌，间或出现恐慌性抛压，价格拉出长阴，抹去了前两天大部分涨幅。黄昏之星充当顶部的概率非常高，在牛势的后期，要特别警惕这种反转信号。 二、黄昏之星的止损策略 黄昏之星是由三支阴阳烛组成的转向利淡形态，通常在一个上升趋势后出现。当市场出现一条大阳线后，通常会产生跳空高开的情况，有时会出现十字星或类似十字星的小阴线（小阳线），另一种相反的情况是十字星出现在一条大阴线后，在这两种情况下形成的类似十字星的K线都称为“星型线”，当该形态出现在一段上升行情的当中，就很容易形成所谓的经典K线形态——黄昏之星。 黄昏之星K线组合的长阳线越长，其市场意义越强；星线的K线实体越小，其市场意义越强（十字线则市场意义更强）；星线左侧的实体缺口越大，其市场意义越强；星线两侧都有实体缺口，则市场意义强烈（星线两侧都有缺口，则构成岛形反转，市场意义更强烈）；长阴线刺入长阳线实体越深，其市场意义越强；如果黄昏之星形态与上方的阻力位相接，则市场意义强烈。 一般情况下，如果黄昏之星形态中的第二根K线与前一根K线之间出现缺口，则看跌概率大增。第三根K线插入第一根阳线实体位置一般要超过1/2，插入越深显示转势概率越大。如果星线的上影线很长或最高价刷新前期高位后未能突破且被打回的话，通常见顶概率大增。第二根K线的性质较为重要，阴线比阳线见顶的可能性要高，阴或阳十字星比阳线见顶的可能性要高。 对于激进的短线投资者而言，黄昏之星当中的第三根K线即阴线本身就是一个较好的止损点或止盈点，但这种简单的运用对于中线投资者而言还是有一定的偏差，因为在强势的多头上涨行情中，有时黄昏之星往往也有可能以失败告终。有时形成典型的黄昏之星之后却能继续震荡上行，在回补了向下跳空缺口之后才转而下行。 对待黄昏之星的风险，等待是最好的技巧，时间是最好的帮手。稳健的办法是在黄昏之星出现之后再静等二至三天，如在这一时间内反弹能吞食掉黄昏之星第三根阴线实体2/3以上，说明多头仍具有一定的实力，操作上不必过早出局；如在二至三天内反弹未能吞食掉黄昏之星第三根阴线实体2/3处，说明空头已基本获取主动权，可确定空头已占上风了，下跌趋势已确立；如果在二至三天内不出现小幅反弹，甚至自由落体式出现暴跌的态势，说明空头力量已全面爆发，此时要快刀斩乱麻，趁早出局，现金为王。 三、黄昏之星的操作注意事项 黄昏之星的出现，就预示着股市即将转势下行。在黄昏之星的组合中，日K线的分析与乌云盖顶等有许多相似的地方，但它的出场信号却比其他星图形态更为隐蔽，所以有不少投资者容易将其当作中途换手的十字星，麻痹上当。为此，十字星出现时，投资者应加倍警惕，分辨是否该获利出场。 对于长阳线与小实体K线之间的“实体缺口”，不必呆板地坚持必须要有，要灵活掌握，只要后面的长阴线较深地刺入前面的长阳线，则表明阶段性头部市场意义的成立，那么小实体K线的市场意义就是：上升趋势中“多空双方僵持”，“股价走势遇阻”，“市场表现犹豫”。因此不必刻意要求必须有实体缺口，平开小实体K线，甚至“孕小实体K线”，都可以确认为黄昏之星组合成立。 下跌三部曲止损策略 一、认识下跌三部曲 下跌三部曲又叫作降势三鹤，标准图形由五根K线组合而成，首先由一根较有力度的大阴线或中阴线开始，随后接连出现三根小阳线持续反弹，但三根小阳线的实体均包含在前一根大阴线的实体之内，三根小阳线的最高收盘价并没有向上突破第一根阴线的开盘价位，紧接着股价再拉出一根较有力度的大阴线或中阴线向下破位，并一举跌破第一根大阴线或中阴线的收盘价位，股价再次创出整个K线组合新低，即所谓的下跌三部曲（如图2-6）。 下跌三部曲的特征是在股价下跌时出现了一根实体较长的阴线，随后连续拉出三根向上走的实体较小的阳线。但最后一根阳线的收盘价仍比前一根长阴线的开盘价要底，之后就又出现了一根长阴线，把前面的三根小阳线全部或大部分吃掉。 下跌三部曲作为下跌中续型线，预示股价仍将下挫，因此为重要的止损出局信号，最有效的止损位是在第二根大阴线出现之际股价击破第一根长阴线的收盘价时，当然市场感觉好的投资者也可在出现阴线初期提前出局。 图2-6 下跌三部曲形态 二、下跌三部曲的止损策略 下跌三部曲的出现表明多方虽然想作反抗，但最终在空方的打击下不堪一击。这表明股价还会进一步向下滑落。所以看到这种图形就要顺势而为，减持手里的仓位。 成交量是验证下跌三部曲形态是否真实的关键，在下跌行情初期或下跌趋势途中出现的下跌三部曲，第一根大阴线或中阴线出现时，成交量配合应当有放量行为，若第一根阴线是断头铡刀或刚刚跌破下跌中继平台，属于刚刚破位走势，后市股价继续大幅下跌的信号将更加可靠。在第一根中阴线或大阴线之后持续出现的小阳线反弹应当是缩量反弹走势，这样的量价配合，更说明股价弱势反弹，丝毫看不出有主力资金介入的迹象。 最后一根中阴线或大阴线应当配合再次放量，收盘再次创出K线组合新低，表明股价短暂反弹之后，空头能量再次聚集，宣告新一轮下跌的开始。从而预期股价后市仍将下挫，因此，量价配合完美的下跌三部曲组合，后市行情几乎必跌无疑。 在实战中，下降三部曲为投资者提供了两个卖点： 第一个卖点是下降三部曲还没有形成，当第一根大阴线出现，随后股价持续小阳线反弹到第一根大阴线开盘价重要阻力位时。众所周知，每一根较有力度长阴线的开盘价位都非常关键，一旦股价收盘有效站上长阴线开盘价位之上，此点位就会由压力变为支撑，后市支撑股价继续向上推动。而一旦股价没能有效向上突破阴线，站上开盘价位，投资者就应当注意风险。防止股价再拉放量长阴下跌，走下降三部曲组合。 所谓的下降三部曲K线图形由三个部分组合而成。首先由一根下跌趋势中较有力度的大阴线或中阴线开始，表示股价下跌趋势途中，空方下跌动能较为强盛。第二部分股价在大阴线之后，多头出现短暂抵抗行为，股价连续收小阳线向上攀升，三根小阳线类似于红三兵走势，表示股价走势并没有真正企稳转强。第三部分，股价紧随其后再次出现一根较有力度的大阴线或中阴线，表示股价下跌趋势途中，小阴、小阳组成的弱势反弹基本结束，后市股价极有可能继续弱势回调，惯性下滑寻底。 当投资者盘中发现，股价反弹运行到第一根大阴线开盘价附近掉头向下，盘中分时图显示分时线跌破均价线有放量加速下行迹象时，可以在下降三部曲最后一根长阴线当天股价向下掉头下跌时，盘中提前出局。这样投资者可以通过盘中分时量价关系，抛在一个相对较高的点位。 第二卖点是当下降三部曲K线组合图形完成之后，果断止损出局，换股操作。 综上所说，投资者在股价下降趋势中见此K线组合，即使没有抛在下降三部曲的第一个卖点，也不能麻痹大意，仍应当尽快止损出局，换股操作，避免股价新一轮下跌开始而蒙受更大的损失。 三、下跌三部曲的操作注意事项 投资者也可以将下降三部曲看作是两阴夹一阳走势进行分析。在股价实际走势中，标准的下降三部曲K线组合图形并不多见，连接两根中阴线或大阴线的反弹小K线并非一定是三根小阳线，中间也有可能掺杂小阴线或十字星；连接两根中阴线或大阴线之间的小K线也不一定是三根，可以是两根、四根、五根或多根。这些都是下降三部曲的变异图形，看到此类图形就要多加注意。当然也不要生搬硬套，要活学活用才好。 十字线止损策略 一、认识十字线形态 K线形态中称为“星”的种类相当多，我们这里介绍的是十字星，一般称为“十字线”。因十字线的形态酷似基督徒坟墓上的墓碑，因此，又称十字线为“墓碑”。 十字线可视为反转信号，若出现在股价高档时，且次日收盘价低于当日收盘价，表示卖方力道较强，股价可能回跌；若出现在股价低档时，且次日收盘价高于当日收盘价，表示买方力道较强，股价可能上扬。 十字线是一种不同凡响的趋势反转信号。如果十字线之后的K线发出了验证信号，证实了它的反转信号的话，就进一步加大了趋势反转的可能性。需要指出的是，只有在一个市场不经常出现十字线的情况下，十字线才具有重要意义。如果在某K线图上有许多十字线，那么当这个市场形成了一根新的十字线的时候，我们就不应当将它视为一条有意义的技术线索。 二、十字线形态的止损分析 十字线之所以极有价值，是因为它在揭示市场顶部方面有过人之处。在上升趋势中，如果前面出现一根长长的红色K线，后面跟着一根十字线，这种情况尤其值得注意。这说明买方犹豫不决，看不准市场方向，或者不能当机立断，那么当前的上升趋势是维持不下去的。在市场经历长期的上涨之后，或者当市场处于超买状态时，如果出现了一根十字线，则意味着买方搭起来的脚手架马上就要垮掉了（如图2-7）。 图2-7 十字线形态 当股价有了一定涨幅之后，在高位区域出现一根长十字K线，虽然之后股价没有马上进入下跌趋势，且又形成了一波反弹，但在后期的上涨过程中股价不再创新高，表明此时主力已经无意继续做多，长十字线后面的拉升也只不过是主力在进行最后的诱多出货，当诱多结束后，股价就将开始步入下降轨道。因此当在高位区域见到长十字线出现后，就要及时做出离场的准备，一旦发现形势不妙，马上出局。如在该信号之后出现任何姿态的K线时，仍然伴以巨量或获利区筹码加速上移，应以观望为宜，绝不进场。 由于“十字星”形态在K线学上扮演着相当重要的角色，在实际操盘中不少庄家为了达到吃货及洗盘的目的，都喜欢在小型股和投机性股票中利用“十字星”骗线，以引诱那些盲目崇拜“技术形态”的股民。庄家利用散户的这种“技术心理”而反向操作的手法，就是通常在股价上涨一段距离之后，刻意让股价以十字星形态收盘，不明就里的散户如果见此信号便认定股价将做顶而将股票卖出，就正好中了庄家调虎离山之计。 辨别十字线骗线的方法，除了要看股票的特性之外，最有效的就是判断其波段的循环。一般而言，主力营造十字线形态的时机，大都与波段循环高低点的位置不符，因此，细心的股民可以从波浪理论中发现其破绽。另一方面，如果是专业股民，平常会有时间盯着盘面上的行情波动，那么此时就可以注意其收盘的走势。倘若收盘的那一刹那，突然有天外飞来的几笔大买卖单，正好让股价以十字线收盘，那就应该警觉，因为庄家人为操作的可能性相当高。 三、十字线的操作注意事项 出现十字线虽然代表市场有“疲惫”的意思，但不能将十字线视为独立的买进或卖出讯号，因为十字线的顶端经常代表压力，但随后的价格如果穿越十字线的高价，上升趋势应该可以继续发展。当十字线出现时，应该等待一两个交易时段，观察行情的发展。 倾盆大雨止损策略 一、认识倾盆大雨形态 倾盆大雨是指在股价有了一段升幅之后，先出现一根中阳线或大阳线，次日出现一根低开的中阴线或大阴线，其收盘价低于前日阳线的开盘价，并同时伴有巨大的成交量。前日阳线上涨态势明确，但次日风云突变，空头把股价打至前日开盘价之下，多头几乎毫无还手之力，足见空头之强势。这个组合通常视为股价反转向下的信号。 倾盆大雨的形态特征： （1）出现在涨势中； （2）由一阳一阴两根K线组成； （3）先是一根大阳线或中阳线，接着出现一根低开的大阴线或中阴线，阴线的收盘价低于前一根阳线的开盘价。 倾盆大雨是“旭日东升”的反向形态，它往往在股价拉升到高位或已有一定涨幅之后出现。伴随着股价的不断推高，投资者对后市的上升空间充满了无限憧憬，而此时股价却突然出现跳空低开，然后低走，最终收盘于前日阳线实体之下，形态走势犹如雨水突然下泄一般，故命名为“倾盆大雨”。 二、倾盆大雨形态止损分析 倾盆大雨意思是说当这种K线组合出现后，股价就要受到暴雨的袭击了，因此看到这种图形就要及早退出观望。这种低开低收的阴线使多方信心受到了极大的打击，这种图形出现后如果伴有大成交量，则形势更糟。所以见到这种图形后第一反应就是减仓（如图2-8）。 个股跟随大盘低开暴跌，收出大阴线，与前日阳线形成倾盆大雨的组合图形，说明空头倾巢而出，几乎是不计代价落荒而逃，表明市场一致看空，后市应该还会继续下跌。此后该股也确实大幅下挫，这说明倾盆大雨往往是市场转势的标志，投资者应及时出局。 其次看成交量，下跌的时候如果爆出巨量，那是主力出逃已经毫无疑义。通常洗盘的倾盆大雨会缩量，但也不排除对倒做出较大的量能。 倾盆大雨明确表示空头接管局势，多头没有抵抗之意，后市继续下跌的可能性极大。也正是因为倾盆大雨的威势惊人，可以吓倒很多人，所以经常被主力用来制造诱空陷阱，逼迫散户交出筹码，特别是在股价的上涨初期，主力需要清洗浮筹，减轻上涨压力，这样的行为不难理解。 图2-8 倾盆大雨形态 当然并不是说出现这个图形股价就非跌不可，也不排除庄家利用此招进行洗盘，为日后股价上升打基础。但总的说来这种情况发生的机会很少。因为如果利用这种方法洗盘把技术图形搞坏，本身就要冒洗盘没洗成反而招来更大的抛盘，从而促使股价快速下跌，把自己套住的风险，再一个就算是庄家洗盘也大多数发生在股价上涨的初期，一般不会发生在股价有了很大的涨幅之后。所以我们在看到股价上涨了很多之后看到这种图形就要减仓，一旦发现股价重心下移就坚决抛空离场。 倾盆大雨出现后通常投资者会暂时出局，但是做中长线的投资者就会考虑再三。要识别倾盆大雨是否陷阱还要关注股价的整体位置。如果股价整体涨幅不大，倾盆大雨是陷阱的可能性就比较大，中长线投资者也就没必要出逃。如果股价涨幅已大，则很可能是股价见顶的表现，需暂时清仓出局观望。 三、倾盆大雨的操作注意事项 股价前期涨幅较大，主力随时有出逃的可能。倾盆大雨前后应该有量能的放大，说明主力可能趁机出逃。如果组合形成后股价继续下跌，则说明跌势确认，投资者应暂时回避。 如果个股低开低走，收出大阴线，与前日阳线形成倾盆大雨的组合图形，这说明空头强势出击，已经完全掌控局势，股价可能继续下跌。如果次日该股大幅高开收阳，后市该股稍微调整后更是加速上行，涨幅甚大，这说明前面的倾盆大雨不过是主力的诱空陷阱，过早出局的投资者肯定后悔不迭。 乌云盖顶止损策略 一、了解乌云盖顶的形态 乌云盖顶，顾名思义就是一种见顶回落的转向形态，由一根阳线与一根阴线组成，第一根为强劲的阳线，第二根K线开盘价比前一日的最高价要高，但收盘价为当日波动的低点，而且深入第一根阳线的实体部分（如图2-9）。实战中第二根阴线必须切入第一根阳线实体的一半以上，才有足够力量促使转势，否则最好等候趋势进一步发展。 乌云盖顶是用来判断顶部反转的信号。相对而言，乌云盖顶形态比较简单，它只有一种形式，不像其他的形态或者K线组合有多种变化形式，以下是最典型的乌云盖顶K线组合。 乌云盖顶一般出现在上升趋势之后，在有些情况下也出现在水平调整区间的顶部。在这一形态中，第一天是一根坚挺的白色实体。第二天的开市价超过了第一天的最高价（也就是说超过了第一天的上影线的上顶端），但是，市场却收市在接近当日的最低价水平，并且收市价明显地向下扎入第一天白色实体的内部。第二天的黑色实体向下穿进第一天的白色实体的50%。如果黑色实体的收市价没有向下穿过白色蜡烛线的中点，那么，这类乌云盖顶发生后，我们最好等一等，看看是否还有进一步的看跌验证信号。 图2-9 乌云盖顶形态 二、乌云盖顶形态止损分析 乌云盖顶形态发生在一个超长期的上升趋势中，它的第一天是一根坚挺的白色实体，其开市价就是最低价（就是说，是秃脚的），而且其收市价就是最高价（就是说，是秃头的）；它的第二天是一根长长的黑色实体，其开市价位于最高价，而且收市价位于最低价（这是一个秃头秃脚黑色蜡烛线）。 第二根K线应高开于第一根K线的最高价之上，但收盘价大幅回落，切入第一根K线实体部分一半以下，否则分析意义不大。第二根K线实体切入第一根K线实体中越多，说明市况见顶回落的可能性越大。第二根K线在开市阶段曾经向上突破明显的阻力位，然后掉头向下，说明多头上攻乏力，大势见顶的迹象已经显露。第二根K线开盘初段的成交量也是很重要的指标，成交量越大，表示其中潜伏的投资者越多，市势转向的可能性越大。 这种看跌形态背后的道理是很容易理解的。在形态发生之前，市场本来处于上升趋势之中。第二天，市场在开市时便向上跳空。到此刻为止，牛方完全掌握着主动权。然而，此后，市场却没有继续上冲。事实上，市场收市在当日的最低价处，或者在最低价附近，并且这个收市价明显地向下扎进了前一天的实体内部。在这种情况下，多头头寸持有者的信心开始动摇。还有一些人一直在找机会卖出做空，那么现在他们就得到了一个设置止损指令的参考水平——在乌云盖顶形态的第二日形成的新高价格水平。 乌云盖顶是一个见顶标志，预示价格可能会见顶回落。长线投资者可以制定初始的空单策略，轻仓建空。在一段上涨趋势中，不要被第一天的大阳线所迷惑，但也要观看第三天走势，确定下跌形态。 在乌云盖顶做空时候，一种设定止损的方法，是在第二形成的K线高点之上设立止损单。乌云盖顶是强烈的卖出信号，一旦出现，应果断离场。高位乌云线出现的频率很高，在许多高价点位上都能见到这一图线。投资者应对这一形态高度重视，凡在高位出现乌云盖顶，第二天又继续收阴时，应坚决止损出局。 三、乌云盖顶的操作注意事项 乌云盖顶形态中，黑色实体的收市价向下穿入前一个白色实体的程度越深，则该形态构成市场顶部的机会越大。如果黑色实体覆盖了前一天的整个白色实体，那就形成了看跌吞没形态。从这一点上说，作为顶部反转信号，看跌吞没形态比乌云盖顶形态具有更重要的技术意义。如果在乌云盖顶之后，或者在看跌吞没形态之后，出现了一根长长的白色实体，而且其收市价超过了这两种形态的最高价，那么这可能预示着新一轮上冲行情的到来。 穿头破脚止损策略 一、认识穿头破脚形态 穿头破脚形态以两支阴阳烛连接着而构成，通常这种组合出现在市况经过一轮上升后，使其后的回落较为明显，走势转淡。首先出现一支阳烛（低开高收），即使烛身附有影线，但其长度也颇短。第二天出现阴烛（高开低收），其烛身比前一支阳烛较大，并且完全遮掩或吞没阳烛的烛身。 穿头破脚在底部出现为向好的穿头破脚，俗称阳包阴；在头部出现为向淡的穿头破脚，俗称阴包阳。穿头破脚转势可靠性远远高于乌云盖顶、曙光初现。穿头破脚第二根K线其实体部分必须完全包含前一根K线的实体部分，这是市场中运动最为激烈的一种K线组合，若它出现在一个涨势的后期，往往会带来崩盘；如它出现在跌势的尾声，则可能会出现井喷。 二、穿头破脚形态的止损策略 所谓穿头破脚，即阳烛（第一支烛）的开市价必须比阴烛（第二支烛）的开市价为高；而阴烛的收市价必须比阳烛的开市价为低（如图2-10）。第一支阳烛因收市价比开市价为高，使该时段视为升市。第二支阳烛，上升情况持续，因为它的开市价比前日的收市价为高。事实上，若进一步分析，将第一支的开市价及第二支的收市价拼凑一起，便形成射击之星形态，亦代表下跌形态。与其他形态一样，穿头破脚形态必须配合前市和即市的价格动向充分研究，才能确认市况向淡。 图2-10 穿头破脚形态 股价在大幅上涨后出现穿头破脚，见顶的可能性很大，主要取决以下三个因素：一是升幅越大，获利盘越多，见顶的可能性就越大；二是穿头破脚的信号越强烈，见顶的概率越高；三是是否见顶，要看在它之后几根K线的运行情况，如果以后的几根K线在长阴线的收盘价下方运行，股价重心向下，则基本上可以判断是见顶了。 在低位出现阳包阴穿头破脚时，阳线对应的成交量应该明显放大，后市上攻的力度更强。特别是连续下跌后出现此类组合，投资者可以大胆抄底买入。在高位出现阴包阳的穿头破脚，说明抛压沉重，行情见顶，如果对应着天量，则验证天量天价，投资者应该果断逃顶，至少应该减仓操作。 如果只是一般意义上的满足以上条件的K线组合，则信号的含义并不强，所以可以通过强化一些条件或者补充一些条件来加强信号的内涵。如前一日开盘收盘至少有4%的差值，如果是向上穿头破脚的类型，那么前一日的开盘价要高于收盘价的4个点以上。 第二根阴线的收盘价越低，见顶回落的可能性越大。第二根阴线在开盘阶段大幅超越前期高点，然后回头下跌，股价见顶回落的可能性大增。第二根阴线开盘时的初段成交量越大，表示中了多头陷阱埋伏的投资者越多，转势的可能性也越大。 在实战运用过程中，这种组合必须在明显的上升或下跌趋势中出现，才有研判的意义。这种组合有时也会被主力当成震仓洗盘的工具，识别图形陷阱首先要看股价所处的位置，其次要看价量配合情况，最后看重心的变化情况。 三、穿头破脚的操作注意事项 穿头破脚两根K线的长度越悬殊，转势的力度就愈强。如果第二根K线长度远远超出第一根K线，则说明多空双方力量对比发生逆转，转势的可能性更大。第二根K线包容前面的K线愈多，转势机会就越大。所以，在实践当中，我们经常会看到一阳包数阴或一阴包数阳的K线组合，这类形态应该引起投资者足够的重视。 穿头破脚用于分析股市大盘的可靠程度要高于个股。因为个股容易被主力控盘，并非市场规律的真实反映。形成穿头破脚形态必须事先有明显的上升或者下跌趋势。伴随成交量的急剧放大，量比应在3倍以上，若能达到8～10倍，反转发生的可能几乎可以确定。穿头破脚的实体部分必须完全包含前一根K线的实体部分，而上下影线可以不考虑。穿头破脚K线包含的K线数目越多，说明反转越强烈。 身怀六甲止损策略 一、了解身怀六甲的形态 身怀六甲，又名“母子线”“孕线”，它由一长一短两根K线组成。前一根K线的实体较长，可以是阴线，也可以是阳线。后一根K线的实体相对前一根K线来说要短一些，且后一根K线的最高价与最低价均在前一根K线的最高价与最低价之内，好像母腹中怀孕的胎儿一样，故名“身怀六甲”（如图2-11）。
图2-11 身怀六甲形态 孕线的组合形态与抱线相反，第一根K线是长线型，第二条K线为短线，第二条K线的最高价和最低价均不能超过前一K线的最高价和最低价。孕线孕育着希望，趋势随时都可能会发生改变。 身怀六甲组合形态是一种比较常见的股价走势转向形态。通常情况下，它可以出现在股价运动长期下跌的底部，也可以出现在股价运动已经上升幅度巨大的顶部，不管它出现在哪一种趋势之中，都表示当前的股价走势很有可能出现逆转。 二、身怀六甲的止损策略 身怀六甲是K线形态中的转折组合的一种，类似字面义，可以理解为一根长K线把另一根短K线包含住了，多空变化上，以第一个交易日出现单边下跌或上涨，为多头或空头的单边市场，第二个交易日突然在第一个交易日的波动范围内开盘，收盘的上升或下跌幅度也比第一个交易日要小，此为多头或空头市场由趋势明确的单边市变得犹豫不决、在寻找新方向的态势。 原趋势如果是上升趋势末，高位身怀六甲是明显的见顶信号，出现身怀六甲后下跌的可能性较大；原趋势如果是下降趋势末，处在双底走势的右底低点处的身怀六甲是强烈的买入信号，出现身怀六甲后上升的可能性较大。具体还应结合指数或股价所处中长期位置、量能的变化、大盘的背景以及后市的实际运行方向进行操作。 实践经验表明，一旦盘面上出现这种组合形态，就预示着此时多方的上升动能已经出现了衰竭，股价上升的力度开始转弱，或者是上升的走势出现了短暂的停顿，此时股价很有见顶回落的可能。 投资者在运用身怀六甲来进行技术分析的时候，特别需要注意把握以下问题：一是它所出现的位置，如果它出现时股价的升跌幅度并不大，只是处于上升或者下跌的途中，那么它的实战分析意义就不大，很有可能是庄家的骗线。二是要注意身怀六甲组合形态出现时与之相对应的成交量的变化情形，如果释放巨量之后再出现成交量萎缩的情形，那么它的可靠性更高。 身怀六甲组合出现后，股价一旦收于第一根K线最高点之上，就有极大的可能性宣告形态反转已得到确认，之后股价往往会形成一定幅度的向上运动；一旦收于第一根K线最高点之下，就有极大的可能性宣告形态反转已经失败，之后股价往往会形成一定幅度的下跌。还有一些时候，在身怀六甲组合出现后，会再度出现反复，以横盘方式改变原有的趋势，而不是产生大幅的反向运动。在操作上，第一种情况出现后要及时加仓，一旦反转失败跌破第一根K线低点即行止损；第二种情况出现后如果已建底仓，应该在股价跌破第一根K线最高点时及时止损。 三、身怀六甲的操作注意事项 在实际运用身怀六甲的过程中，一定要注意左边的K线可以是阳线也可以是阴线，可以带有上下影线，但如果是光头光脚的中阳线或大阳线并伴随着成交量放出，可信度会更高。右边的K线实体必须与左侧K线实体颜色相反，但是绝对不可以超过左边阴阳线的K线实体。右边的K线也可以带有上下影线，影线越短越可信。 实战经验表明，身怀六甲组合形态是一种比较次要的转势信号，它的准确性有时候并不高，而且常常成为主力炒家欺骗一般投资者的画图工具。因此，投资者在运用它进行技术分析的时候，最好结合其他K线形态综合研判，这样准确性更高一些。身怀六甲K线形态如果是出现在极度低迷的弱市中时，往往更容易形成强烈的反转行情。 |
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