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考虑到大家对于我的交易体系没有一个概念和认识，今天就粗略说说我的交易体系。 关于体系，很多人觉得交易不就是买和卖嘛，如果是刚接触市场的小白，有这样的想法那是很正常的，但如果在市场摸爬滚打了一段时间仍然坚持这么简单的买卖原则就叫体系的话，那我觉得这是个病，得赶紧治......。 在我眼里，和福尔摩斯里说的‘世界上没有完美的犯罪’一样，没有任何一笔交易是能够保持完美的，市场本来就是众多模式分力聚焦在一起的合力，沉迷在基本派、技术派、情绪派、预测派里去寻找交易的圣杯，无异于始皇追求常生不死，君不见青海头，古来白骨无人收......。 我理解的体系，包含了三个要素： 一、技术 二、逻辑 三、仓位 这三个要素，大多数人只关注了第一个，而忽视了后面的两个。就我本身来讲，股市盈利的根本在于尽可能的控制回撤（老巴子说的不要亏损），而控制回撤的关键并不是在于出手的成功率，而是在于仓位的管理上。所以，其实这三个要素，最重要的反而是仓位管理。 先谈谈第一个技术要素： 技术应该是大家最热衷研究和学习的一个东西了，波浪、江恩、指标、缠论、混沌、量学、资金等等五花八门，数不胜数，二哥对市场上有流传的技术书籍几乎都研读过，我得出的一个结论是，不论你用哪种技术，在不同的市场环境中短期成功率会波动，但拉长时间周期来看，成功率都差不多。 是的，我的意思是，用什么技术都可以，哪怕就是两根均线，大道至简！ 我是在13年一次偶然的机会接触到缠论，并且认识一位姓王的兄弟，两个人折腾了几年，算是用的比较顺手的一项技术，下面就简单介绍一下我对缠论走势的理解，和买卖点的几个看法。 这是上证指数的从今年5月份以来的走势图，在行情将起的时候，市场缓慢上涨，套牢的人无心交易，短线客稍有盈利就开始卖出，而中线客认为已经适合布局，这个时候在低位产生筹码的交换会形成一个平台（第一个黄色框），这个平台通常会有两到三次的拉锯过程，在缠论技术里就表现为下上下（黄框内的黄色线走势）。 经过低位的拉锯后继续向上，市场合力会有个选择，如果中线客对后市不乐观的话，会和短线客形成一致，不再加仓，表现形式为继续上涨无量，所以我们看到从4开始上涨始终很犹豫，从macd的技术指标表现也是一直未能迅速的放大拉长，于是出现了两次剧烈的下跌。（所以在这种未放量的背离走势中，其实是要逐步开始注意回调风险的。） 7.17号的放量大跌，如果没有得到中线资金的认可，这里就有可能要跌回原来的平台去了，因为那里是大部份人的成本区间。但，第三天出现了放量的上涨，其后的成交量的就一直维持着较高水准，这说明有更多的中线资金开始看好而买入，其后macd显示一直是处于背离的走势，但这时候的下跌放量，性质由于资金的介入，已经转换成获利盘和中线盘的筹码交换了。可以看到，跌到前面筹码密集成交的平台处即止跌，说明中线资金的成本区间就在这。 后面的走势就是重复前面第一个平台上来的性质类似，由于没有再次放大成交量，说明没有看好市场的增量资金入场，那么中线和短线客一旦兑现利润就很容易发生转折走势了。 来感受一下其它指数和个股的走势，是不是很神奇？ 这是次新股的，涨跌幅不一样是因为级别不同，但走势是相通的。 这是华灿光电，不同颜色的框代表不同的级别（或者叫时间周期）。 所以，理解了市场运行的状态后，我理解的买点其实挺多的，我画了个图，不管是平台的下轨稳住，还是要突破平台，还是突破平台之后的回跌并且没有跌回原来的平台。都是买点！ 卖点？反过来啊！我做了一个镜像的图，你们理解一下： 不过，我认为交易的本质是为了赚钱，不是享受交易的快感，所以我们更应该关注相对来说安全，而涨幅又可观的买点。所以，我更喜欢的是筹码交换结束后的三个介入点（红箭头）： 记得一条最重要的原则，如果介入之后失败，一定要先止损退出，因为你介入的原则是判断要上涨，如果发生了和你预期不一样的事情，不要管它发生了什么，先保护好本金。比如： 这种票，就算当天不能出来，后面也第一时间出来再说，踩到狗屎，先到其它地方把脚擦干净。 技术要素的总结：中枢（平台）构造刚完成的下轨处低吸或完成后的突破上轨处追买。 逻辑要素： 逻辑是做出与常人不一样思考得到的判断。 我比较喜欢用的逻辑也是三个：龙头、补涨、预期差。 １、龙头。是大部份人最热衷的话题，从现实主义的角度来看，你买任何东西都会第一时间想到龙头：空调选格力，凉茶喝加多宝，电话选移动，通讯软件用微信，购物到淘宝......。没有人在买东西的时候会选择一个不知名的。 但股票市场很神奇，业绩好不代表就是龙头，它还会因为市值大小、机构持股比例、公司话题性等等众多因素，总而言之，很少龙头个股是出身正统。所以龙头股其实并不是特别好找，一般都是涨了一段时间才显示出龙头的特质，这时候直接关注介入就行了。（本身来讲我是比较厌恶风险的，追龙头的事我做得相对来说比较少。） ２、补涨。这个是我强项了，同一板块个股涨疯了，肯定会提升相关板块其它个股的估值，比如格力美的涨多了，tcl要动一动。北新建材中材科技涨多了中材国际也不应该发呆。这都是我实战的案例，平时文章讲得比较多，很容易理解。 ３、预期差。这个特别有意思，预期差这个东西，可以用在多方面。 比如机构对于业绩的预期，大家预期飞科电器三季度要赚八个亿，结果季报一出来，踏马的只赚了五个亿，这就叫反向预期差，就会跌。如果结果赚了十个亿，这就是正向预期差，就得涨。从这个角度看，股价的上涨，其实并不取决于能赚多少钱，多少倍市盈率，而是大家对于这家公司的预期到底是怎么样的。所以你看到银行赚钱赚到手发软，可是却不怎么涨，也是大家觉得这玩意太稳了，没什么超预期的可能性......。 还有一种情绪上的预期差，这个在市场上的作用就可大了。 同样来看我操作过的一只股票：
红宇新材，低价成交大宗交易，这本身肯定是不看好股价的表现，但是股价不跌反涨，这就是情绪的预期差。
九鼎投资，星期四还在文章里说，股权质押后，股价快速下跌，会有平仓疯狂卖出导致加速下跌的风险，但从质押方的角度来说，也不希望被平仓卖出，是否会有利益诉求去托升股价呢？ 仓位管理： 很多人对仓位管理没有重视甚至完全没有概念。出手就是重仓，全仓，一方面因为判断失误或者市场原因导致损失惨重，另一方面也会因为仓位过重而导致出现决策犹豫。这是交易之大忌！ 我之所以强调趋势交易，正是因为趋势交易会因为趋势的力量逐步的把自己的交易打上足够的安全垫。 就像我今年早几个月说过的行业龙头，明显的形成趋势，你在任何时候买入，任何时候加仓，都是赚钱的，直到最近它快速的跌破20天线。
我比较喜欢在启动的时候先试仓，突破的时候加仓，回踩的时候补仓。 因为这样做可以保证我每一次买入时的良好心态。 小仓买，失败了只是一个试错的机会成本，人生都是一次冒险，何况交易？想着0风险高收益的人基本都是不明白事物发展客观规律的人。 小仓买了以后，出现了利润，这证明了我的逻辑和操作是正确的，再加仓时只会坚定我的信心。有没有发现，做任何事，有信心的时候，成功的概率是没信心时的很多倍？我反正是这么认为的......。 另外，更重要的是结合市场的大环境做判断，如果大环境是下跌中，仓位一般不能太重，即使出手，一般也是控制仓位快进快出，而转折成上涨的时候，一般不仓位不能太轻。大环境好坏的判断，可以参考技术面对对应的指数和板块结合个股来进行评估。 比如：大盘上涨，板块上涨，个股上涨，满仓持有。 大盘下跌，板块上涨，个股上涨，仓位可重些。 大盘下跌，板块下跌，个股上涨，仓位就要开始控制了。 |
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