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抓住市场大趋势 、 大拐点才能实现投资业绩的巨大飞跃 ， 实现人生逆袭 。 一 、 戴维斯双击：风口为主 ， 业绩加油！白马股实现2016-2017年的逆袭 投资展望是大多数投资者会做的事情 ， 其实市场的拐点未必是按年划分的 。 比如 ， 上一个大的拐点是2015年6月开始的股灾 ， 然后到2016年2月才算正式结束股灾3.0. 之后 ， 刘主席上台 ， 监管从严 ， 纯粹的概念题材股行情彻底结束 ， 所谓的漂亮50行情悄悄开启 ， 贵州茅台 、 恒瑞医药等偏消费型股票最近2年涨幅非常惊人！ 中国平安 、 海康威视等白马股启动更晚 ， 从2017年3月才开始 ， 一年涨了100% 。 腾讯控股 、 中国恒大 、 碧桂园 、 融创中国 、 吉利汽车等绩优港股涨幅惊人 。 过去两年大行情的主要原因： 1 、 政策有利于有业绩的偏大型公司 ， 新股狂发 、 从严监管等政策 。 2 、 绩优大公司的业绩的确很靓丽 。 大象跳舞现象似乎是历史性的现象 。 需要强调的是：大多数公司的上涨 ， 主要是估值提升 ， 比如茅台 、 平安等 ， 这就是风口！不管承认不承认 ， 这是事实！这部分钱还能赚吗？恐怕不好赚了 ， 尤其是大多数的所谓漂亮50公司 ， 估值并不便宜！ 有大的偏见 ， 才可能有大的机会！ 目前 ， 还有人歧视蓝筹股吗？还有人不知道漂亮50吗？恐怕 ， 很少 。 对蓝筹股的偏见 ， 在2016年和2017年上半年是非常明显的 ， 那时候还是崇尚小盘股 、 重组 、 炒题材等风气 。 纯粹业绩提升的比例不到三成 。 因此 ， 2018年 ， 大多数的白马股 ， 只能赚业绩的钱！估值提升的难度很大 。 二 、 2018年将是平衡市场 。 漂亮50不会独领风骚 。 预测股市 ， 有时候很难 ， 有时候不难 。 这个其实没有标准答案 ， 取决于每个人的能力圈和擅长的投资风格 。 趋势 、 市场的大拐点才能够成就精彩人生 ， 多思考别人忽视的东西 ， 才有超额收益 。 目前 ， 对白马股的重视程度已经很高了 ， 没有整体性偏见！ 白马股走完行情的多少路程了？ 如果非要给一个比例 ， 我觉得是70%最少 ， 有些白马股已经走完了80%以上 ， 剩下的主要靠业绩提升的钱 。 现在过度鼓吹“漂亮30 、 50或者100” ， 有危险！ 三 、 宏观经济和政策关注什么？ 我研究宏观经济十年以上 。 个人感觉 ， 宏观经济很复杂 ， 对投资的作用 ， 有时候很大 ， 有时候很小 。 很大的时候 ， 往往是金融市场或者宏观经济出现大拐点时 ， 大多数时候 ， 宏观经济用处不大 。 按照我的经验 ， 宏观经济研究 ， 主要关注中央政策 ， 尤其是政治ju的经济财政金融相关的会议 。 这个比任何经济预测都重要！ 不听党的话 ， 大概率他会吃亏 。 （不只是股神徐翔哦） 其次 ， 要高度关注市场融资成本 。 2011年三季度 ， 我国金融市场融资成本大幅急剧 。 2013年五六月份 ， 钱荒出现 。 2015年6月 ， 监管部门要求去杠杆 ， 打击表外业务 、 融资融券 、 场外配资 ， 缺乏资金支持的股市急速暴跌 。 2017年11月 ， 金融市场再次异动 ， 国开债利率飞速到了4% ， 罕见地超过了一年的基准贷款利率之上 ， 俗称面粉比面包还贵 ， 引发了债券市场动荡 。 之后 ， 资产管理整顿 ， 股票市场大跌 ， 这一次白马股和小盘股创业板同时下跌 ， 而在二季度 ， 主要是创业板大跌 。 2018年 ， 从严监管的政策的大方向不会变化！ 当然 ， 如果金融市场动荡 ， 节奏可能会微调 。 金融机构通过SPV特殊结构把表内的业务挪到表外的做法 ， 不被允许 ， 肯定会有金融机构遭殃 ， 甚至被抓典型！ 四 、 创业板和小盘股有没有机会？风格会大转换吗？ 我从2015年6月股灾后 ， 一直坚定看空创业板和重组等题材概念股 。 股灾前 ， 我也是垃圾股风口的参与者 。 2016-2017年 ， 最重要的是买业绩较好的白马股 、 满仓！ 至于买恒瑞医药 、 美的 ， 还是买海康威视 、 腾讯控股 、 贵州茅台，。。。 。 差异并不是很大 。 都是大赢家 。 风水轮流转 ， 2018年会如何演绎 ， 我不知道！但是 ， 经过两年的大盘股大幅跑赢小盘股的进程之后 ， 天平逐渐转向了小盘股 、 创业板 。 （这里是说创业板的整体 ， 信维通信在创业板 ， 但是依然大涨。） 当然 ， 在今天12月11日的时点 ， 我依然会押注大盘股 。 （1）如果2018年上半年腾讯 、 中国平安 、 格力电器等白马股大涨40%甚至更多 ， 与此同时 ， 小盘股创业板依然萎靡不振 ， 我会将筹码逐渐押注在估值趋于合理 、 更有想象力的偏小公司 。 （2）如果白马股不涨 ， 或者白马股的业绩再次超过预期 ， 那么我依然更看好估值依然合理的白马股 ， 尽管谈不上便宜！ （3）2018年 ， 很可能是一个存量博弈行情 ， 跷跷板 ， 因为要去杠杆 ， 不太可能是继续飙升的大牛市！ 2016-2017年已经是好公司的超级大牛市！ 茅台已经涨了三四倍！中国恒大一年5倍！。。。。。 。 |
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