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“投机是学不会的”，尽管投机像山岳般古老，但没有人真正学会投机成为大富翁，辉煌一时的投机大师利弗莫尔、江恩、韦特J.W韦登、艾略特、杰西. 利物莫、逍遥刘强，结局都不好。 杰西.利弗莫尔 不可否认杰西.利弗莫尔是个投机天才，曾经用微薄的资金，创造出天文数字的利润。他曾经破产过两次，但不久后他都能创造出更大的辉煌。当他第三次破产时，他选择了自杀。他离开这个世界的时候，只留下了一千多美元的遗产。这就是杰西.利弗莫尔投机的结局。 炒手们都在崇拜杰西.利弗莫尔，但大部分人并不知道杰西.利弗莫尔的结局，他的结局确实是所有投机者最最不愿意相信的真相。 也许他还能够第三次东山再起，但他却用他的死来向一个世纪以后的我们传递了一个重要的信息：投机你也许能够成为一时的国王，但你永远无法击败市场。他用自己的死向市场表示屈服、向市场表示敬畏。前两次破产是财富的崩塌，而最后一次应该是信念的崩塌。相信他是死于绝望而不是贫穷。也许他一生的梦想就是用投机去击败市场，而最终他用最彻底的方式向市场投降。也许在利弗莫尔看来，他有信心第三次东山再起，但他仍旧逃脱不了第四次破产的命运。如果他人生的使命就是战胜市场，那么在他看透了市场投机的本质后选择了离开这个世界。 江恩 江恩也许是最有争议的人物。有人说他在市场上找到了看穿未来的方法，从而赚到了天文数字的财富。但江恩只不过是一个骗子，他靠包装自己来实现高额的培训费。据江恩的后代所说，江恩根本没有给他们留下多少的遗产。 江恩一生都在找能够预测未来的公式。但遗憾的是，这个能够预测未来的公式，同样根本无法给出一个确定的解。就像爱因斯坦所说的：能够预测未来的公式中必然存在不确定性。这说明什么呢？这说明江恩理论用于解释历史行情能够带来完美，但应用于现实实盘交易就存在很大的障碍。 江恩为了获取面授高额的培训费，在著书时从来都是给人一种欲言又止的味道，并且勾起读者探索未知的欲望。这一点在江恩的著作《时空隧道》中可以反复的感受到。所以说，江恩是一个善于制造神秘与幻觉的魔术师，从而大赚参加培训学员人的钞票。 与其说江恩是一位金融大师，还不如给他一个销售大师、学术大师、培训大师的桂冠。 江恩所有著作的版权都不属于他的儿子，这只能有两个原因：其一，江恩临终前对自己所有的著作都不真正赞赏，他不想传给子孙，怕误导他们，在《华尔街四十五年》中已看不到他年轻时发明的神奇理论的半点影子，而只是用极大的篇幅来记录行情数据，这便是例证；其二，晚年的江恩已经穷困潦倒，他不得不出卖自己所有著作的版权，这一点从记者对他儿子的采访中可以看出，他儿子说江恩的遗产只有10万美元。也许这些推论并不完全可信，但也绝对有其可信的地方。至少两点是有证可查的：第一，江恩给儿子留下的遗产只有10万美元；第二，江恩所有著作的版权都不属于他的儿子。 韦特J.W韦登 韦特早期是技术分析指标的推崇者，著名的相对强弱指标（RSI）就是他发明的，他还发现一些其他技术指标或原理，如动力指标（MOM），市价波幅和抛物线指标等，当时受到不少投资者欢迎。强弱指标（RSI）沿用至今仍是被广大投资者重视的分析技术指标之一。 奇怪的是，韦特最后发表的一些文章中，推翻了这些技术分析工具的好处，提出了当时崭新的理论——亚当理论来取代这些辅助技术分析指标。在《亚当理论》的著作中，我们可以反复的发现他对于技术指标的评价为“主观和充满缺陷”，而宣扬顺势而为、保持弹性、敬畏市场的先进理念。后来我才知到，他嘲笑的那种自作聪明主观的指出市场应该如何去做的想法，其实是在嘲笑自己前半生全部努力的结晶。 RSI指标的创始人韦特J.W韦登最终破产后走向自杀，金融行业的初学者们，你们真得想好了要走投机之路，还是投资之路了吗?本来我还想讲述一下，助友财团的滨中泰男；巴林银行的尼克里森；中航油的陈久霖……是如何走向毁灭的。其实这方面的介绍网上有很多，大家可以自己看看。 艾略特 艾略特与查尔斯.亨利.道是同一类人，他们应该算得上“市场研发部门之父”。预测与交易也许本身就应该使用两种截然不同的思维模式。利弗莫尔是一个典型的交易者，而艾略特是一个典型的研发者。艾略特发明了著名的波浪理论，但我似乎没有看到任何关于艾略特本人利用波浪理论获利丰厚的报道。的确，艾略特绝对是一位应该令人尊敬的研究者。 艾略特本人是一位专业会计师，他卧病在床后致力于研究股市，研究反映市场运动的道琼斯指数。经过长期的研究，发现股市也有相同的重复现象，并提出著名的波动原理。而查尔斯.亨利.道则是道琼斯公司的创始人，并且担任《华尔街日报》的编辑。同样发表道氏理论的查尔斯.亨利.道，我们也只是看到了他完美预测的报道，而同样没能找到其获利丰厚的记载。 请大家思考一个问题：艾略特为何没有通过他的理论创造出财富神话呢？答案肯定是他无法通过自己的理论为自己创造财富。那么这又是为什么呢？也许波浪理论是一个可以完美匹配历史数据走向的方程式，但可惜他无法得出一个唯一确定的解。就像爱因斯坦所说的：能够预测未来的公式中必然存在不确定性。 杰西.利物莫 杰西.利物莫谈自己的人生 投机大师为何自尽？ 杰西·利物莫对自己的人生的看法，集中地表现在这样一句话“我的人生是一场失败！” 1940年11月，杰西·利物莫在曼哈顿的一家饭店大醉之后，给他的妻子写了一封信，信的结尾是这样一句话： “我的人生是一场失败！” 然后，利物莫在饭店的衣帽间里，用手枪结束了自己的生命。据说，他身后留下的财产不足10000美元。 一个曾经在股票、期货市场数次大起大落，赚得过几千万美元，也同样亏损过比这更多数量的财富，创造了一个又一个经典交易神话的传奇人物；一个写过《股票作手回忆录》、《股票大作手操盘术》这样流芳百世的投机经典之作的交易大师，怎么结局如此悲凉和凄惨？ 天分与勤奋造就了利物莫的传奇故事，而这个故事的结局却是如此的离奇和荒诞利物莫的死，令多少投机领域的年轻人痛心疾首、扼腕叹息，并由此感到前途灰暗。 技术分析书籍解剖各种图形案例，但不会告诉你这些图形除了成功，还有很多失败，否则百年股市里的资金都被图形分析者赚走了，谁来做亏损者？何况，古今中外还真没有什么靠技术分析纵横一生的牛人。一句话，靠看图说话，总有一个失败等着你，江恩不例外、利物莫不例外、大奖章基金不例外、中国的刘强也不例外。 上图为股灾后，也是刘强生前最后一条微博，所转发的是股神利弗莫尔一生轨迹图，利弗莫尔是上世纪最天才的股神之一，著有《股市大作手回忆录》，利弗莫尔曾经在股市上赢得惊天财富，但仅仅十年之后，便自杀陨落。刘强是利弗莫尔的崇拜者，他的自传体小说《期货大作手风云录》书名亦是向利弗莫尔致敬，从利弗莫尔的结局中，刘强深深悟到在资本市场，赚多赚少不重要，关键是还活着，并写了多篇文章进行阐述，刘强说，利弗莫尔最终自杀身亡的结局总让人扼腕叹息。当一个人的信仰不足以支撑他的巨大欲望之时，走火入魔就是他的不归之路。过于自信的性格，放荡不羁的私生活，以及对风险控制的一再放纵，再加上美国百年不遇的经济危机，让利弗莫尔最终走向了灭亡之路。时也运也命也！ 以上各个悲剧案例，可能对我们理解市场投机为什么如此艰难，大多数人为什么最终必然失败，具有非常典型的意义。要寻找这个问题的答案，我们不得不了解一点哲学。 “生命的本质便是那不能遏止的盲目冲动。” “人的全部本质就是意志。是一个饥饿的意志。人世的追逐、焦虑和苦难都是由它而来的。意志是人生苦难的泉源。” 人是“贪欲之我”。欲求是无休无止的。满足是短暂的，缺乏却是经常的。 “欲求与挣扎是人的全部本质。” 人的本质是理性和非理性的某种混合物。非理性，作为不受人的目的和意识所支配的一切精神属性和精神活动，是一种没有自觉意识到的意识，包括情感、意志和欲望等等。在很多情况下、在很多时候，我们内在的非理性往往能够冲破理性的约束和禁锢，大摇大摆地走出来支配、左右我们的思想和行为。在投机市场，这一现象非常普遍。投机者在市场中的频繁交易，也许只是因为对他而言，从心理深处就是要采取某种行动的本能而买进卖出。没有任何其他理由，这就是最好的理由，难道还有比让自己心理愉悦更为重要的吗？所以，在理论上看起来十分合理高明的交易原则，在市场参与者无比复杂的内心世界面前，往往变得十分苍白无力。 投机者的智慧和理性并没有足够的力量把人本能的冲动、贪婪的欲望彻底消灭，进入一种澄明之境。无意识的非理性世界，潜伏着给投机者带来巨大的毁灭性。 只有当理性能够认识非理性的时侯，理性才称得上是理性，如果理性只能认识理性，只能停留在自身之内，以为自己是万能的，那么走向灭亡的就必然是理性本身。 赚钱的过程与其说是一个资本裂变的物理过程，不如说是一个起伏涨落的心理过程，有的人玩的就是非理性心跳刺激，有的人玩的却是理性、平和、耐心。 |
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