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摘要：在资本市场实战中，布林线是具有科学性和严谨性的分析工具之一。有很强的实用性和准确性，熟练掌握并正确运用收到良好的投资效果。本文对布林线的各种形态做了详细的解析，得出了相对精确的实战技巧。 首先我们来介绍一下布林轨道， 这是至今全球第一部由布林线的创始人约翰·布林格（John Bollinger) 讲述的如何利用“布林线”这一技术指标进行交易的投资专著。 上个世纪七十年代，约翰·布林格先生刚刚迈入资本市场时， 他试图以全新的眼光找到现存的、 能够符合他的个性和投资观念的投资分析法，但是最终没有。他认为，各类市场间都是互动的， 相互关联的， 而且市场内和市场间的各种变化都是相对性的，绝对性是不存在的。于是他独自创立了一套分析方法，这就是布林线。布林线分析法充分体现了布林格先生对包括证券市场在内 的资本市场的独到认识和价值分析观念。 一、布林带结合K线实战 BOLL是一个很神奇的指标，价格走势有95%的时间都是在布林带内运行的。根据布林带的设计原理，布林线分上中下三条轨迹，我把他看作是最高价，中间价，最低价，其上、中、下每个轨道在不同的阶段会构成不同的压力位、支撑位。 根据布林线结合K线黄金分割位起来分析K线形态。布林线在强势的形态如下，当布林轨道水平状态时候K线由底轨开始向上运行并刺穿中轨线，逐步进入上轨线这个过程，我们可以视作为强势。 当布林轨中，K线从上轨线向下刺破中轨线并进入下轨线的时候，我们可以认为已经进入弱势，当K线运行在中轨线的时候，我们可以认为这是横盘。这是一个相对简单的描述，我把这些内容结合自己的实战理解进行了细化。 1.强势中布林线结合K线形态 我们可以严密观察 K 线形态，以及组合，先简单谈一下K线，K线从布林线底轨上穿形态，体积，由阴线“刺破”下轨线逐步萎缩到出现相对比较小的阳线形态 K 线逐步放大，到布林线上轨线，并刺穿，这是下轨线到上轨线强势形态。 强势中布林线结合 K 线形态 2.弱势中布林线结合K线形态 当阳线“刺破”上轨线以后逐步回落，并形成体积交小的阳线，逐步呈现出连续体积教大的阴线向下并刺破中轨线，到达下轨线的过程，这是进入弱势中的形态 弱势中布林线结合 K 线形态 3.布林线结合K线在中轨线的形态 可分为以下几种形态，第一种，当强势向弱势转变的时候K线从上轨“刺破”中轨线但并没向底轨线进行继续下行，由体积较大的阴线转变成体积小的阳线向上反弹，但没有“刺破”中轨线，第二种当K 线从布林底轨线开始向上运行， K 线体积变小并“刺破”中轨线又迅速回归之中轨线以下的形态， 持续围绕着中轨线来回震荡， 此题结果以下注解。 4.强势中回调布林线结合K线形态 当 K线向上穿越中轨线以后并继续向上一直到“刺破”上轨线以后逐步回落，体积较大阳线转变成变体积相对较小， 阴阳相夹成T字型平行，布林线形状成喇叭口向上K线从最高点小幅回落T字型运行到向上的中轨线出， 此时我们可以使用黄金分割线对其进行测量回调幅度，一般是（ 0.236 ,0.382) ，此时布林线形态貌似喇叭口并向上张开 布林线结合 K 线在中轨线的形态 5.弱势中反弹布林线结合K线形态 当K线由较大体积的阴线“刺穿”布林线下轨线以后并逐步反弹，由阴阳相夹体积相对较小体积的K线到接近布林线中轨线，此时我们可以使用黄金分割进行测量，通常反弹力度不会很大在（0.236.0.382)之间，布林线整个形状貌似喇叭一样口子向下张开，K线形态成L型运行之布林线向下延续的中轨线靠近，如下图 弱势中反弹布林线结合K线形态 6布林线结合K线在A字型涨跌和V字型跌涨形态 当K线从布林底线并“刺破”下轨线后迅速止跌并强势反弹，由一到两根小阳线开始到体积较大的一根阳线直接上穿中规线，并在短期内达到上轨线的过程，为V字型反转而布林线形态由原先喇叭口向下形态理解被向上撑开，如图 布林线结合 K 线在 V 字型跌涨形态 当K线从布林上轨并“刺破”上轨线后迅速止跌并强势反弹，由一到两根小阴线开始到体积较大的一根阴线直接下穿中规线，并在短期内达到下轨线的过程，为A字型反转而布林线形态由原先喇叭口向上形态理解被向下撑开 布林线结合 K 线在 A 字型涨跌 以上是K线结合布林线以及黄金分割在盘面的各种形态，以下我对这几种形态进行实战分析。 7布林线结合K线在L形弱势继续下跌形态 当K线贴着布林线下轨线下跌进行止跌后，第一波下跌K线会呈现出L型状态，布林线喇叭口向下大角度张开并以体积较小的阳线出现，使用黄金分割位来看，从最低点到最高点会持续在反弹高度0.236-0.382位置徘徊，布林线中轨线会往下延伸，当基本接触中轨线时候阴线体积逐步放大，会进行下一波探底，通常下跌幅度是0.236的一倍直至布林线下轨线，如下图 布林线结合 K 线在 L 形弱势继续下跌形态 布林线结合K线在T型强势上涨回调继续上涨形态 当K线贴着布林线上轨线下跌进行止涨后，第一波上涨K线会呈现出T型状态，布林线喇叭口向上大角度张开并以体积较小的阴线出现，使用黄金分割位来看，从最高点到最低点会持续在回调幅度0.236-0.382位置徘徊，布林线中轨线会往下延伸，当基本接触中轨线时候阴线体积逐步放大，会进行下一波上涨，通常上涨幅度是0.236的一倍直至布林线上轨线，如图8 布林线结合K线在 T 型强势上涨回调继续上涨形态 9选择布林线分析行情顶部与底部形态 我们可以通过以上布林线形态得出了上涨与下跌的形状来判断行情是否出现了顶底概念，那么通常行情经过一论上涨或下跌后会进行调整，但调整过后我们可以通过大周期来观察行情是否已经是一个顶部底部，如图9 当大周期布林线线逐步有向上张开的喇叭口开始收口，或者下向张口开始收口，此时布林轨道逐步会呈现出水平形态，K线也呈现出相对较宽的顶底来回涨跌，直至布林线变的越来越窄，K线体积变的越来越小，如图10 10 布林线假多假空形态 当 K 线在大周期线布林轨道中轨线阴线逐步变少，体积变小，而小周期线 K 线此时已经刺破布林线轨中轨道线，但没有继续向下延伸的时候，布林线成水平状态发展并收口的同时， 会产生假空现象，此时不易盲目进行看空，可等大周期线被 K 线刺破中轨线，并完整的脱离中轨道线， 而此时引线体积应该是相对较大的， 方可继续进行看空。 当 K 线在贴近大周期线布林轨道中轨线阳线线逐步变少，体积变小，而小周期线 K 线此时已经刺破布林线轨中轨道线，但没有继续向上 延伸的时候，布林线成水平状态发展并收口的同时，会产生假多现象，此时不易盲目进行看多，可等大周期线被 K 线刺破中轨线，并完整的脱离中轨道线，而此时引线体积应该是相对较大的，方可继续进行看多。 “刺破”的注解如下，这是一个十分关键的顶底信号，如果上涨中的 K 线并没有刺破上轨线，那么不能轻易认为是顶部回调，一定要等到刺破以后， 并回落成为十字， 或小体积阴线或者是大体积阴线可以关注顶部是否确认， 下跌过程中同样如此， 一定要刺破下轨线以后，并向上收，呈现出阳线十字或者小阳线至大阳线才能确认底部反弹条成立。 窄轨情况： 1、对于价格运行在BOLL窄轨的上轨和中轨之间，也就是窄轨上升通道的走势来说，上轨构成弱压力，中轨构成弱支撑，下轨构成强支撑。 所以，价格攻穿上轨时，袋口打开，往往意味着主升浪的开始。
下向下转折时会有反复震荡，价格很难从直接从上轨附近跌穿下轨，通常趋势的反转是从上轨跌到下轨，然后反弹至中轨附近，再次下跌击穿下轨，此时布林带开口，下跌趋势形成。 2、对于运行在BOLL窄轨的中轨和下轨之间，也就是窄轨下跌趋势行情，中轨构成弱压力，下轨构成弱支撑，上轨构成强压力。所以，对于运行在窄轨下跌通道的走势来说，价格很难从下轨附近直接上穿上轨，通常趋势的反转是从下轨上攻到上轨，然后回踩至中轨附近，再次上攻击穿上轨，此时布林带开口，上升趋势形成。所以，对于运行在窄轨下跌通道的走势来说，价格击穿下轨，袋口打开，往往意味着主跌浪的开始。
宽轨开口，也就是袋口打开的情况： 1、对于袋口向上打开的主升浪情况，价格运行在上轨上方，是超强的攻击形态，往往是主升浪刚突破后的形态。其后回落，中轨构成强支撑；再次向上，上轨构成强压力。一个完好的主升浪的上升通道，就是大袋口，价格运行于中轨和上轨之间。 2、对于大袋口向上并出现顶背离的走势，价格回落后，中轨构成弱支撑，下轨构成超强支撑，走势很难在袋口收口前直接击穿下轨。如果下跌力量很强，但当时袋口很大，并且BOLL没有收口，触到下轨必然有反弹；反弹时，中轨构成强压力；如果反弹很弱，其后的下轨只能构成弱支撑，这时往往就是趋势反转的形成。 3、对于袋口向下打开的主跌浪情况，价格运行在下轨下方，是超强的下跌形态，往往是主跌浪刚突破后的形态。其后反弹，中轨构成强压力；再次向下，下轨构成强支撑。一个完好的主跌浪的下跌通道，就是大袋口，价格运行于中轨和下轨之间。 4、对于向下大袋口并出现底背离的股票，价格反弹后，中轨构成弱压力，上轨构成超强压力，价格很难在袋口收口前直接攻穿上轨。如果上攻力度很强，但当时袋口很大，并且没有收口，触到上轨必然有回落；回落时，中轨构成强支撑；如果回落很小，其后上轨只能构成弱压力，这时往往就是趋势反转的形成。 宽轨缩口，也就是大袋口收口时的情况： 无论袋口向上或向下，上轨、下轨只能构成弱压力、弱支撑，中轨不构成支撑、压力，此时向上或向下发生行情的概率都较大。 三条轨道，却藏有无尽乾坤。价格运行在上轨之上，是超强攻击形态；运行在中轨和上轨之间，是上升通道形态；运行在下轨和中轨之间，是下跌通道形态；运行在下轨下方，是超强下跌形态。 BOLL主升浪 BOLL在判断很多形态上有自己独特的优势，比如判断走势的支撑位、压力位，主升浪、主跌浪行情发生的情况，顶背离或底背离，反转形态等。先讲讲行情发生的情况。 主升浪的发生往往有几种情况： 1、价格横盘震荡或缓慢上行，BOLL呈现平行窄轨，价格运行在BOLL的中轨和上轨之间，某日突然跌破中轨，但在下轨处获得支撑，震荡数日后，上攻突破中轨并触到上轨附近，遇到压力回踩中轨启稳，此时向上突破上轨并发生大行情的概率非常大。这是经典的挖坑启动形态，可参考以下图例：
2、价格横盘震荡或缓慢上行，BOLL呈现平行窄轨，股价运行在BOLL的中轨和上轨之间，某日突然加速，突破上轨，BOLL的袋口（上下轨）也呈打开的态势，此时发生行情的概率较大。这是经典的加速上涨形态，可参考以下图例：
3、之前经历过一波大涨，BOLL的袋口也呈打开状态，当BOLL收口时，股价从中轨下方穿越上来，此时可能会发生新行情。这是经典的逐浪上攻形态，可参考以下图例：
4、对于上述三种刚进入加速后的走势，尖顶回落中轨，往往是买入机会，其后至少有一次上攻，上攻力度强，能够再次攻击上轨，则构成上升通道，回落中轨都可再次买入；力度弱，构成背离，需出局。这是如何做上升通道中的强势行情，可参考以下图例：
可以说，行情的主升浪大多数是在前3种情况下发生的，你可以自己翻阅图表历史的走势。至于反转形态发生后的大行情情况，会在以后说到。前3种形态，也有很多情况下攻击力不强，但如果结合MACD、量能等因素来分析，则准确率会高很多，以后我们会逐步说到。 至于用BOLL来判断主跌浪，上面的情况反过来看就对了。 布林线周期 布林线周期主要是以依据相对比较大的周期趋势来做大趋势的判断，然后逐一利用短期趋势进行分析， 在大周期未改变上涨或下跌趋势下，那么小周期会有很连续的上涨或者下跌， 直至大周期基本收口横盘为止，会有新行情产生，以小周期服从相对较大周期为主，依次类推。 （一）、大周期（包含周期分界点）决定成就，也就是股价的空间；小周期（包含周期分界点）决定精度，也就是准确定位买卖点。 （二）、下级服从上级。当下级周期和上级周期的走势趋向性相左时，以上级周期的趋向性为主导，下级趋向性多数只是做弱势抵抗后，会服从上级周期的趋向性。当然，少数极端情况，下级趋向性非常强也会引起上级的趋向性改变。 （三）、相邻周期级别，尤其是小周期级别看同一支股票时，往往会得出分歧结论，这时，如何选择准确的周期级别来判断，需要按照最近背离发生的位置是在哪个级别，则用那个级别来判断后续走势。 （四）、当多个上下级周期的趋向性相同时，就产生了共振，这是最强大的时间形态。周期共振通常有三种： 1、多个上下级周期同时出现MACD顶背离或者MACD底背离，其后会产生大级别的反转； 2、多个上下级周期同时出现加速启动或者突破形态，即会产生主升浪或者主跌浪； 3、多个周期或者两个相邻的上下级周期同时遇到BOLL压力或支撑时，则此压力或支撑会很强大，可选择离场或入场，这也是共振的一种形式。 （五）、任意一个上下级周期级别，都是符合之前文章所讲的BOLL和MACD的形态分析的。 三.对于布林线实战的要求和风险规避： 3.1 布林线实战的要求 布林线的投资是比较惰性的， 不合适频繁操作， 建立一个合适自己的布林线数据， 每个时间周期布林线参数的优化， 并结合黄金分割原理去进行分析，以做到多看少动，结合我以上的实战技巧，并加以自己的观察来进行多空分析， 一旦大周期线已经收口并持续弱势横盘的时候，此时可以关注新一论行情的开始， 如果在这期间小周期线开始阳线放量时候，并可以开始建立相对较小的 23%投资头寸进行试探性投资，如果继续强势的话可以利用黄金分割位进行加仓 30%甚至 60%等不同仓位，直到大周期布林中 K 线接近布林线中轨线后，可以获利平仓。等 K 线继续刺破中轨线以后完整的进入上升通道中，可以继续科学加仓。 3.2 布林线实战的风险规避： 布林线投资风险规避， 我们可以通过以上图形和分析技巧来建立起一套优化的合适自己投资的风险规避模型，以应对突秒年变行情，理论上趋势在不可逆转情况， 如果没有强大的外力作用下， 行情将延续多头或者空头势力， 直接大周期线底部或顶部呈现， 并刺破上轨线或下轨线为依据。 当建立头寸之前必须要严格执行合适自己的有效止损，可以通过黄金分割对远期或近期的支撑压力位进行分割建立起科学的止损位，结合小周期线的运行规律给出止损点位，。 如果行情逆转头寸被止损后应该进一步分析， 而不要盲目进行继续建仓动作， 等行情启稳后，或者被确认逆势已定再进行新头寸布局， 并养成一个良好的建仓前把大小周期全部仔细分析一边， 不被眼前假象所迷惑， 做到仔细认真，果断，并不随便更改止损位，也不盲目增加头寸。 在大周期趋势没有改变之前， 尽量以大周期趋势为主要投资分析， 做到真正意义上的顺势而为，当行情难以进行判断的时候， 应该方向手中投资，等待行情确认以后方可进行投资， 而不要因为错误顶部或者是底部而心急，对于强势顶部，弱势底部并不是马上会结束的，一论行情顶部和底部的产生非一瞬间就结束， 通常会进行多次次级震荡， 有宽幅震荡到次级震荡后才会真正意义上的行情翻转或者继续上行，继续下行。 对于布林线投资心理要素的培养 这是一个养成有着良好投资习惯非常重要部分， 通常结合上面布林线实战技巧后，会进行激进投资，或者是过分缓慢的去把握时机，或者因为对于上叙条件判断错误并进入思维误区的时候， 或者是连连得胜后出现了不再坚持良好的投资习惯等等， 这些都会在不同程度上给投资者造成经济损失，如一次判断失误或者是因为止损后失去信心，并抱怨自己无能，或者烦躁不安这些都是需要注意的。 在这期间可以选择放松精神或者进行多方面的去分析自己的错误在哪里， 并可以通过某些模拟类账户进行下一次的判断来建立起良好的心态， 对于投资连连错误的 情况下，此时，你应该提早结束你的投资，不要有报复心理进行最后一博等等理念，时刻记住，投资需要慎重，更不能有翻倍加仓等类似赌博心态进行报复性建立仓位， 这样的心态下失败多于成功。 相反，不能因为投资屡次得手后就觉得布林线等其他指标工具给于你神的力量， 更应该时刻记住投资风险， 而不要因为投资成功就任意加仓， 随意建头寸， 这些都是有违背于投资手段的行为要养成投资失败后对于失败之处进行分析终结， 并累积失败经验， 而不要去抱怨运气不好，成功后不要过于喜悦，因为投资是长远的，而非一时因为短期获利或者某几次成功后就能建立起这样的模式，。 要多注意反向思维意识， 并要建立此刻如果你失败后的应对手段， 在投资过程中会因为短期的波动而导致恐慌， 这是十分不好的习惯， 如果对于建立的头寸部分已经设立好的止损位没有被击穿的时候不要因为恐慌而去修改，或者是提前平仓，这是投资者最切忌的。 要成功做个投资者要做好每一笔投资必须养成对投资事物有一定程度上的认识和了解，否则短期趋势的波荡会让你进入迷惑造成恐慌性投资失败，当然投资本就是做到老学到老的一本科学， 只有经历过许多次失误与成功后才能累积投资经验。 实战投资中以长期稳定收益作为投资首要目的， 而对投资人来说投资的前提是稳定和风险规避模型以及应对手段， 作为分析师来说更要具备良好的分析素养以及风险规避手段， 并建立起稳定的心态进行投资分析，布林线的分析只是相对而言， 任何工具只是我们借助或者对于资本市场分析的其中手段之一， 并不能过于依赖于工具， 对于资本市场的判断要进行全面的， 系统的的分析， 宏观以及微观等等的结合起来分析，但也不能或略了技术形态的存在性。 结束语： 我是一个投资实战者，在很长时间中我的生活中充满了 K 线，起初我的心情会跟随着 K 线而变，某段时间中我过的很不好，连连亏损让我的心情到了绝望的低点，甚至怀疑起我是否合适做个投资者，并恨自己为什么进入了这一行，时常会后悔我每次的操作，以及后悔进入资本市场，心情严重不好，生活质量也变的十分差，感觉世界已经远离，但我还是坚持下来了，家人给于我强大的支持，以及我在困境中继续努力，当 K 线开始逆转的时候，我会逐步开始相信自己，并逐步开始开心起来，生活也变的有滋味起来，来来回回的，我的生活就象是 K 线在不停的涨跌。 我的心情从以前的低落逐步开始变化了，不在因为下跌而恐惧，不在因为上涨而兴奋，慢慢的我习惯了这种生活，感觉到 K 线是美妙的，有着神秘的语言，她给了我许多知识，而我也逐步喜欢上了 K 线，也离不开 K 线了，生活本就是这样的，而我的情绪逐步的平坦了，面对投资带来的乐趣，我将会继续好好的珍惜，好好保存我在 K 线中度过的无数个夜晚的感受，我会更加努力的去了解 K 线，并巩固以前的知识累积，我很愿意的把我的这些知识， 把自己的感受拿出来与其他投资者分享， 我希望所有的投资者能在资本市场中找到属于他的一片天地。 |
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