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孙国生老师的《模型理论》书中第二章谈到的蝴蝶图形，也是此书的一大亮点。蝴蝶图形的基本结构，最早出现在由Harold M. Gartley著作的《股市利润》一书的第222页上，也被人们称作Gartley 222 模式。《股市利润》一书在1935年限量发行1000册，当时每册售价1500美元，相当于当时3辆福田汽车的价格，可见其价值非同一般。 对于蝴蝶形态来说，其最重要的特征就是点A、B、C、D 、E五个点之间的特殊位置关系，构成了类似蝴蝶翅膀的图形。如图1所示：AB是蝴蝶形态中起始的股价运行趋势，继AB后是从B到C的反向运动，一般BC反向运动幅度较大（BC>=0.618AB）。DE是最后一波运动，与BC方向相同，但是整个蝴蝶形态中最剧烈的一波运动。也就是说DE是BC的延伸运动，但幅度往往大于BC。CD是BC的反抽运动，D点一般不过B点。 蝴蝶形态的应用实际上就是已知A、B、C、D点就形态结束点E的过程。形态结束点Ｅ有两种方法求解：一种方法是以AC为对称轴，做上下对称得到Ｅ１点，也就是形态结束点。另一种方法是以C点为水平对称中心，求D的影射点E，即CD和CE的比率相等。那么E和E1之间的价格区域就形成了潜在价格反转区，当实际股价运行到这个区域，股价打到E点或E1价格或者是E 和E1的平均数1/2（E E1），出现影线确认，即为形态结束点，转折即将开始。 图1：理想下跌蝴蝶模型示意图 下跌蝴蝶模型属于看涨形态，即当下跌蝴蝶模型结束后，将迎来一波剧烈的上涨运动。 下跌蝴蝶模型结束点求解方法如下： 1、已知BC与AE1比率相等，即B/C=A/E1，则E1=A*C/B 2、已知CD与CE比率相等，即D/C=C/E，则E=C*C/D 案例解析1： 图：2009年09月17日至2012年11月02日包钢股份（600010）日K线图 求解下跌蝴蝶图形结束点： 已知：A=3.708元（2009-9-29最低价），B=5.289元（2009-11-24最高价），C=3.887元（2010-02-01最低价），D=4.603（2010-04-7最高价）； 求：未来下跌低点E、E1、1/2（E E1） 解：E= C*C/D=3.887*3.887/4.603=3.28元 （ 保留2位小数） E1= A*C/B=3.708*3.887/5.289=2.73元 （ 保留2位小数） 1/2（E E1）=1/2(3.28 2.73)=3.005元 计算得出未来下跌低点范围为23.28元到2.73元之间，实际股价在2010年5月21日最低价3.241，下影线触及到计算的E点目标价格3.28，股价展开短期反弹。当后期股价跌破E点时，股价快速赶底在2010年7月2日，出现长下影线，最近2.823与目标位E1仅差9分，随后开始反弹，站上E和E1平均价3.005元，并在此价格附近受到支撑，随后股价开始剧烈的上涨运动。 案例解析2： 2010年6月24日至2012年7月20日上证综合指数（1A0001）日K线图中，出现了两个蝴蝶形态，也是当前市场最关键的区域。 图：2010年6月24日至2012年7月20日上证综合指数（1A0001）日K线图
1. 求解第一个大的蝴蝶形态： 已知：A=2319.739（2010-7-2最低价），B=3186.720（2010-11-11最高价），C=2661.448（2011-01-25最低价），D=3067.456（2011-04-18最高价）； 求：未来下跌低点E、E1、1/2（E E1） 解：E= C*C/D=2661.448*2661.448/3067.456=2309.18 保留2位小数 E1= A*C/B=2319.739*2661.448/3186.720=1937.37 保留2位小数 1/2（E E1）=1/2(2309.18 1937.37)=2123.275 计算出三个目标点的价格后，此次下跌的底部区域则为1937.37点到2309.18点，实际股价在2011年10月24日，下影线最低价2307.146触及到提前计算的E点2309.18点，大盘展开了一波反弹，当股价再次跌破E点时，需要等待1/2(E E1)是否能够出现影响确认。大盘此时就在此点位附近徘徊，让我们拭目以待。 2. 求解第二个小的蝴蝶形态： 已知：a=2332.626（2012-01-06最低价），b=2478.375（2012-02-27最高价），C=2242.345（2012-03-29最低价），d=2453.731（2012-05-04最高价）； 求：未来下跌低点e、e1、1/2（e e1） 解：e=c*c/d=2242.345*2242.345/2453.731=2049.17 保留2位小数 e 1=a*c/b=2332.626*2242.345/2478.375=2110.48 保留2位小数 1/2(e e1)=1/2(2049.17 2110.48)=2079.825 计算出三个目标点位后，最近这波下跌的底部区域则为2049.17点到2110.48点。那么最近这次下跌什么时候到位，就要关注后期股价在那个价格附近出现下影线的确认信号。 此小蝴蝶形态计算目标低点正好处于大蝴蝶形态的底部区域范围内，此价格区域更加重要，后期出现下影确认，底部将确立，上涨有望展开。 |
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