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当一轮行情稳步推进时，相信大多数投资者都有过这样的体验，而且是常常陷入此中，这就是“拿不住赚钱的股票”。一轮行情中只赚到占据小部分的“鱼头”利润，而失掉了让资金加速增长的“鱼身”利润。这固然与心态有关，因为股市的非理性波动总是让我们的资金“过山车”式地变化，一旦有利润，“获利了结”似乎是大多数人的习惯，就概率来说，这种习惯似乎是正确的，但当这种习惯成为必然选择时，会让我们错失很多黑马股，股市的魅力也荡然无存。要解决这个难题，首要一点就是区分“洗盘”与“出货”。 一、主力洗盘与出货的特征比较：洗盘和出货的区别 （1）从基本面来看：整个洗盘过程中无关于该股的利好消息出现，致投资者持股心态不稳。 （2）从内外盘来看：当天外盘和内盘成交量比：洗盘内外盘成交差不多，出货时一般内盘大于外盘，且常有大卖单出现。 （3）从盘面来看：盘面浮筹因为被主力暗中买入，会越来越少，成交量呈递减趋势；出货时则相反。另外洗盘时股价不会拉升的太厉害，如此不会让投资者恢复持股信心。 （4）从K线图来看：洗盘时日K一般不会拉大阴线，顶多拉2、3根小阴线；出货时，日K经常拉中、大阴线，因为到后期，庄家手中的筹码越来越少，对股价的可控度也会下降。 （5）从成交量来看：既然洗盘是庄家为了吸筹，那么在股份下跌时，成交量必然不会很大，而洗盘完毕股价上涨时，成交量会放大；出货时，股价上升持续时间短，成交量并不会很大，有很多对倒盘，但股份下跌时，成交量明显放大。 （6）从均线上来看：洗盘不会破坏均线趋势，不会跌破重要均线（一般来说是10日均线），即使跌破也会在均线下缩量盘稳，再迅速拉升回到均线之上；洗盘时均线不会太陡，且喇叭口刚刚发散。出货时，则均线系统多头排列会被破坏，并最终跌破均线；同时均线上攻的斜率大于45度，且喇叭口发散程度放大。 二、庄家出货的九种方式1、震荡式出货 庄家将股价拉抬到一定价位后,若市场人气佳,便会伺机开始出货。庄家出货,会引起卖压增大,造成股价下跌,但跌至某一支撑位,庄家就会出来护盘,以保住出货价格和市场人气。随后庄家会制造快速有力地拉抬,以达到恢复散户信心和节省拉抬成本的目的。庄家用这种方式在高位反复制造震荡,让散户误以为只是在整理,而庄家则在震荡中慢慢分批出货,如下图所示。 散户应对技巧 （1）庄家大量出货,必然造成大成交量和股价下跌,若持续出现带量且震荡幅度较大的K线,则表明庄家在出货,投资者应尽快离场。 （2）判断震荡出货的一个重要标志是“熊长牛短”。即股价下跌时速度较慢,时间较长,以便庄家在有限的空间里尽量多出一些货,股价上涨时则比较迅猛,且时间较短,以便庄家节约控盘成本。 这种出货方式所需时间较长,往往需要有大盘和人气的配合。在日K线图上,通常会形成经典的顶部形态,如大三角形、双重顶、头肩顶等。如果同期大盘的走势亦呈此类形态,则庄家派发相对容易。 2、打压式出货 这种出货手法凶狠且杀伤力极大,一般庄家在持筹不多或获利颇丰的情况下善用此法。刚开始打压时,庄家会让散户误认为这只是暂时的回调洗盘而已,后市还会继续上涨,打压两三天后,当市场对放出的大成交量有所警觉时,庄家会更加凶狠的打压股价,令前几日买入者通通套牢。但此法由于派发时间短,下跌迅速,大部分庄家无法全身而退,只能利用后市大市回暖之际拉高自救,完成最后的出货任务,如下图所示。 散户应对技巧 若股价经过加速上涨之后,在高位出现十字星形态,或是带长上影线的K线,且第二天开低收大阴线,则说明庄家在不计成本地抛售筹码了。投资者要坚决清仓离场。 打压式出货的出现往往是因为庄家发现了突发性的利空,或者某些因素迫使庄家要迅速撤庄。由于庄家的持股成本要远远低于一般投资者,即使打压出货也可以获取丰厚的利润。 3、涨停式出货 涨停式出货有两种做法：一种是庄家不在涨停板价位挂大买单接盘,以免吃进更多的筹码,而是用对倒,分批买进上方自己的大抛盘,来引诱投资者追涨,并不时地对准下方的承接盘抛售手中的筹码；另一种是庄家用巨量将股价封至涨停后,不断将涨停板上自己的买单撤回往后排队。从表面上看,虽然涨停板上的买单数量没有明显的变化,但实际上庄家正对着投资者的买盘在抛售,如下图所示。 散户应对技巧 若涨停板之日成交量很大,且涨停板不时被打开,则说明庄家出货意图强烈,持股者应见好就收,持币者应观望为宜。 涨停式出货是一种较为高明的出货方式,它既可以拉开上升空问,又可节省成本,还可以引起市场追涨的轰动效应,派发起来较为轻松。 4、填权诱多式出货 拉升之后,股价涨幅巨大,价位较高,庄家便会利用除权的机会大量出货。除权会造成技术指标和成交量柱状图的失真,股票的市场绝对价位也降低。同时,庄家会将股价小幅拉升,摆出一副填权的架势,引诱投资者买进,庄家则趁机派发,如下图所示。 散户应对技巧 散户往往会被除权后的“低价”所迷惑,遇到此类个股,投资者可将日K线图复权后再进行分析,以免造成技术失真。 有时候,庄家会在除权后直接开始出货,此时股价就会一路下跌。 5、无量阴跌式出货 这是一种股价呈阴跌走势、成交量较为温和的出货方式,手法相对隐蔽,不易引发跟风出货现象,对股票的后市走势也留有余地。虽然庄家每天的出货量不大,但久而久之,筹码便慢慢地派发出去了。这种出货方式与震荡蓄势行情比较相似,投资者在操作时应仔细分析。若股价前期已有巨大升幅且下跌时无明显支撑,则一般为庄家出货,如下图所示。 散户应对技巧 持股者应在股价放量冲高回落时或股价回调后在30日MA附近出现反弹时获利了结；持币者不要过早介入,以免被套。 6、边拉边出式出货 这是一种较为隐蔽的出货方式。庄家在拉升的过程中,当跟风旺盛时便抛售一部分筹码,而当上档压力减轻时,便用少量资金做高股价,以稳定持股者的信心,并吸引跟风的散户。在整个出货的过程中,很少出现放量的情况,而且整个上升形态始终保持得很好,很多投资者以为庄家还没有出货,从而产生麻痹大意的心理,其实此时庄家手中的筹码已所剩无几。此手法多见于强庄股,且股票后续有较好的题材配合,如下图所示。 散户应对技巧 低位持股者应在涨势走缓时减仓,若股价出现滞涨或回落,应清仓离场；持币者应在场外观望为宜。 7、拉高式出货 这种出货方式一般发生在大市即将到顶之际,此时市场气氛狂热,人气旺盛,很多散户已丧失警惕,不顾风险追高买入。出货时,庄家会发布个股利好消息吸引买家,并在上档事先挂好卖单,利用对倒做量,引诱跟风盘去抢上档的卖单。在股价上涨的过程中,庄家已将筹码不知不觉地转移到散户手上了,如下图所示。 散户应对技巧 有些庄家经常会把拉高式出货和打压式出货组合运用,所以当股价上涨动能减弱,出现滞涨时,投资者就应坚决离场。 这种出货方式适合于短线操作以及中小盘股；也适合于行情火爆之时,杀低者少,追高者众的场合。 8、台阶式出货 台阶式出货是通过做多个平台以达到出货的目的,每个平台的操作手法基本相同。股价见顶回落后,庄家会利用逐级下台阶的方式出货,每下一个台阶,庄家都可在盘整区域出掉不少货。若跟进者发现庄家的意图,也跟着抢抛,庄家就会再下一个台阶盘整,锁定一批套牢筹码,并造成筑底的态势,自己则慢悠悠地出货,如下图所示。 散户应对技巧 （1）散户应在股价放量冲高回落时清仓离场。 （2）当大盘处于涨势时采用台阶式出货,有些散户会认为是庄家在蓄势整理,构筑底部,而去买这些不涨反跌的股票。因此,投资者应谨慎操作。 这种出货方式的特点是缓慢地、分层次地将跟进者浅套,且不引起股价较大幅度的震荡,多发生在大盘处于平稳状态,市场没有恐慌气氛之时。 9、横盘式出货 庄家将股价拉至目标价位后,在高位做平台整理,给人以蓄势后再上攻的错觉,暗中却慢慢地派发手中的筹码。这种出货方式,一般比较适合于业绩优良的大盘股,因为这种股票给投资者形成一种安全稳定的错觉。庄家完成拉升后,股价到达高位并做平台整理,随着时问的推移,这个价格会被市场慢慢接受,庄家也就可以从容地出货了,如下图所示。 散户应对技巧 （1）当股价接近移动平均线,且5日、10日、30日MA黏合在一起,随后均线系统调头向下时,投资者应果断出逃。 （2）若横盘之前股价涨幅巨大,且在横盘初期放过大量,又有该股的一些传言,则可以认定是庄家在出货了。 （3）由于在股价上涨过程中,庄家也会采用横盘的方式洗盘,曾给持股的散户尝到了不少甜头,也坚定了他们的持股信心,所以等到庄家真正出货时,散户便形成了横盘后还会拉升的思维定势。事实上,风险正悄悄降临。因此,散户应小心庄家的“糖衣炮弹”,谨慎操作。
这种出货方式一般发生在大市未见顶之时,若大市升幅巨大,盘中累积了丰厚的获利盘,则一旦有风吹草动,便容易引发散户的获利回吐,抛压增大,庄家就无法顺利地出货。 三、庄家出货案例1、借利好集中出货手段和案例分析 如下图所示，在经历了一波上涨走势后，2011年7月8日，三爱富(600636)当天公布重大利好消息：预计2011年上半年净利润同比增长1595%。然而该股股价低开后一路下跌，最终收出一根大阴线，且在之后的交易日持续走弱，庄家出货意图显现。
庄家出货的一种常用方式，就是将股价拉升至高位，然后利用个股的利好消息或者利好预期，吸引大量买盘入场，自己则趁机集中出货。有时庄家急于出货，或者出货困难，即使股价阶段性涨幅不大，庄家仍会借助利好大力出货。 2、借反弹出货手段和案例分析 如下图所示，2011年4月至12月，大盘处于弱势走势，襄阳轴承(000678) 在大盘指数下降的压力下持续下跌。随后在8月中旬和11月中旬，该股两次展开反弹，同时成交量迅速放大，庄家趁机将手中筹码派发，随后股价继续大幅下跌。
当庄家因为对行情判断失误，或者对个股的控制力不足时，未能及时出货也会被套。因此庄家有时会在大盘反弹时趁机将股价推高，然后将手中筹码卖给进场抄底的投资者，以减少损失。借反弹出货也有一些是超短线庄家所为，这些庄家从建仓到拉高出货，在几个交易日内完成，速进速出。 3、拉高出货手段和案例分析 如下图所示，2011年7月13日、14日，在经历了一波上涨行情之后，宇顺电子(002289)出现冲高回落的震荡走势，成交量放大，但股价停滞在高位。随后的几个交易日中，该股股价持续走弱，．说明此前的放量是庄家在拉高出货。7月14日放量震荡滞涨的当天，还不能完全确定庄家是否出货。但为了回避风险，在不能清楚判断未来走势的情况下，短线投资者可以卖出该股离场。
拉高出货是指主力出货前要将股价快速拉升，吸引买盘加入，当承接盘大量出现后，庄家开始在高位出货。当股价开始大幅回落时，就说明庄家出货基本完毕。 4、打压出货手段和案例分析 如下图所示，2011年8月，伴随着大盘的走弱，股价在高位震荡的领先科技开始快速下跌，并伴随着成交量的迅速放大，庄家出货意图明显。投资者看到放量下跌这种庄家出货标志，应尽快卖出股票，清仓离场。
打压出货一般出现在大势已经走弱的时候，此时市场人气不足，投资者买入的积极性不高。此时庄家无法通过震荡或者拉高的方式卖出股票，只能采取向下打压的方式，寻找低位抄底的买盘来出货，结果是股价在庄家的出货过程中频频走低。 妖言惑众 洗盘的股票，基本上都有一个共同特点，就是该股票的谣言特别多，包括上市公司配合出的亏损、股份冻结、增发上市等等，目的就一个，打不跑你吓死你。 以上列举了几种典型的洗盘方式，同时也是介入获利的时机。强化对形态的分辨与认识，从中洞察主力意图与操作方向是一个我们必须具备的基本看盘 技巧之一。 |
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