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普通定投为“定期定额投资”，中间不考虑市场行情变化的因素，对投资者获取收益会形成一定的局限。如果根据不同的市场环境，引入量化的择时指标，对定投金额或标的进行相应幅度的调整，是不是能获得更高的收益？这就是智能定投。目前，主流的智能定投方案所选用的策略主要包括四种类型，本期分别来一一介绍。 1基于价格指数的技术策略：均线偏离法 基于价格指数的技术策略主要通过对指数进行技术分析，判断市场未来的走势。这里以市场上运用最多的“均线偏离法”来举例说明。 什么是均线偏离法？ 就是根据基准指数和均线的偏离度，判断市场强度，调整每期扣款金额的方法。核心逻辑是认为中长期来看股价走势将回归均线。当股价高于均线时，减少定投金额；当股价低于均线时，增加定投金额，实现低位多买、高位少买。 具体操作方式？ 1. 选基金。如前文所讲，选择长期业绩好、波动性大的基金。 2. 选指数。选择和基金相关性高的指数，建议重点关注基金的业绩比较基准中涉及的股票指数。如上证综指、深证成指、沪深300、中证500、创业板指数等。 3. 选均线。均线的选取取决于投资期限的长短，投资期限越长，均线对应的时间也越长。 比如：对于定投时间在2年以下的投资者，建议选择180日均线；定投时间为3—5年的中期投资者，可以选择250日均线以增加投资稳健性；定投5年以上的长期投资者，可选择500日均线，以获得较高的长期收益。 4. 选级差。级差是在基础定投金额的基础上增加或者减少的比例，级差越大，加大投入和减少投入的金额也越大。根据实证研究，级差为10%—30%最有效，得到的效果也最优。 一 投资者可以根据风险偏好来选择，建议保守型投资者选择10%的级差，稳健型投资者选择20%的级差，激进型投资者选择30%的级差。 例1：假定基金定投金额控制表如下 1.png 注：以上证指数和250日均线为例，级差20% T日定投扣款金额多少，取决于扣款前一日（T-1日）指数收盘价和均线的比较。当上证指数点位高于均线点位时，按照对应的档位和级差自动减少扣款金额，越涨买的越少；反之自动增加扣款金额，越跌买的越多。 比如：当T-1日指数收盘价低于均线25%时，T日相对基础金额的定投扣款金额为180%，如果基础金额为1000元，则扣款1000*180%=1800元。 2基于技术指标的趋势策略：趋势定投 根据在扣款前一交易日或上一扣款日到最新扣款日之间这段时间内，投资者所选取的参照指数的多条均线（一般为三条均线）相互之间的关系来判断市场的趋势，进而来确定当期具体定投金额与当期所定投的基金。 1.png 一 研究表明：由30日、60日、90日、120日等中期均线构成的均线组合取得良好定投效果的概率相对较大，因为这些均线对指数走势更为敏感；而由180日、250日等中长期均线构成的均线组合往往定投效果差强人意。 3基于市盈率的基本面策略：估值法 基于市盈率的基本面策略主要根据每期市场市盈率水平的高低，判断当前行情是否处于合理估值水平，在市场高估时，降低投资，在市场低估时，增加投资。 其原理是：从股市历史走势来看，点位的走势与市盈率的高低具有较高的拟合度。因此，采用市盈率的估值法可以做到“低位多买、高位少买”，更好地摊平成本。 好买基金推出的“智定投”就是采用这种策略。实际定投金额=基础定投金额*当期扣款率。一旦签约“智定投”，设定好基础定投金额，每期会根据定投标的的市场估值在0.1~2.2的扣款率范围内变动自动扣款。目前，“智定投”可投的基金分别是兴全沪深300指数LOF（163407）和建信中证500增强（000478 ）。 例2：兴全沪深300指数LOF 1.jpg 当期扣款率根据扣款前一交易日（T-1日）的指数收盘市盈率计算。沪深300指数的15倍市盈率为基准点，当市盈率大于15倍就减少投入，当市盈率小于15倍就增加投入。投入最小值为基础定投金额的10%，投入最大值为基础定投金额的220%。 QQ图片20170901104331.jpg 4基于平均投资成本的策略：移动平均成本法 基于平均投资成本的策略从基金获利的根本原因出发，我们知道，当“定投平均成本<定投退出时的净值”，定投就可以获利。 如果在能够降低平均成本的时候多投，在不能降低平均成本的时候少投，定投的效果会不会更好呢？移动平均成本法就是从这入手，根据扣款前一交易日（T-1日）的基金净值和平均成本的差距（偏离度）来确定每期定投金额。基金净值低于平均成本时，增加定投金额；基金净值高于平均成本，减少定投金额，使平均成本在市场下跌时较快下降，在市场上升时较慢上升。 偏离度=（基金净值—平均成本）/ 平均成本，可以看做是没有扣除费用的“定投收益率”。 一 研究表明，当偏离度为10%、20%时，尤其10%时，定投效果明显好于偏离度为30%、40%、50%；并且，偏离度越大，定投效果越差。 因为当偏离度为±10%、±20%时，该智能化方案对投资收益率的变化较敏感，能够较及时有效地作出调整投资金额的判断，而当偏离度更大时，该方案的智能化水平将钝化，作出的调整投资金额判断的及时性大大减弱。 例3：假定基金定投金额表如下 1.png 注：偏离度为10%，基础定投金额为1000元 4总结 除了趋势定投（属于“定期定额”投资，但标的会在高风险、低风险资产之间来回切换），其他不管是均线偏离法、市盈率估值法，还是移动平均成本法，都是采取“定期不定额”的方式，目的是在市场低位多买，在市场高位少买，更好地摊平成本，克服贪婪和恐惧。 好买的智定投就是采用了市盈率估值法，实证研究表明，相比普通定投，不管是从胜率，还是平均收益率来看，好买智定投的赚钱效应都更强！另外，智定投操作明显较其他方式更简单，而且以估值（PE）为参考依据更为科学、客观。想了解更多好买智定投的知识，可以关注我们前期的相关课程。 评论(10) 热门 | 最新 大食裕 老师，均线哪里能看到啊。 2017-12-03 管理员 在任何一个股票交易软件上都能看到。MA10就代表10日均线、MA30就代表30日均线，你可以调出你想看的均线。 2017-12-04 型材拉弯 封卫红 18173930699 在哪里买的到？ 2017-12-01 管理员 下载我们掌上基金的APP，首页导航的定投专区点进去，里面就有智定投哦！可复制以下链接下载：https://open.weixin.qq.com/connect/oauth2/authorize?appid=wxbad8a6b7a0a05337&redirect_uri=https%3A%2F%2Ftrade.ehowbuy.com%2Facs%2Factive%2F2017031001%2Findex.html%3FHTAG%3Dwx1000&response_type=code&scope=snsapi_ 2017-12-01 冬 移动平均成本法中的平均成本怎么确定？ 2017-11-17 管理员 平均成本，其实指的就是定投的平均成本。平均成本=总投入/总份额，总投入很好计算，总份额是每次定投份额的加总。举个例子，定投5期，每期1000元，基金净值分别是1、1.1、1.2、1.3、1.4，那么总投入就是5000元，总份=1000/1 1000/1.1 1000/1.2 1000/1.3 1000/1.4=4226份，平均成本就是5000/4226=1.18。 2017-11-17 一江竹林 对于投资新手，这节课太难消化，如果投资好买智投，是否只确定基本定投金额? 2017-11-13 管理员 除了确定基础定投金额，还要选择定投的基金、扣款日期。可以登陆好买“掌上基金App”-“定投专区”-智定投查看。 2017-11-14 秋羽凝空 如何投资好买智定投? 2017-11-10 管理员 亲爱的，下载我们的【掌上基金】APP，点首页上的定投专区就可以购买啦~非常简单哦~ 下载链接：https://open.weixin.qq.com/connect/oauth2/authorize?appid=wxbad8a6b7a0a05337&redirect_uri=https%3A%2F%2Ftrade.ehowbuy.com%2Facs%2Factive%2F2017031001%2Findex.html%3FHTAG%3Dwx1000&response_type=code&scope=snsap 2017-11-10 赵星海 律师 研究表明，当偏离度为10%、20%时，尤其10%时，定投效果明显好于偏离度为30%、40%、50%；并且，偏离度越大，定投效果越差。——偏离度越大，说明目前基金价格越低，可以买到更多低价筹码，为什么说，定投效果越差呢？ 2017-11-08 管理员 “偏离度越大，定投效果越差”，这里的“偏离度”指的是设定的阈值，即偏离度对应的定投金额；你问题中说的“偏离度”是实际操作中基金净值和平均成本的差距。 当偏离度±10%、±20%时，每期定投金额能及时有效地做出调整； 而当偏离度太大时，每期定投金额作出调整的及时性大大减弱，并且越往后平均成本钝化，即使增加或减少定投金额摊平成本的效果也大大减弱，最后失去了智能定投的意义。 具体详解关注本周六问答哦！ 2017-11-09 宗记 你好，智投每期投入资金都不一样是吗？怎么知道我下一期投多少？ 2017-09-26 管理员 除了趋势定投，音频里介绍的其它三种智投都是采取“定期不定额”方式，即定投日期固定、每期定投金额不固定。至于每期定投多少，音频中都有具体介绍，我们提供的更多的是方法论。涉及到实战，一旦你签约智能定投，每期扣款金额都由后台计算、自动扣款，不用你费心。具体可以关注好买“掌上基金”APP里的智定投。 2017-09-26 🕗🕘🔆 为什么沪深300指数的基准市盈率定为15倍？其他指数的基准市盈率如何确定？ 2017-09-02 管理员 基准市盈率是根据指数历史市盈率分布来看的，一般处于历史中部位置，估值较为合理。 每个指数的历史市盈率分布不同，基准市盈率也不同。沪深300指数的基准市盈率是15倍，中证500指数的基准市盈率是55倍。 2017-09-02 🕗🕘🔆 当期扣款率根据扣款前一交易日（T-1日）的指数收盘市盈率计算。请问，前一日的市盈率具体怎么算或者有地方查询吗？ 2017-09-02 管理员 指数市盈率通常在股票交易软件上都能看到，但可能会不一样，因为计算的每股盈利的基数不同，具体可以根据自己情况在微信号后台跟我们进一步交流；专业投资者可以登录Wind查看。另外，签约好买“智定投”，不用自己看市盈率，算法都写好了，账户会根据市盈率对应的扣款率自动扣款，不用操心哈。 2017-09-02 马俊祥 没有文字啊 不好学习 有些知识点听不明白 有文字版的话一句句话来学习 更方便学习 2017-09-01 管理员 这个建议很好哒~但目前人力还不是很够，后期会考虑哦！另外您这篇小编已经特地为您发布了下~可还喜欢？(✿
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来自： dht1098 > 《厉害了！史上最全基金定投教程出现》
