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股市是个开放的资本博弈市场，是一个强食弱肉的场所，智者可以从中尽情的豪取强夺；弱者就好像生活在生物链的最底层，永远摆脱不了被人宰割的境地。炒股似打仗，得到一套好的技术，就好像得到了一把利器。好的技术能超越人脑分析，精湛的分析方法能让你得到看不见的股市密码！ 盘中基本分析一、盘中的定义 沪、深两市每日交易时间为4小时，除掉首尾各半小时为开盘和尾盘时间，其余3小时均为盘中时间。 二、盘中重要时点的分析 实际操作中，在10：00-11：30和13：00-14：30存在着两个休市时间段。其中上午10：15-10：30之间，大盘在经历了前期修正开盘和多空拼杀之后，日内趋势慢慢趋于稳定，这15分钟的休市阶段，为的是让投资者更多地对后市交易进行思考。10：30是市场日内后市走向的一个重要观察点或者操作点。 由于中午国内休市2小时的影响，下午13：00的开盘价主要受以下因素的影响：中午外盘的走势状况、对午间市场新信息的反应、对日内前期走势的强化。这三方面的因素结合在一起共同决定了下午的开盘价以及午盘后的走势状况，但在没有重大利多和利空条件的影响下，午盘后的走势主要以强化本日前期走势为主。 三、盘中阶段的划分 三个小时的盘中时间段可以分为以下三个阶段。 1．多空搏斗 如果说开盘仅仅是拉开一日内股市序幕的话，那么盘中则是多空双方正式交手的开始。指数和股价波动的频率越高，表明多空双方的搏斗越是激烈。若指数、股价长时间趋于平移，则表明多空双方退出市场观望并且无意恋战。多空双方的胜败除依赖自身的实力（资金、信心、技巧）外，还要考虑消息和市场人气两个因素。 2．多空决胜 多空双方经过激烈拼斗，此时已经打破僵局，大盘走势出现了明显的倾斜。若多方占优势，则步步推高；若空方占优势，则每况愈下。占优势方将乘胜追击，扩大战果；另一方见大势已去抵抗力将会明显减弱。此时，往往是进出的最佳时机。进出早了，涨跌莫测，充满风险；进出迟了，痛失良机，后悔莫及。多空决胜主要受下列因素影响。 （1）指标股的表现 指标股是指具有行业代表性、流通性较好、资本增值潜力较大、分红稳定等特征的沪、深成分指数样本股及其他具有以上指标特征的成长型上市公司（深、沪两市的成分指数分别为深圳成指和上海30指数）o简而言之，指标股是指在股市起着聚集市场人气并且领导价格升涨作用的股票。 由于上海证券交易所和深圳证券交易所的大盘指数计算的方法不同，所以指标股的具体所指是有差别的。上海证券交易所的指数采用全部股本（包括流通股本和非流通股本）作权重，所以投资者只要看总股本大的股票就是指标股；深圳证券交易所成分指数采用流通股本作权重，所以总股本大的股票不一定对指标股产生大的影响，而需要看流通盘的大小。 股市需要指标股的存在。其作用在于引领市场上的其他股票。如果有一家出现在看板上的上市公司的股票表现得非常突出，往往会成为跳空涨停股（为多头的指标股），此时其他股票容易受到感染，最终导致投资者奋勇争先抢进或卖出，因此，股价的涨跌与指标股有很大关系。 指标股涨势强劲，大盘无下跌之理；指标股萎靡不振，大盘必然下沉。多头指标股沦为空头指标股时，大盘跌速加快，故指标股历史上多为多空双方争夺的重点。 在实战中，指标股的看盘技巧有以下几种。 第一，当某一类指标股由强开始转弱时，投资者需要认真观察，并且认真分析此类指标股是否会被另外一类指标股所代替； 第二，当某一类指标股由弱开始转强，投资者需要观察此类指标股是否会天天持续转强，如果可以肯定此类指标股将持续走强，投资者可以持股抱牢； 第三，在强势行情中，如果价格下跌，那么投资者就需要放弃弱势股的操作，而反追强势股； 第四，对于市场中已经很久没有上涨的股票，投资者需要密切关注，并分析其转弱或转强的可能性；第五，反指标股（反指标股是在大盘上涨时它下跌，大盘下跌时它上涨的股票）的股价变动需随时追踪，用来判断股价未来的走势。 （2）涨跌家数 与前一日收盘价相比，股价上升的股票家数称之为上涨家数，数据颜色呈红色；与前一日收盘价相比，股价下跌的股票家数称之为下跌家数，数据颜色呈绿色；与前一日收盘价相比，股价既没有上升也没有下跌即涨幅栏显示为0％的股票家数，称之为平盘家数，数据颜色呈白色，如图1所示。 图 1 盘涨跌家数在实际应用中，虽然指数的真实性并不高，但是涨跌家数却不存在欺骗投资者的嫌疑。投资者如果能客观地理解这一点，会对市场做出更加真实的判断与分析。如股价在高位，股价指数虽然不断走高，但是下跌家数已经超过上涨家数，表明机构资金已经出现拉抬权重股出逃的行为；如果股价在低位，大盘股继续走低，很多小盘股开始活跃，则是市场见底的信号。 在股市中，有时候会因为采样与加权这两种因素的影响，使得大盘指数的涨跌不能充分反映股市整体气势的强弱，尤其是二八现象会严重误导投资者。事实证明：每天的涨跌家数往往比大盘指数更能反映股市走势。如果配合着“涨跌家数”全面的观察，投资者可以获得更精确的投资方向。 一般投资者需要把握以下几点：上涨个股数量远大于下跌家数，且两者比率越大越好，表示股市行情非常强劲，操作价值很大；上涨家数与下跌家数之比为80％～120％，表示股市不够强劲，虽有一定操作价值，但是难度较大；在涨势中如果上涨总家数能保持多于下跌家数的50％以上，表示股市仍然被看好。 反之，如果上涨家数与下跌家数之比小于50％，表示股市很弱，如果连续三天发现这种情况，表明市场基本处于熊市；如果行情一路萎靡不振，但每日上涨家数慢慢增多时，当上涨家数与下跌家数之比超过120％，只要连续三天保持这种情况，表明股市即将反弹甚至反转。 如果上涨家数与下跌家数之比连续三天低于120％，意味着股市将会转弱，投资者此时需要谨慎操作。此外需要指出的是：投资者观察涨跌家数、辨别多空力量的最佳时间为收盘前一小时，即多空决胜后期。因为前期多空搏斗激烈，涨跌转换频繁，对投资者参考价值不大。 （3）波动次数 股指波动幅度大、次数多，在跌势中则说明趋于上涨；在涨势中则说明趋于下跌。一般一个交易日中，若股指有7次以上的较大波动，说明市场有反转契机。 3．多空强化 将14点30分以前盘中出现的最高和最低点描出并取其中间值为标准时，如果此时指数在中间值和最高点中间，则涨势会进一步强化，尾市有望收高。若此时指数在中间值和最低之间则往往会导致“杀尾盘”。多空强化是盘中的最后阶段，在经过多空双方激烈的拼斗后，形势已经明朗，盘末会出现强者更强，弱者更弱的局面。 但是在离收盘前15分钟内，价格一般会出现相反的走势，特别是收盘前10分钟，究其原因主要有以下两方面：一是本日内炒单者选择平仓出局；二是大量资金通过对未来市场信息的理解和消化来预测明日价格走势，从而选择多空两种方向进入市场。以上两方面的因素相互影响造就了尾盘的大幅波动。 看盘锦言： 在盘中操作时，投资者应将自己所掌握的知识与基本面消息、日内波动点位等因素相互结合起来进行验证，从而更好地把握入市与出市的时机。 盘中看盘技巧一、盘中走势 盘中走势是指个股在一天交易中所形成的形态走势，它反映了当日投资者的交易价格和交易数量，体现出投资者的买卖意愿，是最基本的走势。为了能更好地把握股价运行的方向，投资者有必要看懂盘中走势，应再结合其他因素综合研判。 二、盘中看盘技巧 概括来讲，投资者如果想了解盘中看盘的技巧，那么就需要把握以下几点。 1．盘中挂单变化 （1）挂单的概念 挂单，就是在市场交易时段从交易所传出来的上下各五个买卖价位上的等待买卖的数量，与上下各五个买卖价位一起组成了整个交易系统中最原始的公开数据。挂单有买单和卖单，买单包括买进的出价和希望买进的具体数量；卖单则包括卖出的要价和希望卖出的具体数量。买单和卖单都会按价格优先和时间优先的原则进行有序排列，从而使当前股价一目了然。如图2所示。 图2 挂单 （2）挂单时间 挂单时间是指该笔挂单的有效时间。在有效时间内，必须保证该订单所对应的库存货物，以便使订单成交后能够即时交货。 （3）盘口挂单变化 有时，挂单在极短的时间里会突然增加。举例来讲，原来的接抛盘基本上都是二位数，也就是几千股，但突然间二位数全部或者是几乎全部都变成了三位数，这就是典型的挂单突增，多空双方绝对不可能在同一个时刻进入操作状态。 所以挂单突增是一种典型的非自然交易状态，值得投资者予以重视。从概念上说，接抛盘多说明交易比较活跃，买卖双方参与意愿很强。但此时这些接抛盘是突然出现的，说明这是庄家的单方面所为。 就市场而言，一般不会因为增加一些挂单就会进入很多买单或者卖单。因此，庄家将单子搁置在那里是不能发挥任何作用的。在股市上单子的用途就是交易，所以接下来庄家一定会自己对这些单子进行交易，庄家的这种行为其实就是对敲。 在股市中，对敲是指控盘的庄家为了制造出放量的假象，自行买卖导致的虚假成交，通常表现为大单成交。如果是典型的庄股出现价格涨幅波动不大而放量明显的情况，对敲的可能性就居多。对于不是典型的庄股，是不是对敲，就很难判断，成交放量有可能是对敲，也有可能是庄家之间换手。 当成交栏中连续出现较大成交盘，且买卖队列中没有此价位的挂单或成交量远大于买卖队列中的挂单量时，则十有八九是庄家刻意对敲的行为。若股价此时在顶部，多是为了掩护出货；若是在底部，则多是为了激活股性。 一般大量的卖盘挂单为上压板，大量的买盘挂单为下托板。无论上压还是下托，其目的都是操纵股价、诱人跟风。该股票处于不同价区时，其作用是不同的。当股价．处于刚启动不久的中低价区时，主动性买盘较多，盘中出现了下托板，往往预示着庄家有做多意图，可考虑跟庄追势。 当出现了下压板时，股价却不跌反涨，则表明庄家压盘吸货的可能性偏大，往往是大幅上涨的先兆；当股价升幅大且处于高价区时，盘中出现了下托板，但走势却是价滞量增时投资者要留神庄家诱多出货；若此时上压板较多，且上涨无量时，则往往预示顶部即将出现，股价将要下跌。 在买卖成交中，有的价位并未在委买卖挂单中出现，却在成交一栏里出现了，这就是隐性买卖盘，其中经常蕴含着庄家的踪迹。单向整数连续隐性买单出现，而挂盘并无明显变化时，一般多为庄家拉升初期的试盘动作或派发初期激活追涨跟风盘的启动盘口。 通常情况下，上有压板而出现大量隐性主动性买盘（特别是大手笔），股价不跌时，则是大幅上涨的先兆；下有托板而出现大量隐性主动性卖盘时，则是庄家出货的迹象。 扫盘指的是在涨势中常有大单从天而降，将卖盘挂单吞下。在股价刚刚形成多头排列且涨势初起之际，若发现有大单一下横扫了买卖队列中的多笔卖盘时，则预示着庄家正在大举进场建仓，是投资者跟进的绝好时机。 2．预知盘中股票拉升 对于投资者而言，盘中预知股票将要拉升，并不是不可能的事情，通过长期看盘、操盘的实践，可以达到或者部分达到这种境界。其中一个重要方法就是“结合技术形态研判量能变化”，尤其是研判有无增量资金。 成交量与股价之间的关系就如同水与舟的关系，符合水涨船高这一自然规律。所以只要有增量资金，只要增量资金数量充足并且持续放大，则股价就可以拉升，如图3所示。 图3 上海建工 在实际操作中，若股价处于中低位，量能明显放大，股票连续出现大买单，说明有盘中拉升的机会。尤其是股价离开重阻力位较远时，可能出现较大的短线机会。如果股价处于阶段性的中高位，短线技术指标也处于中高位，尤其是股价离前期高点等重阻力位不远时，则需要分情况对待。 （1）量能有明显放大，如果股价反而走低的话，则是盘中需要高度警惕的信号。此时有可能是市场中的庄家大笔出货，这一点投资者可以结合盘中是否出现了大卖单来进行分析。 （2）高位放出大量乃至天量的话，即使还有涨升，也是余波。 3．关注盘面变化 一般投资者通过观察与分析盘面变化，可以寻找股价的趋势，从而为自己的投资操作提供依据。概括来讲，盘面变化可以归纳为如下几点。 （1）高度控盘 盘中成交不活跃，几分钟都不能成交一笔，反映买卖意愿不强；买卖挂单相隔较远，全日的成交量很小，说明市场氛围比较冷淡。 （2）交投活跃 盘中成交的每一笔都比较密集，市场交投活跃；买卖挂单和成交手数都相对较小；全日成交量较大，反映市场交投气氛活跃。 （3）跟风较多 当股价被拉高时，成交非常活跃，每笔成交的时间都较为接近，大量的小单不断追高，盘面追高意愿较强。 （4）跟风不足 股票价格在盘中某一时刻突然拉高，拉高后成交量却开始减少，反映出追高意愿不强，股价回落后成交依然稀少，主动性买盘不多。 （5）抛压较重 全天的成交价格均在均价线之下，当买方挂单堆积到一定数量时，便有主动性抛盘抛出，向下打压股价，盘中没有较大的成交单或者挂单。如图4所示。 4．关注未成交的成交量 客观来讲，市场一般只看到“已经成交的成交量”，而没有注意到未成交的成交量。未成交的成交量可以分成以下两种。 （1）涨跌停挂进去随时可以成交的。 （2）挂得太高或太低无法成交的。 这个部分以涨跌停最为重要，也是观察股价第二天是否上涨或下跌的关键。 5．关注盘中拉高 当投资者在盘中看到股价突然直线上涨时往往会感觉到股价被拉高，其实拉高仅仅是股价上涨的一种原因。拉高是一种市场语言，意思是股价被庄家故意买高，从本质上来说，拉高并非是市场自然交易的结果，不过投资者在分时图上所看到的这种上涨情况也有可能是市场的自然交易行为。 就拉高而言，投资者在分析的时候可以从以下几个方面入手。 图4 抛压较重——吉林森工 （1）成交量 庄家拉升股价一般都是希望带出市场跟单，因此，为了吸引注意力，庄家通常会在拉升的时候进行堆量。 （2）股价回落中的支撑 客观来讲，庄家拉升股价是一种阶段性的行为，而盘中指数的上涨不过是几分钟的热度。现在市场相当低迷，所以在股价回落时庄家会给予支撑，而自然上冲后的回落将失去买单的支撑。 （3）上涨前的走势 一般在庄家参与的情况下，股价的走势会强于大盘。 （4）涨跌幅度 投资者需要对盘中的涨跌幅度进行相关计算，如果计算的结果为个股的涨跌幅度小于指数的涨跌幅度，那么庄家存在的可能性就较低。 6．关注盘中放量 盘中放量是指开盘交易中成交量突然之间在很短的时间内剧增，比前一段交易时间成交量明显放大。 在股市操作中，投资者经常发现有些个股走势出现异动，例如，成交量突然成倍增加，短期就能够实现巨量换手。此时投资者则要综合多方面的信息来判断庄家的意图。是属于庄家出货，还是属于庄家换庄，投资者可根据放量出现的位置、K线形态等多方面来判断。 需要说明的是，下跌途中放量，股价连收小阳时，需谨防庄家构筑假底部，一旦股价跌穿假底，往往预示着新一轮跌势的开始；高位放量下挫，则是股价转弱的一种可靠信号，投资者应注意及时止损。 7．市场的风险度和热点 市场的风险包括系统风险和个股风险。系统风险是由许多共同因素引起的。系统风险对市场上所有的股票持有者都有影响，只不过有些股票比其他股票的敏感程度高一些而已。另外，系统风险无法通过分散投资来加以消除。从盘面上看，系统风险往往表现为市场上的多数个股与大盘走向的一致性。 个股风险是从相关板块轮跌开始的。比如行业板块开始大幅下跌，持有同样股票的投资者都难逃下跌受损的厄运。市场热点通常表现在市场的领涨板块，它可以是与大盘趋势相反的对称板块，也可以是与大盘趋势方向一致的板块。在股市中，有市场热点，大盘趋势的延续度才会高。 8．其他 除了上述所说，投资者需要观察指标股、权重股以及大盘的表现，根据它们的走势判断个股的走势。另外，投资者需要观察股价波动次数，若一个交易日有7次以上的较大波动，则可能存在反转契机，即在跌势中趋于上涨，在涨势中趋于下跌。 看盘锦言： 盘中看盘需要关注开盘价、收盘价、盘中走势、挂单价格、挂单数量、成交价格、成交数量和交投时间等多种因素。 关注开盘收盘是为了提前把握日线的形态；关注盘中走势是为了把握当日股价运行的方向；关注成交的价格数量是为了掌握买卖双方的意愿；关注时间是为了掌握市场的节奏和活跃程度。如果将这些综合起来分析，投资者就会培养出总体的盘面感觉。 |
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