|
K线，最早起源于日本，是大阪米商用来记录大米一天价格、一周价格，或一月价格的涨跌行情，后来被引入股市，成为股市中不可缺少的一个重要元素。通过对K线的解析，我们能够更直观地寻找出庄家的踪迹，从而进行一系列的判断，并由此决定自己对一只股票买卖点的把握。K线的组合种类繁多，如何运用、如何准确地判断，需要系统地学习和领悟。 1.1 溯本求源：为什么会有K线 很多股民都会看K线，但大多是一知半解。很多专家也喜欢把K线搞得莫名的复杂，如此一来就形成了多种看K线的系统，致使投资者走了很多不该走的弯路。K线的形成其实很简单，就是一种工具，用来记载当天股票价格的波动，其能够简洁明了且全面透彻地表现出市场的真正变化。当股价在经过一段时间的震荡后会在图形上形成一定的区域或者形态，由于价格波动不同，因此所形成的区域和形态也有所不同。每一种不同都包含了一种含义，所以我们要分析每一种不同的形态所代表的含义，然后总结出其中的规律，归纳之后为己所用。下面要介绍的就是简单、直观K线图的画法。 1.1.1 K线的本质透析 K线，即为一种语言，就像我们每天不断地跟不同的人交流一样，有些话是发自内心的，有些话是言不由衷的，当然有真话也有假话。K线也是如此，只不过K线是股市中语言表达形式的一种，也是庄家跟散户投资者对话的一种形式；所以要想看穿K线后面的庄家，就需要对K线的本质来进行透析。当普通投资者完全掌握之后，会对K线和股市有一个全新的认识，方可在股市中立于不败之地。 庄家会利用K线来迷惑散户，其最常用的手法就是发布非真实的利好消息，同时利用资金的优势把股价提升到一个让人眼馋并且一心想追捧的高度；当散户投资者兴冲冲买进的时候，庄家就会趁机溜之大吉，让散户投资者独自在山上看风景。而当庄家想要吸货时又开始发布非真实的利空消息，吓得散户投资者乖乖地交出自己手中的筹码；如果庄家嫌筹码不够多，就会再制造一次逼真的跳水行情，直到其收获了足够多的筹码。同样的手法也可以用来洗盘，其目的只有一个，那就是获得更多廉价的筹码。当股价拉升时，散户投资者又懊悔不已，想追涨；追涨后庄家又把高价的股票慢慢地出给散户投资者，从而形成一个恶性循环。这种主力诱骗普通投资者的手法数不胜数，以上只是简单地介绍了一种。那么遇到这种情况散户投资者该如何应对呢？ 第一，见光死在股市中是不变的真理，当股价处于相对高位的时候突然爆出利好消息，次日股价会大幅地冲高，此时不要贪心，及时出掉手中的股票。贪等于贫，这是主力惯用的利好出货法。 第二，当庄家在拉升之前洗盘时，通常是无量的，因为此时的筹码珍贵，庄家也不舍得拿出太多来演戏，所以拿出一小部分来恐吓散户投资者，使得他们再次交出手中的股票。 第三，碰到利空消息不要惊慌，30分钟K线放量下跌的时候要先回避，反之则是主力的假利空洗盘法。 1.1.2 阳线 阳线通常表示收盘时的价格高于开盘时的价格，即股价处于上涨的状态，如图1.1所示，在K线组合中常用红色实体柱来表示。实体柱上方的细线称为上影线，股价上涨是由于股票的供不应求，所以买盘的强劲使股价不断上升，当上升到一定价位后上方就会产生压力，导致卖盘变大，卖盘变大时由于承接力度不强，又使得股价下跌，由此产生了上影线。实体柱下方的细线称为下影线，股价的下跌是因为股票供大于求，所以卖盘的强劲使股价不断下跌，当下跌到一定价位后下方就会产生支撑，致使买盘变大，由于买盘变大承接力度变强，因此股价会强势反弹，由此产生了下影线。上影线的长短表示最高价与收盘价之间的价差，实体红柱则表示收盘价与开盘价之间的价差，下影线的长短则表示开盘价与最低价之间的价差。 图1.1 阳线 1.1.3 阴线 阴线通常表示收盘时的价格低于开盘时的价格，即股价处于下跌的状态，如图1.2所示，在K线组合中常用蓝色的实体柱来表示。实体柱上方的细线称为上影线，由于开盘后股价冲高遇到抛压，卖盘增强，因此股价不断下跌并且跌破开盘价，不但留下了一根上影线，并且在一定区间内形成了蓝色实体柱。实体柱下方的细线称为下影线，当股价下挫遇到支撑时就会反弹。不同的条件下反弹的力度不同，反弹没有高于开盘价收盘时，就会产生一根下影线，实体柱的区间为蓝色。 图1.2 阴线 1.1.4 十字K线 十字K线通常表示收盘时的价格等于开盘时的价格，即股价在当天没有变化，在K线组合中常用白色表示。其形成的理论与阳线、阴线相同，如图1.3所示。 图1.3 十字K线 1.2 K线的第一个帮手：支撑线和压力线 投资者最关心的两个问题就是什么时候该买、什么时候该卖，所以时机的把握显得尤为重要每个投资者都希望买在最低卖在最高，但怎么判断呢？这个问题是一个没有解的问题如果投资者一味地把思想集中到这里，那么这个投资者一定不会成功，只有把思想集中到趋势投资上才会有所收获。虽然我们不能判断出绝对的最低买点和最高卖点，但我们可以借助支撑线和压力线来综合分析，由此判断出相对的低点和高点。 1.2.1 支撑线 所谓的支撑线就是在技术上来支撑股价的一个档位，支撑线的下方区域通常是主力的成本价区域，或者是主力的底线价格区域。因此若股价在下跌过程中触及到了该区域，则通常就会停止下跌，且有持续反弹的可能；其中也不能忽略市场投资者的心理因素，具体情况要根据前后组合的K线来判断。支撑线的画法是：将两个或者三个相对的低点连成一条直线，这条直线就称作支撑线，如图1.4所示。 【案例分析】 图1.4所示为莱钢股份的周K线走势。股价在经过一轮大跌之后开始用地量十字星的方式启动，此后股价开始逐步上扬；经过连续两次缩量洗盘后，股价触及到下档支撑，也就是投资者的心理价位。由于是极度缩量，所以投资者可以在此价位适当购入股票，之后股价又开始继续上杨，此时两点一线就形成了一条支撑线。在上涨的过程中不乏出现阴线的调整，但阴线都是以缩量为主，所以可以理解为是主力的洗盘行为，因为主力不会在心理价位上方用缩量的方式出货。如果在上升过程中量能温和，多以十字星K线为主，没有出现突然放量的情况，则说明市场主力在不断地吸收筹码；所以当股价第三次下跌并且触碰支撑线时，就是这个区间的第三个买点。 在股市中，并不是所有的股票在触碰到支撑线之后都会上涨，如图1.5所示。 【案例分析】 图1.5为上海汽车的周K线图。由此图可以看出，图中有随着递增量能上涨的小阳线，股价不断攀升；其中，小阴线量能均为缩量，当极度缩量之后开始放量上涨。当股价到达A处的最高价时，其量能也创出了区间内的巨量，此时就要小心应对并且做好离场的准备。随后两次股价经过调整触碰到支撑线后，均伴随放量向上突破，但未能突破第一次的高点，并且最高点逐步下移，量能也逐步递减。所以当股价在C处冲高未能突破B处高点时就要果断卖掉手中的股票，因为C处上方的套牢盘导致抛压增强，支撑线已经起不到支撑股价的作用了。 1.2.2 压力线 压力线是与支撑线相反的一种技术形式，压力线的上方通常是成交密集区，此区域有套牢盘，或者已经到了投资者心理价位。所以当股价上涨到一定价位时，就会引发成交密集区的抛盘，导致股价停止上涨并且下跌。如果某只股票股价到了压力线，同时有利好消息或者投资者看好该股票的成长性，那么该股价就会冲破压力线，继续保持向上的走势。压力线的画法是将两个或者三个相对高点连成一条直线，这条直线就称作压力线，如图1.6所示。 图1.6 深南电A压力线 【案例分析】 图1.6为深南电A日K线图。股价在A处形成了一个放量的阶段性高点，此后股价随缩量一路下跌。当连续缩量并且多以阴线为主时就不要轻易进场，应以观望为主，因为此时没有一个明确的反弹或者反转信号，此时进场属于空手接飞刀的行为，太危险也很容易被套牢。虽然股价在经过连续的下跌之后有所反弹，但是没有量能的配合也只能是昙花一现。当股价反弹至B点时，由于量能不配合，市场对该股的信心不足，买盘意愿不强，因此股价再度下跌。此时将AB两点连成一条直线，就形成了一条压力线。值得注意的是，股价在C处再次放量上攻，当股价触及压力线时无奈回落，此时由于压力线附近积累了大量的套牢盘，都急于解套；所以一到压力线附近就会引发抛盘，导致股价连续下跌，并且重心不断下移。D点和E点两次冲高都是伴随无量进行，更承接不了上方的巨大套牢盘，所以受压力线的影响，股价继续向下寻底。投资者必须要记住的一点是，当股价连续缩量向上突破未果时，要及时离场，因为此时很有可能出现新一轮的下跌。 压力线并不能完全对股价起到压制作用，如图1.7所示。当AB两点连成一条压力线后，C处压力线就抑制了股价的上涨；但是与图1.6不同的是，C处为放量上攻状态，底部量能均线也形成金叉，并且连续的小阳线都是冲破压力线后回档，说明此时主力在有意试盘，用来测试B处套牢盘的意愿，以及抛盘的大小。所以当股价准备突破压力线时必须配合承接盘的强劲，也就是成交量形成放大的原因，因为以这种方式来突破可以有效地带动买盘的跟风，并且有效地减少抛盘的意愿，从而使股价能够在真正意义上实现突破。 图1.7 云维股份压力线 支撑线和压力线起到了一个对股价后期走势的判断作用，是根据动态K线人为做出来的一种技术参考形式。如果股价在下跌的过程中反弹，虽然有连续小阳线但无量能配合，特别是在靠近压力位时，股价再度下跌，这是强压力的信号，离场为上策。因为股价上攻未果会导致新一轮的下跌，不仅是由技术层面决定的，更重要的是投资者的心理因素，会造成一个连锁的恐慌反应。 当股价在下跌的过程中出现强势反弹，并且有连续的阳线伴随放量，则说明主力有意启动该股，即便是靠近压力线，也只是象征性地试盘或者用窄幅震荡的方式回档，回档完毕之后股价就会向上突破压力线。如果伴随成交量的放大，则基本可以确认压力线被有效突破。 1.2.3 支撑线和压力线的作用与反作用 支撑线是技术和心理共同作用的结果，所以当股价降到支撑位的时候会被买盘拉起，做空的动能在很大程度上开始反手做多，使得股价触及支撑位的时候开始反弹；压力线也是如此，当股价从底部反弹触及压力位的时候，投资者就会担心压力位附近的抛盘会涌出，使得股价下跌，所以在此价位附近操作时要小心谨慎，一旦出现大单抛售的情况，投资者就会随风而动，纷纷卖出手中的股票，这就使得股价很难在买盘的推动下上涨，反而会跟随卖盘的增加不断降低。 一只股票由于外部因素的影响突破压力位后股价在买盘的推动下会不断上涨，但当技术面或者消息面出现了负面变化时，股价就会在抛盘的带动下不断向下寻求支撑，而之前的压力位就会成为现在的支撑位，如图1.8所示。 当投资者同时看好一只股票时，都希望买进这只股票，但由于价格较高所以希望股价下跌之后再入场，所以每一次股价的下跌都会有买盘进场，因此使得股价不断产生新的支撑。当股价受到外部影响开始下跌时，投资者就会开始出售自己手中的股票以求止损，一些有经验的投资者会选择在该股反抽的时候平仓，反抽的高度通常会受到支撑线的反作用（此时支撑线已经变为新的压力线）；所以当股价反抽到新的压力线时，就是止损的最理想价位。如图1.9所示。 在实际的股市操作中，支撑线和压力线的作用与反作用有着重要的实战价值。当支撑线被击破后将会成为压力线，同样当压力线被突破后将会成为支撑线。所谓的压力线和支撑线是根据市场的不断变化而形成的，具有一定的技术意义，如图1.10所示。 图1.10 上证指数（日线） 1.3 K线的第二个帮手：趋势线 当股价沿着一个方向运行，其最高点和最低点在不断高于前一个最高点和最低点时，称之为上升趋势。同理，当其最高点和最低点在不断低于前一个最高点和最低点时称之为下降趋势。如果最低点与最高点保持在同一个区间运行，则成为横盘整理，此时没有趋势可言。股市的走势是由K线的变化来表达的，而连续不断的K线则构成了一个相对的趋势，一个长期的趋势会决定价格运动的轨迹，并且一定会按照趋势线运行，直到价格跌破或者突破趋势线为止。因此，如何判断和利用这个趋势来对后市做出预测，会直接影响投资者盈利的多少。 1.3.1 上升趋势线 上升趋势线同样是采用两点一线的原理，尽可能地连接一段行情中的所有低点。而一段行情又分为不同级别，有月线级别、周线级别、日线级别、分时级别。其中周线级别的趋势线是最具代表性的，因为周线级别的趋势线通常会比较准确地反映股市的一个中级趋势，如图1.11所示。
图1.11 上证指数上升趋势线 【案例分析】 图1.11是上证指数的周K线图，在一段上涨行情中，由于买盘者的踊跃使得指数一路推高，每一次回档碰到趋势线的时候都是买进机会。因为指数不断升高，使得原本的空头和持币观望者发现自己之前决策失误，纷纷寻找机会反手做多头，如此一来买盘的实力不断增强，上涨的势头几乎不可遏止；除非外界因素干预这个市场，否则在上升过程中，每一次回档都是买进机会。当股价跌破上升趋势线时，就是该离场的时候。通常对有效跌破趋势线的定义为：收盘价低于趋势线的3%。如果股价击破趋势线，但收盘价高于趋势线，即在趋势线的上方，则说明击破无效。 1.3.2 下降趋势线 下降趋势线的画法与上升趋势线相反，用直线连接一段行情中的最高点与次高点，然后一直向右侧延伸，得到的这条线，称之为下降趋势线。下降趋势线结束的条件为：以某一日K线有效放量突破下降趋势线为准，如图1.12所示。 股市是伴随涨跌互现存在的，当股价上涨到一定高度后，就会在各种原因的作用下步入下降趋势，在众多卖盘的共同作用下，股价不断大幅下跌，即便是途中稍有回升，但还是被趋势线的压力挡住。由此可以看出，在下跌的过程中是没有底可言的。当股价的轨迹慢慢偏离趋势线时，说明指数还会进一步探底，只有当指数向趋势线慢慢靠拢并且突破趋势线时，才说明连续的下跌已经告一段落，并且可以伺机进场。值得说明的是，突破趋势线必须为有效突破，所谓有效突破即为放量向上突破，并且突破下降趋势线的3%，同时伴随成交量均线形成金叉，MACD、KDJ等指标均形成金叉时方为有效。
图1.12 上证指数下降趋势线 1.4 K线的第三个帮手：轨道线 所谓轨道线就是像铁轨一样的两条平行线，而股价就在这一平行线区间内来回震荡。轨道线是趋势线的一种延伸判断方式。上升轨道线是当股价沿着趋势线不断攀升的时候遇到上方阻力，回档至趋势线后再继续保持上涨的趋势，以此局限在这个平行区间内，如图1.13所示。 下降轨道线是当股价沿着向下趋势线运行时，由于多头试探性的反击，会使得股价上扬，当触碰至上方压力时，遭遇抛盘会再度回到趋势线上，以此局限在这个平行区间内并且继续下跌的走势，如图1.14所示。
轨道线在实际操作过程中可以有效帮助投资者发觉一个区间内的高位或者低位，从而做好高抛低吸或者一个趋势的操作。通常来讲，当股价突破轨道线时，也就意味着股价将发生急速变化，要么向上，要么向下。当股价突破轨道线向上攻击时，则为短线的介入点；因为此时股价会有一个向上的惯性，如果同时有量能的配合，就会增加其向上攻击的时间，如图1.15所示。
1.15 东方宾馆向上突破轨道线 【案例分析】 东方宾馆这只股票在经过了一个区间内的横盘震荡整理后，走出了一波向上攻击的走势；之所以会出现这个向上攻击的走势，是因为在这个区间内的横盘过程中，低点在不断地抬高，这说明是主力在不断吸筹的行为。另外，连续不断的十字星也正是主力在一个小区间内吸货的标志之一。结合这两点就可以判断，该股向上攻击的可能性很大；因为主力准备得比较充分，足以支撑股价向上突破。对于普通投资者而言，应该视股价放量向上冲破轨道线的时候为一个买点。因为这是一个向上爆发的临界点，从这个临界点开始，股价很有可能会节节攀升，毕竟主力在前期准备了那么久，不会简简单单地拉出一小段升幅就停止。 当股价向下突破轨道线时则为短线的卖点，因为此时投资者会在心理作用下恐慌性抛出手中的股票，由于空头的不断增加，会使得股价不断地向下寻求支撑。所以当股价向下突破轨道线时则一定为卖出信号，如图1.16所示。
图1.16 万家乐向下突破轨道线 【案例分析】 图1.16为万家乐在一个区间内的震荡走势，从K线无序排列可以看出，存在了太多的上影线和下影线，这意味着主力在一个比较高的位置已经没有足够的资金来进行控盘，或者该股已经处于一个出货的区间，主力筹码不足以支撑其控盘，所以在K线上不断形成带上下影线的K线。俗话说，有一有二没有再三再四，这在股市中同样适用。随着股价上攻的高点依次递减，说明向上攻击的动能已经不断减弱；所以当股价第三次向上冲击压力线未果时，就要及时做出局处理，因为此后很有可能再次形成一波具有杀伤力的下跌。在主力出货之后下跌是必然的现象。 1.5 阳线的不同形态及其实质表达 阳线的形态并不是单一的，由于多空双方博弈程度的不同，最后形成的K线形态也有所不同。一般情况下，阳线说明多方占优，在短期的博弈中站在上风。 1.5.1 图谱1：大阳线 大阳线是强力涨势的一种形态，说明从开盘到收盘的过程中，多头以压倒性的买盘不给空头喘气的机会；由于多头的强势，以及购买情绪的高涨，带动了各路资金不计价格地进场，使得当天股价一路上扬，一直保持到收盘。如果股价在底部区域以爆发式的大阳线收盘，则说明股价会在此基础上继续攀升；如果大阳线出现在连续上涨的过程中，则要小心是庄家拉高出货。如果在上升过程中对大阳线无法做出准确的判断，则可以结合次日K线来进行综合判断，如图1.17所示。
图1.17 深物业A大阳线 1.5.2 图谱2：大阳下影线 大阳下影线如果出现在低档，则是攻击力比较强的一种K线形态。如果次日开盘回档触及实体阳线的二分之一处企稳，则可短线介入；如果次日开盘回档至实体阳线三分之一处时则要果断吸纳，说明此时的股价是很强势的，有继续上攻的趋势，如图1.18所示。
图1.18 招商地产大阳下影线 【案例分析】 图1.18为招商地产周K线走势图。从图中可以看出，在一个相对底部的区间内股价是保持上升的一种走势，并且股票价格在底部始终保持在一个较小的区间内震荡，直至量能出现了依次递增后才展开一段上升行情。圆圈处的位置就是一个大阳下影线的K线走势，对应其量能可以看出，其阳线量能明显是放量的，这就在很大程度上区别了同时间内的阴线量能。这个大阳下影线说明了主力的一个强力护盘和吸货的行为，从下方强有力的接盘可以看出。 1.5.3 图谱3：大阳上影线 大阳上影线通常出现在上涨过程中，多头空头在此价位进行博弈，导致换手率不断升高，最后空头占优，股价冲高后被空头压制，导致股价回落，就会留下一根带长上影线的大阳线。如果次日K线放量上攻，但没有高于前一天K线的最高点，则要适当减仓。如果次日K线缩量窄幅震荡，则多为主力洗盘，窄幅震荡后股价仍会保持上行，如图1.19所示。
图1.19 深桑达A大阳上影线 【案例分析】 图1.19为深桑达A在一个区间内的震荡上行走势。当在相对底部出现带长上影线的大阳线时，通常是主力的一个试盘行为，或者是主力主动回撤的一种洗盘行为。因为在一个相对底部区域多以小阳线为主时，可以理解为是主力潜伏的标志；毕竟主力也是有投资成本的，所以在拉升之前主力会尽量保证股价不低于自己的实际成本价。因此，当在相对底部出现带长上影线的大阳线时，就可以结合后续的K线来进行判断。若后续出现了极度缩量的阴线，则可以放心入场；因为主力如果要出货，通常不会以这种极度缩量的方式。这种入场方式也就是后面将要讲到的阴线介入法。 1.5.4 图谱4：小阳线 小阳线的技术形态为实体的阳线上方都有影线，表明当日多头和空头有展开试探性小规模的对弈，在没有明确方向之前，后市多会以横盘的形式发展。如果连续出现小阳线，则股价会被进一步推高，如图1.20所示。
图1.20 宝安地产小阳线 1.5.5 图谱5：长上影阳线 长上影阳线的技术形态为阳线实体比较短，下影线很短或者没有，但上影线很长。由于当日开盘之后多头的强势带动买盘的增强，冲高之后遭遇严重的抛压，使得股价回落，到收盘时价格高于开盘价。出现在底部的时候则可能是多头欲擒故纵，故意回撤恐吓普通投资者来达到自己吸筹的目的。所以遇到长上影阳线时需要谨慎应对，如图1.21所示。 【案例分析】 图1.21为常山股份的周K线图。从图中可以看出，在相对底部的区域出现了一根长上影阳线。通常情况下，长上影阳线经常出现在底部区域。那么为什么长上影阳线会在底部出现的比较频繁呢？这是因为长上影阳线在底部通常是主力试盘的信号之一，主要是试探上方抛压的情况，然后再决定后期的拉升时间以及拉升策略。如图1.21所示，在出现了底部长上影阳线之后，出现了很多连续的十字星，并且是缩量的。这就说明主力在试压的过程中发现上方压力较大，所以通过连续的缩量十字星来进行震荡整理，利用时间来消磨投资者的期盼值。这种情况下建议不要马上进场，而是要耐心等待。一旦出现放量阳线的时候就可以进场了，因为这个时间是一个主力准备比较充分，准备拉升的时间点。
图1.21 常山股份底部长上影阳线 此K线出现在顶部时通常说明多头出现疲惫，后续资金不足，虽然暂时占据相对主动的位置，但股价很可能由此掉头向下，如图1.22所示。
图1.22 广州浪奇高位长上影阳线 【案例分析】 长上影阳线出现在相对底部的区域是主力试盘的一个信号。之所以说是主力试盘，是因为市场的主力手里已经握有了足够的筹码来控盘，留下了一根长的上影线也是主力主动回撤的结果，并不是被动打压而形成的。但是如果长上影阳线出现在了相对顶部的区域，则很可能是由于上方抛压过重，市场的主力无法承接巨大的获利兑现的筹码，以至于股价被动回落。从另一个方面也可以看出，主力筹码在上涨的过程中也得到了兑现，以至于在相对的顶部区域没有足够的筹码来进行控盘。这也就解释了为什么长上影阳线通常出现在相对顶部的区域。对普通投资者来说，一旦发现在相对顶部区域出现了这种K线，就要及时防范，控制好仓位，保证资金安全。 1.5.6 图谱6：长下影阳线 长下影阳线的技术形态是阳线的实体较小，下影线较长。表明股价在开盘后受空头打压大幅下挫，由于多头的反击股价开始回升，其目的往往是在股价经过连续下跌后的最后一次洗盘行为。主力洗出了恐慌者和不坚定者，然后开始反手做多拉抬股价。由此留下了一根细长的下影线。低位长下影阳线往往是买点的信号之一，因为此时多头动力强劲，有望在短时间内走出上扬行情。如图1.23所示。
图1.23 九龙山长下影阳线 【案例分析】 长上影阳线通常出现在一段行情下跌的末期，这种K线形态也是一个止跌企稳的信号之一。如图1.23所示，在经过了一个区间内的下跌之后，股价开始探底回升，这个探底回升的过程是由于巨大买盘的增加而形成的。市场的主力信息流通性一般会比普通投资者要强很多，所以他们会先知先觉地了解市场走向。因此当股价在将要结束下跌，或者有利好出现的时候，主力就会承接住上方抛盘的压力逆势建仓，从而为后期拉升做好准备，同时也会在日K线图上留下一根带长下影线的阳线。另外，普通投资者需要注意的一个问题就是，并不是出现了长下影阳线就一定是一个最好的买点；毕竟按照常规来说，后期还会有几个短暂交易日的震仓过程。因此当股价放量上攻时才是一个比较理想的买点，因为这样的买点可进可退，在更大的程度上保证了资金的安全。 1.5.7 图谱7：阳锤线 阳锤线的技术形态为光头实体阳线下带有长的下影线。下影线越长则表明多头越强势，以至于空头无法抵挡，因此后市的动能也就越大；更重要的一个技术因素是，这意味着阶段性下跌行情的结束，如图1.24所示。
图1.24 阳锤线 【案例分析】 阳锤线与长下影阳线的性质基本相同，都是行情开始转向的一个标志。其最大的区别在于：长下影阳线是股价结束下跌的一个标志，它的最低点通常是一个区间内的最低点；而阳锤线则出现在明确相对底部，并且回踩这个相对底部的时候，其低点为次低点。如图1.24龙溪股份周K线图所示，股价在经过了一轮下跌之后，在K线上形成了一根带长下影线的阳线，经过几个交易日的横盘之后，股价再次向下回踩确认支撑；当确认支撑有效时，股价就会在买盘的推动下上升，从而在K线上留下一根阳线实体较大，下影线较短的阳锤线。 1.6 阴线的不同形态及其实质表达 阴线的形态也是多样的，均说明在多头空头的博弈中，空头占有一定的优势。对不同的阴线要用不同的对待方法，所以要记得不同的阴线所代表的含义，学会举一反三。 1.6.1 图谱8：大阴线 大阴线是指当天的开盘价为全天最高价，之后空头强势打压而多头无力反击，股价直线下跌遭到重挫，其收盘价为全天最低价。无论大阴线出现在什么位置，都意味着股价会进一步下跌，如图1.25所示。
图1.25 深国商大阴线 1.6.2 图谱9：大阴下影线 大阴下影线的技术形态为实体阴线为光头阴线，但有较长的下影线。此K线形态说明空头占据主导地位，若有短线支撑的话股价会弱势反弹；但改变不了短线继续下跌的走势，如图1.26所示。
图1.26 深圳机场大阴下影线 【案例分析】 大阴下影线的开盘价即为全天的最高价，由此一路下跌，而后诱多盘增加，致使股价回升，从而在K线上形成了一根带下影线的大阴线。大阴下影线通常出现在下跌的中期或者下跌的初期，是下跌中继信号之一。如图1.26所示，虽然在经过第一根大阴线之后，股价在一个小区间内进行横盘震荡整理，但通过量能可以看出，下跌的时候是带量下跌，上涨的时候是无量上涨，这也就表明股价正处于一个弱势的区域，抛盘多买盘少；在这种情况下，股价掉头向下的概率是比较大的。因此当出现大阴下影线时，不要奢望主力会给你解套，而是要及时地调整仓位，以出局观望为主。虽然有一定的买盘致使股价上收形成下影线，造成了多头强势反攻的现象；但作为普通投资者要认清其目的，那就是诱多。诱多之后随之而来的就是新一轮的下跌。 1.6.3 图谱10：大阴上影线 大阴上影线的技术特征为光脚阴线，但上方有长的上影线。此K线的含义是，在多头与空头对弈过程中，空头较为强势，如图1.27所示。
图1.27 金融街大阴上影线 【案例分析】 大阴上影线通常出现在下跌中期，是下跌中继的一种表现形式。由于下跌动能强劲，使得股价在开盘后一路下跌；虽然有冲高，但抛压仍然将股价压制在全天最低价收盘。由于惯性的原因，次日开盘后依旧会以下跌的形式开盘，即便是高开也摆脱不了继续下跌的命运。如果是在下跌的初期出现大阴上影线则要及时出局减少损失；若是在下跌横盘整理过程中，则不要轻易割肉出局，而是要降低仓位，待股价止跌企稳时介入，以此降低总体持仓成本。 1.6.4 图谱11：小阴线 小阴线的技术形态为阴线实体较小，上下各有较短的影线。表明当日股价在一个窄幅的区间内进行震荡，小阴线通常出现在横盘整理的阶段，没有明确的方向，如图1.28所示。
图1.28 ST张家界小阴线 1.6.5 图谱12：长上影阴线 长上影阴线的技术形态为实体阴线较小，上下皆有影线，但上影线要远长于下影线。表明开盘当天多头在拉抬股价过程中遭到空头强力打压。此K线形态通常为出货信号之一，如图1.29所示。
图1.29 万方地产长上影阴线 【案例分析】 顶部区域出现长上影阴线是出货信号之一。从图1.29万方地产周K线图可以看出，股价经过一段小幅度的上涨后继续冲高，但由于上方的压力增加或者利空消息的出现，致使股价回落，从而在K线上形成了一根带长上影线的K线。对于普通投资者来说，一旦发现在相对的顶部区域出现长上影阴线，最好以出货为主，控制好仓位，以避免不必要的损失。 1.6.6 图谱13：长下影阴线 长下影阴线的技术形态为实体阴线较小，下影线的长度远长于上影线。表明空头在打压股价时遭到了多头的反抗，但最终收盘价没有高于开盘价。此形态通常出现在一个阶段性行情下跌的末期，如图1.30所示。
图1.30 长下影阴线 【案例分析】 长下影阴线可以作为一个下跌过程中的止跌信号，但必须满足两个条件。第一，其下影线的长度要为上影线的数倍；第二，阴线的实体不能过长，要短于下影线长度的½。只有满足这两个条件，才可以视为K线成立，也只有这样才具备一定的参考价值。如图1.30所示，股价经过一个小区间的下跌之后，在继续下跌过程中，开始在买盘的推动下上升，由此在K线组合中形成了一根带长下影线的阴线。由于第二根长下影阴线没有跌破前一个最低点，因此可以作为回踩底部看待。回踩完毕之后又会形成新一轮的升幅。 1.6.7 图谱14：阴锤线 阴锤线的技术形态为光头阴线，阴线实体较小，下影线略长。如果出现在下跌末期，则是企稳止跌的信号之一。如图1.31所示。
图1.31 小天鹅A低位阴锤线 当阴锤线出现在下跌初期，或是上涨末期，则意味着股价会继续下跌，是出货信号之一，如图1.32所示。
图1.32 农产品高位阴锤线 【案例分析】 相对高位形成的阴锤线和大阴下影线的性质基本相同，都是下跌中继信号之一。图1.32为农产品日K线走势图。从图中可以看出，当高位阴锤线形成之后，虽然伴随着一个较短周期的横盘整理，但仍旧摆脱不了下跌的趋势。从量能上也可以看出，下跌时的量能普遍大于上涨时的量能，这就是下跌远未停止的一种表现。特别是出现放量下跌的阴锤线时，普通投资者一定要保持清醒的头脑，降低持仓的仓位或者及时止损离场，以避免后续的下跌。 1.7 学习K线过程中必须注意的问题 K线是以最直观的方式，用最简单的图形来告诉我们市场在一个交易日或者一段交易时间的走势情况。但是用单K线并不能直接反映出后续走势，这时就需要对K线进行充分地了解并学会举一反三。 1.市场决定走势。股市是由市场决定的，市场的主流方向会体现在股市中对应的品种上；这就需要对市场有敏锐的嗅觉，然后在第一时间寻找出热点的板块，再利用K线的形态来判断并且锁定个股。 2.根据外部因素的影响及时调整预期。所谓的外部因素通常是指国际大的经济形势变化、国内的各种经济调控政策，还有个股的基本面情况等。这些因素都会对股市造成一定的影响。当一个趋势确立时，由于这些因素的影响，往往会使本来的趋势偏离轨道；所以要在这些外部因素使股市偏离原有轨道之前，做好相应的仓位调整。 3.不同的阶段相同K线的含义不同。由于行情都有周期性，并不是一段涨势开始后就会一直延续，也并不是一段跌势开始后就会“跌跌不休”。比如长上影阳线，出现在下跌周期底部时是一个买入信号，但是出现在上涨周期末端时就是一个出货信号。因此股价运行到什么阶段，就要用当时阶段的技术特性去分析，不能一概而论。 4.K线的组合要结合成交量分析。成交量的大小决定了多头与空头的交战程度，同时也决定了股票的价位。用K线可以预测出后期的趋势，但成交量是形成K线的重要因素。也就是说，K线是一个直观的结果，但成交量是形成这个结果的过程。因此当用K线判断趋势时，同时结合量能变化，无疑能更进一步提高判断趋势的准确性。 5.举一反三地在不同时间段用K线分析趋势。所谓的不同时间段是指股票不同级别需要的走势，比如30分钟线、60分钟线，这些是一个短期的趋势，做短线的时候可以用来判断当天的买点或者卖点。日线，通常用来判断后几天的趋势。周线、月线，通常用来判断一个周期的运行情况。总之，我们可以用周线的走势来选择股票，用日线来判断所选股票的近期走势，最后用30分钟线或者60分钟线来选择买点或者卖点。
|
|
|
