简约而不简单的牛熊指

 

化繁为简一直是基少孜孜不倦的追求。

 

周末刊登了一篇《指数投资怎么能痛苦少一点》，没想到今天市场就给出了一个大大的惊喜，弱周期的中证白酒、家用电器和医药100等三个指数分别上涨3.59%、3.29%和1.89%，显著跑赢市场主流指数。于是，基少萌生一个想法——编制个简单的指数，方便的查看和投资。

 

思路很简单，选择三个弱周期 高盈利的行业指数组成“熊指”，即在熊市阶段表现威猛，超过主流指数的组合。放眼全球，主要消费、可选消费和医药等三个行业无疑是最合适的配置，但是如果选择一级行业，由于覆盖面较广，收益率会偏低。于是结合我国特色，选择了目前有基金跟踪且长期表现较好的细分行业指数——中证白酒、家用电器和医药100。那么这个指数有多牛呢？

 

 

 

2006年以来，截至2017年12月11日（下同）“熊指”累计上涨20多倍，其中12年中，仅2008年和2011年度下跌，占比仅为17%，也就是说83%的年份都是上涨的！同时，该指数有9年同时战胜沪深300和中证500！

 

既然有“熊指”，肯定有网友会说，那有没有“牛指”呢？

 

为了防止被侵权，我也“注册”啦！

 

“牛指”由三个在牛市中进攻性最强的行业指数等权重构成，可能很多网友已经猜到，它们是——有色、证券和CS计算机。2006年以来，累计上涨近11倍，显著好于中证500和沪深300。此外在过去12年的牛市中，“牛指”均跑赢沪深300和中证500的平均涨幅，而2008年、2011年和2016年等市场普遍下跌阶段，也全部跑输上述指数，充分体现了暴涨暴跌的特点。如果心脏足够强大，过来挑战吧！

 

此外，由于按照年度再平衡，“熊指”累计净值战胜了家用电器、医药100和中证白酒，即长期持有“熊指”组合，收益率好于单独持有上述任一组合。“牛指”也有类似的特征。成分指数具体如下：

 

备注：中证白酒2009年才成立，2006-2008年的数据使用酿酒板块的涨跌幅。

 

个人感觉，“熊指”适合长期持有和投资，而“牛指”适合波段操作或定投。上述指数均按照年度调仓。附熊指月线走势图：

 

个人在且慢平台构建了相应组合，感兴趣的可以关注、查看。目前主要选择C类基金，等今年年底再平衡时，会考虑申购长期持有费率偏低的A类基金。

牛指原始基金：计算机（001630） 商品（001559，暂时代替有色） 证券（004070）。

熊指原始基金：家用电器（005064） 医药100（001551） 中证白酒（161725）。

 

牛指和熊指两个组合的具体玩法很多，后期将陆续探讨。