|
彼得林奇在其著作中，根据其总结的六种不同类型股票的特点，提出了检查清单，具体如下： 一、所有类型股票的检查要点 1、市盈率。可以与公司的历史平均市盈率和同行业平均市盈率进行对比，以判断高低。 2、机构投资者持股比例。比列越低越好。 3、历史收益增长情况。关注收益增长时断时续还是保持稳定增长。 4、资产负债情况。 5、现金头寸情况。 二、不同类型股票的特殊要点 （一）缓慢增长型公司 购买缓慢增长型公司股票的主要目的是为了获得股息，所以十分重要的就是检查公司的派息情况：一是检查历史派息记录，是否长期持续派发股息，以及目前股息率如何？二是关注派息占当期收益的比率。如果占比较高，意味着一旦遇到经营困难，则可能降低派息率或者很难再提高派息率。 （二）稳定增长型公司 1、关注买入价格。因为这类公司都是几乎不可能破产倒闭的大公司，关键因素就是买入价格，核心指标就是市盈率。 2、多元化经营情况。多元化是导致这类公司收益下降的主要因素，对于不具备协同效应的多元化应该尽量避免投资。 3、长期增长率，关注增长率是否保持稳定以及未来的发展势头。 4、关注公司在经济衰退和股市大跌时期的表现情况，是否具有很好的防御能力。 （三）周期型公司 1、关注公司存货变化情况以及供需平衡情况。密切关注新进竞争对手的情况。 2、关注盈利指标：当公司业绩复苏时市盈率会降低，但市盈率最低即收益最高时，往往意味着景气周期的顶峰。 3、关注公司所处周期的一般规律，如汽车行业经过三四年的扩张期后就会出现三四年的衰退期。上个周期持续时间的延长也往往意味下个周期的反向运动将更加剧烈。 （四）快速增长型公司 1、关注快速增长产品在公司整个业务收入中的占比； 2、关注最近几年公司的收益增长率，彼得林奇最喜欢增长了处于20%-25%之间公司，而对于增长率超过50%的公司保持警惕。 3、公司原来成功的经营模式是否能够复制成功？ 4、公司业务是否还有很大的增长空间？ 5、市盈率是否等于或接近公司收益增长率？ 6、公司扩张速度是否在加快？ （五）困境反转型公司 1、在经营困难时期是否能够经受住债权人要求而存活下来？重点关注公司的现金和债务。 2、关注公司的清算价值。 3、关注公司打算怎样摆脱困境？如是否剥离亏损业务？是否削减成本？以及上述措施是否有成效？ （六）隐蔽资产型公司 1、关注公司隐蔽资产的价值。 2、关注公司的负债以及是否正在借入新的债务？ 3、是否有其他并购者准备收购公司？
|
|
|
