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很多朋友喜欢做长线，觉得会容易些，毕竟操作少，不容易犯错。其实长线投资非常考验投资功底和投资心境，不比短线轻松。今天我们新开了一个专题，用几篇连载文章来和大家探讨一下，究竟股市长线该怎么做。 【第一件事：选股】 长线不同于短线，操作的对错不能很快体现出来，证伪的过程很长。短线走势不符合预期可以很快止损，但是做长线投资，如果该股的基本面没有发生变化，我们是不会操作的。因为持股周期很长，我们做长线的目的不是为了取得波动收益，而是获取公司内在价值提升的部分。公司基本面的变化一般都是季度以上的周期了，也就是说我们买入个股到发觉基本面不对劲，都在几个月以上的时间，一旦出现问题，后果非常严重。 那么，选股的标准有哪些呢？个人认为，主要有两个。 第一个，是公司基本面的安全，主要包含以下几个方面： （1）公司的财务情况，运营情况健康； （2）公司的现金流情况安全； （3）公司的发展方向稳健； （4）公司的扩张速度合适。 第二个呢，是公司的价格安全。简而言之，个股必须具有相当大的安全边际。为什么很多私募不买新能源、科技股？不是这些板块不好，而是价格不便宜。做长线投资，个股如果没有足够的安全边际，足够便宜，那么是非常容易发生大的回撤风险。如果收益总是出现较大的回撤，又谈何复利收益？ 【第二件事：仓位管理】很多朋友买票有个特点，全仓买一支票！尤其是在50万以下的投资账户非常常见，在长线投资中，这种仓位管理的办法是非常忌讳的，原因主要有两方面： （1）总有小概率事件发生。炒股想赚钱，首先要承认自己不是圣人，不可能预知未来。我们通过概率游戏，赢多输少，最终获取利润。如果全仓一只个股，如果不幸面临了黑天鹅事件，有可能让你前几年的努力全部付支东流。因为我们不是先知，所以必须做好最坏的打算。 （2）减少投资失败的可能性，平滑收益。对于长线投资而言，公司价值是第一考虑因素，但不是说其他因素不重要。举个例子，原本你看好一家公司，但是未来3年的时间周期内，你中意的公司可能会受到国家政策、行业风向、风投资本等很多因素的影响，让股价在未来的长时间内受到很多方面的干扰，超出自己预计的范围。人非圣贤，不可能各方面算的十分精确，一旦出现错误，必须要给自己留有退路，这就决定了我们必须要分散风险，哪怕降低收益。 那么，仓位管理该如何做呢？对新手来说，主要是要做好以下三点： （1）构建长线投资组合，最少要有4、5支精选的优质长线个股，这些个股不分先后排名，都是优中选优的； （2）每支股票15% - 20%的仓位，不要先主观给出仓位比例，等运营一段时间参考公司基本面的情况再做调整； （3）预留20% 的现金作为机动，长线投资不是说一定持股纹丝不动，过程中有机会是需要做波段来控制成本。 关于选股和仓位管理的一些方法，今天先介绍到这里。后续我们将继续为大家分享长线投资的其他技巧，欢迎大家持续关注。 （以上内容部分来自新浪理财师 — 余宏文，文章中涉及的任何投资品种以及任何操作仅代表个人观点，仅限于用户间交流与探讨，不构成投资建议，不具有证券/期货投资咨询信息性质，不构成对任何股票、债券、期货、期权或任何其它金融产品的购买邀请，不应成为您作出任何投资或其他决定的依据。更多优质内容，欢迎下载新浪理财师APP） |
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