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在价格运行期间，主力投资者资金量最大，能够影响价格运行趋势。我们关注主力控盘过程，可以结合缠论理论来确认不同阶段的主力操盘特征，以便在价格运行期间获得投资收益。主力控盘期间，我们可以肯定的是会有诸如建仓阶段、拉升阶段、洗盘阶段和出货阶段四个步骤。相应地，反映在缠论形态中，也会有不同的中枢形态和背驰形态。 在中枢形态中，我们根据主力操盘的阶段确认买卖方向和资金投入力度。在背驰阶段，确认高位抛售机会以及短线低位的买点是盈利的关键。背驰提供的交易信号真实性较强，是我们超短线交易可以获得不错盈利的形态。 我们可以在本文中学到主力建仓、拉升、洗盘和出货阶段的缠论形态特征和相应的交易方式。善用缠论形态和交易方法，自然可以在实战中获得稳定的收益。 主力控盘方式解读 当主力掌握了很多的筹码以后，就会有拉升股价的情况出现。主力拉升股价不是为了吸筹，而是为了提升持股的盈利空间。当主力投资者吸筹完毕以后，价格企稳上涨是盈利的关键。事实上，主力投资者不会等到市场提供一个拉升股价的环境，而是可以主动拉升股价。当然，如果指数出现同步企稳上涨的走势，那么主力拉升股价更容易获得成功。 我们认为主力控盘方式应该围绕拉升动作展开，在拉升股价的过程中完成控盘动作，这样才能够达到相应的效果。 实战当中，我们会发现主力投资者可以采取的控盘方式很多，典型的控盘方式有暴涨吸筹拉升控盘、集中放量吸筹拉升控盘和边建仓边拉升控盘。我们只要将主力操盘过程按照这三种控盘方式来分析，就可以覆盖多数的主力控盘过程。 暴涨吸筹拉升型 当股指企稳上升的时候，我们会发现主力投资者控盘方式会非常激进，而以暴涨拉升股价的形式运作，是比较有效的形式。这个时候，主力短时间内拉升股价涨幅较大，而随着价格不断突破压力位，主力在拉升股价的过程中完成了建仓动作。 实战当中，主力采取暴涨吸筹的形式拉升股价，主要是因为价格相对低廉，而股市转暖的时候吸筹动作很难在低价区完成。那么着手放量拉升股价，可以达到更好的运作效果。 在价格强势波动的过程中，很多散户投资者短线盈利丰厚，会采取高抛的形式卖出手中股票。一旦股票抛售数量增加，主力投资者恰好能够趁机吸筹。可以说，主力暴涨拉升股价的时候，给散户投资者短线盈利的机会。散户投资者盈利之后减少持股，相应地主力投资者持仓数量增加，继续拉升股价的过程中，主力投资者盈利空间自然提升。 形态特征 A.天量量能频繁出现：当成交量达到天量的时候，表明短线量能超强放大，主力投资者开始强势介入。量能达到天量的时候，价格波动空间也会增加，大幅拉升的涨停板走势更容易形成。而如果天量量能频繁出现，那么说明天量量能以后会继续放量，个股活跃度急剧提升。这个时候，主力暴涨吸筹动作会更加明目张胆，价格走势也会更加强势。 B.股价振幅加大：当股票价格震荡幅度加大的时候，我们可以确认股价活跃度也在提升当中。主力投资者介入以后，资金量较大的主力投资者可以轻松拉升股价至涨停。在拉升股价涨停的过程中，主力完成了建仓动作。 C.等量线单边上升：100日等量线持续上升的时候，说明量能放大趋势已经很明确。这个时候确认价格走强，我们很容易获得成功。观察100日等量线变化，我们可以发现量能放大的长期趋势，从而确认主力投资者暴涨吸筹的动作，我们持股获利就容易多了。 操作要领 1.从日K线形态特征来看：我们能够发现该股分别在A、B、C 3个位置出现了明显的跳空上涨走势。同期对应的量能以脉冲形式放大，这是非常典型的主力暴涨吸筹信号。图中A1、B1和C1位置的成交量异常放大，如果不是主力投资者快速介入，该股很难出现如此强势的表现。 2.从换手率来看：该股强势放量期间换手率明显达到高位，换手率达到高位4%，而平日里该股平均换手率仅有不足1.5%。如此大的换手率差距，也从正面确认了主力介入。 3.从筹码形态来看：图中股价频繁出现放量暴涨走势以后，我们可以确认这期间的筹码转移趋势非常明显。图中价格高位分布更多筹码，而低位筹码数量虽然不多，依然存在筹码。连续分布的筹码形态中，我们认为主力投资者建仓阶段的持仓成本已经非常集中。在筹码集中度已经很高，价格涨幅不高的情况下，该股具备较强的上行空间。 总结：以暴涨吸筹方式买入股票，说明主力投资者的建仓动作非常激进。换句话说，主力投资者对后市价格表现有很高的期待才会在价格处于低点的时候放量建仓。该股从低位的2.7元底部区域飙升至4元附近，涨幅仅为42%，说明后期股价还有很强的飙升动力。 操作要领 1.从日K线形态特征来看：股价几乎以直线拉升形式飙升，价格轻松脱离了底部建仓区域。我们之前已经确认主力在低位以暴涨拉升形式吸筹，而股价脱离该区域，从缠论角度看，正是价格脱离了缠论中枢形态以后的飙升走势。 2.从成交量来看：图中股价突破阶段量能集中放大，这种放量趋势始终得到维持。成交量保持在100日等量线上方期间，股价实现了高达100%的涨幅。 3.从换手率来看，图中G位置的换手率高达5%，股价突破阶段量能有效放大，使得该股强势运行。不得不说，主力投资者在暴涨期间有效吸筹，使得筹码更加集中，而拉升期间股价自然可以暴涨。 总结：确认主力投资者低位吸筹非常重要，这使得我们有足够的时间确认交易机会。因为主力吸筹期间不会轻易大幅拉升股价，短暂上攻以后，股价脱离缠论中枢形态过程中，我们持股可以获得丰厚收益。 集中放量吸筹拉升型 当股指还未企稳上升的时候，我们会发现主力投资者控盘方式会非常大胆，而以集中放量拉升股价的形式运作，是比较有效的形式。这个时候，主力在一段时间内放量拉升股价，价格表现出明显的强势格局。量能在建仓阶段放量越大，主力拉升股价的过程中完成建仓买入股票越多。 实战当中，主力采取集中放量吸筹的形式拉升股价，主要是因为价格处于低位运行，而股市转暖前投资者关注度普遍不高，这很容易放量买入更多筹码。而从建仓成本来看，股价还未企稳的时候大量买入股票，持仓成本也是最低的。可以说，主力投资者成为第一个吃螃蟹的人，等主力建仓完毕以后，价格活跃度提升，从而推动价格上行。 主力投资者采取集中放量吸筹策略的时候，虽然成交量达到很高，但是股价累计涨幅不会很大。在放量波动的过程中，股价振幅加大，而期间散户投资者抛售股票很多，使得主力投资者有机可乘。等待一段时间的放量吸筹结束以后，股价稍作调整会进入新一轮的上升趋势中。那么主力集中放量吸筹的时候，价格走势构成了缠论中枢形态的一部分，同时也是我们关注买点的时刻。 我们确认买点可以不急于一时，等待主力放量买入股票结束以后，价格进入缩量调整阶段才开始建仓动作，这个时候获得的筹码成本更低。 形态特征 A.整体量能暴涨：当成交量持续集中放大的时候，表明主力投资者介入明显。我们习以为常的熊市当中缩量状态出现非常大的改观。股价放量运行的时候，价格波动强度加大。从交易机会来看，放量期间买入股票以后，我们总是能够获得投资回报。 B.股价在一段时间内强势运行：当成交量集中放大的时候，股票价格震荡幅度加大，投资机会也在增多。主力投资者利用资金优势强势控盘股价，以达到建仓买 入股票的目标。而价格强势运行期间，不多见的短线交易机会就会出现。即便时间较短，我们依然有机会获得收益。 C.浮筹指标ASR达到历史高位：量能持续放大的时候，筹码转移数量非常大，使得大部分筹码都会向当时的价格移动。这个时候，我们会发现浮筹指标会不断提升，以至于浮筹ASR指标可以达到一年中的最高值。浮筹提示预示着套牢盘已经明显减少，大量筹码转移到低点的主力建仓价位区，这是股价今后能够得以企稳上升的信号。 操作要领 1.从日K线形态特征来看：图中股价从低位反弹上涨，价格经历了“过山 车”行情。我们认为这是主力投资者放量买入股票的信号。因为图中成交量显著放大，明显达到100日等量线的3倍以上。如此高的换手率，若不是主力投资者快速介入，是不可能出现的。 2.从筹码形态来看：图中P位置显示的筹码规模异常庞大，说明投资者的持仓成本已经集中到短线高位。考虑到主力投资者的建仓过程，我们认为是主力建仓后筹码转移的结果。 3.从浮筹指标ASR来看：该股放量运行期间浮筹指标上升至D位置的高位。可见ASR指标已经达到80以上，说明该股活跃度已经很高。我们认为既然股价经历放量冲高回落走势，那么该股显然已经触底。接下来的时间里，股价双向波动过程中，有望出现新的低位缠论中枢形态，该形态可以成为价格上涨的支撑形态。 总结：量能有效放大的情况下，股价从低位反弹上涨，表明主力投资者集中放量后买入股票。这个时候，我们应该关注价格冲高回落的建仓机会。如果我们有机会确认低位买点，自然能够获得丰厚的收益。 操作要领 1.从日K线形态特征来看：图中M1和N1两个位置分别出现了明显的放量运行特征。主力投资者短线做多意图明确，但是该股累计涨幅不高，依然处于主力建仓阶段。从首次放量买入该股以后，该股在低位运行时间很长，总体是缠论调整中枢形态。该缠论中枢的长时间低位运行为价格大幅上涨提供了支撑。 2.从换手率表现来看：图中M和N位置的换手率最大已经到10%，表明主力投资者介入非常明确。有了明确的换手率支撑，股价最终脱离底部震荡区域。该股从N1位置开始飙升至21元，涨幅达110%以上。 总结：实战当中，我们确认主力低位集中放量吸筹以后，就确认了主力投资者的持仓成本。既然我们知道了主力投资者的持仓成本，那么在接下来上升趋势中，就可以按照持仓策略持有股票，盈利达到100%显然也不是难事。 5.1.3 边建仓边拉升型 当指数企稳上升的时候，主力投资者拉升股价可以在建仓过程中完成。控盘手法可以更加激进，这是因为主力投资者只有在拉升中控盘，才能达到更好的效果。散户投资者中抛售压力已经明显减弱，主力投资者放手拉升股价上涨，同时完成建仓动作，这是一个比较好的手段。 建仓策略可以非常激进，而投资者会发现主力并非在连续拉升中完成建仓步骤，而是以波段交易的策略收集筹码。在每个时间点，都会有一定的资金流入，使得主力投资者的持仓不断提升。这样一来，主力投资者的仓位会随着价格上涨不断提升。而价格完成一波上升走势以后，新一轮的上升趋势中，主力持仓量较大，盈利空间自然也会较大。 边建仓边拉升的情况经常出现在表现强势的个股中，特别是股价告别熊市行情以后，主力投资者在价格温和走强的时候不断增加持仓。牛市启动期间自然也会获利丰厚。 形态特征 A.极大脉冲量能出现：显著的脉冲成交量出现以后，价格表现会更加强势。实战当中，我们可以发现脉冲量能很大，而出现的频率很高，说明主力投资者介入的频率也很高。这样一来，股价自然会表现更加抢眼。每当价格短线调整以后都会有主力趁机放量拉升股价，这使得股价并不会经历大跌走势便能够企稳上升。主力按照既定步骤边建仓边拉升股价，使得价格顺利脱离底部区域。 B.平均换手率上新台阶：在脉冲量能出现的情况下，散户投资者跟随主力做多热情也会高涨。这个时候，从平均换手率指标来看，该指标一定会处于高位运行。主力积极介入，带动股价出现较高的换手率。 C.股价达到短线高位：在脉冲量能推动下，股价活跃度提升。从一段时间里价格表现来看，我们会发现股价已经处于短线高位。也就是说，缠论调整中枢出现在价格高位的时候，提示我们进一步的上升可以延续下来。股价明显上升后进入缠论调整中枢形态，为接下来价格上涨蓄势。 操作要领 1.从日K线形态特征来看：股价虽然处于上升趋势中，但是双向震荡还是非常明显的。股价分别在图中Z1、Z2、 Z3、Z4位置出现了强势拉升走势。大阳线的出现，使得我们有理由相信，主力在建仓过程中拉升了股价。 2.从换手率的表现来看：图中从1到5的换手率都出现了突然放大的情况，显示出大量资金介入该股。大阳线出现在换手率脉冲放大期间，说明主力投资者在这个时候强势介入吸筹。而股价短线涨幅不高，我们认为是主力还未吸筹完毕。 3.从筹码形态上看：后期股价大幅上攻期间，我们确认图中P位置的筹码规模 依然很大。这表明筹码向高位转移还未完成，股价依然有上升潜力。 总结：从缠论理论分析，该股经历从Z1到Z4的强势拉升走势，表明这个阶段的股价震荡非常频繁。我们可以认为这一段的股价反弹为一个缠论中枢形态。股价脱离该缠论中枢形态以后加速上攻。该股从Z5对应的10元附近飙升至18.8元高位，涨幅已达80%。可见，我们早一些确认主力边建仓边拉升的操盘策略，可以买入股票后获得高收益。 主力建仓期间缠论中枢形态 主力控盘的过程中，也会在之前以建仓形式控制一定数量的筹码，才能在价格上升期间获得收益。由于资金量庞大，主力建仓期间量能明显放大，价格波动强度也会提升，这有助于我们确认主力的建仓节奏和持仓成本。实战当中，我们可以利用量能放大以及筹码转移趋势确认主力投资者的建仓过程和成本价位。当我们确认主力的持仓成本以后，就能够更好地衡量自己买入股票的价格情况，这有助于我们获得更好的投资回报。 通常，主力建仓阶段会出现缠论调整中枢形态。该形态中价格波动强度虽然比较大，却不会改变价格运行趋势。而股价一旦确认上升趋势，也不会被轻易改变。而缠论调整中枢形态出现在价格底部区域，可以成为股价上升的起始形态，也可以是主力强势买入股票的建仓阶段。可见，关注缠论调整中枢形态，有助于我们确认价格底部买入机会，提升盈利空间。 低位调整中枢形态 在主力投资者建仓的过程中，我们会发现缠论调整中枢形态出现。为何会出现缠论调整中枢形态呢？因为主力买入股票的时候，一定不会高价建仓。而采取拉升结合打压股价的形式买入股票，就显得尤为重要了。 主力建仓的过程中，价格波动更加频繁。股价双向震荡期间，主力投资者完成低吸建仓的操作。可以确认的是，缠论调整中枢形态中，股价明显放量阶段一定是主力投资者短线介入的时刻。这个时候，主力投资者投入的资金量较大，短期买入股票会拉升股价反弹。 低位调整中枢形态的出现，通常是从价格技术性反弹开始。熊市当中，股价超跌以后出现反弹走势，而从股价反弹走势开始，抛售压力减弱，第二次甚至第三次的反弹走势出现。这个时候，也是投资者抄底买入股票的时刻。在主力投资者抄底期间，股价会出现多次反弹走势，最后缠论调整中枢形态也会出现在低价区域。而缠论调整中枢形态规模越大，对价格支撑效果也会更好。 形态特征 A.股价脱离底部区域:在主力完成建仓交易的过程中，我们会发现股价已经脱离底部区域。也就是说，价格脱离底部区域以后出现了反弹走势。不同于前期持续回落的情况，价格脱离底部区域以后，显然没有单边下跌的那种空头色彩浓重的调整中枢。取而代之的是，股价已经进入显著的技术性反弹阶段。 B.集中放量使得股价出现缠论中枢形态:集中放量的情况出现以后，价格以加速反弹的形式脱离底部区域。这个时候，股价强势表现非常引人注目。股价上涨的过程中，我们会发现明显的交易机会出现在股价脱离底部区域的时候。主力集中资金买入股票，达到快速建仓的目标。而股价强势上攻，脱离底部区域的时候就已经提示交易机会。 C.筹码主峰分布在缠论中枢形态高位：主力完成建仓交易过程的时候，我们会发现筹码集中分布在缠论中枢形态的高位。这个时候，抄底买入股票的主力持仓成本并非在最低价位，而是在缠论调整中枢形态的相对高位。 1.从日K线形态特征来看：熊市当中股价在A位置触底，该股进入一轮放量上涨的走势中。图中股价强势反弹以后，我们可以发现价格双向震荡，最终形成了缠论调整中枢形态。 2.从缠论中枢形态完成情况来看：缠论调整中枢形态完成以后，我们可以看到量能显著放大的特征。不仅在股价放量上升阶段，反弹期间量能也很高，这让我们联想到主力投资者已经强势介入，该股表现自然会抢眼。 3.从筹码形态来看：我们发现缠论调整中枢形态出现在价格低位以后，该股筹码峰上显示为明显的集中特征。P位置筹码集中度很高，多数筹码集中分布在低位区域，使得股价短线获得支撑的概率明显增加。当价格冲高回落并且下跌至筹码峰下限的时候，我们确认股价已经调整到位。 总结：价格低位区出现了筹码调整中枢形态，我们认为这是主力最初的建仓阶段开始的信号。筹码峰显示为明显处于低位，表明主力投资者建仓以后筹码明显向低位区转移。这个时候，股价继续下跌空间已经不大，当股价冲高回落并且继续获得支撑的时候，真正的上升走势就会开始。可以说，主力投资者在低位调整中枢形态中完成了建仓动作，接下来该股的牛市行情才刚刚开始。 操作要领 1.从日K线形态特征来看：价格脱离底部区域的时候，L2位置股价涨幅明显强于L1位置，这是价格摆脱缠论调整中枢的信号。该股前期完成了底部区域的缠论调整中枢形态，而主力投资者大量建仓，使得股价上涨趋势更容易得到确认。 2.从RSI指标表现来看：图中RSI指标明显达到50线上方，这显然能够支撑股价上升趋势。RSI指标企稳到50线上方，提示我们该股处于多头趋势，是价格上涨的重要阶段。 3.从成交量表现来看：图中股价进入缠论调整中枢形态以后，图中A位置显示 的量能就开始放大。通过分析100日等量线，我们可以看到从A到B最后到C位置的等量线都处于高位，这提示我们该股活跃度较高。即便主力建仓以后股价冲高回落，确认买点仍有望获得高收益。 总结：该股脱离主力建仓阶段的缠论调整中枢以后，价格从底部8元上下飙升至18元上方，涨幅达125%。可见，早确认主力投资者底部建仓动作，我们就早掌握了筹码，这有助于获得较高的投资回报。该股主力投资者在底部区域的建仓周期长达1年，我们有足够的时间确认主力投资者的低位建仓过程。 短线高位调整中枢形态 当股价经历飙升走势以后，我们可以发现价格高位会出现调整中枢形态。缠论调整中枢形态是对股价大幅上涨的一种有效的调整，这个阶段筹码不断在投资者之间换手，最终使得持股的投资者更加坚定地持股，价格稳定性增强。如果主力打算拉升股价的话，一定会在缠论调整中枢结束后放量拉升，使得价格加速上行。 实战当中，我们会发现缠论调整中枢形态出现在短线高位，同时也是主力投资者建仓的机会。因为价格还未大幅度上行，短线高位的买入机会也是非常好的。随着缠论调整中枢形态延续下来，集中放量上升的走势也会出现在缠论中枢形态中，这是主力资金短线流入的信号。 当主力资金短线流入达到一定程度，股价自然会企稳上行。从交易机会来看，当价格经历最后一跌以后，确认买点就相对容易了。特别是成交量稳定在100日等量线上方的情况下，股价走势更加抢眼，买点就出现在价格放量上行的时刻。 形态特征 A.价格长期双向震荡：在股价飙升以后的价格高位，股价主要以宽幅震荡形态运行。从建仓成本来看，股价高位运行的买点还是比较高的，因此主力投资者买入股票并不积极。当价格经历长期震荡走势的时候，我们可以发现主力在多次集中放量建仓买入股票以后，收集了足够多的筹码。而缠论调整形态结束的时候，便是主力建仓完毕的信号。 B.脉冲量能提示主力建仓：从成交量来看，我们最容易发现主力投资者的行踪。在每一次集中放量的过程中，我们都会发现主力快速完成了建仓交易动作。正是因为主力完成了建仓过程，才使得筹码更加集中到主力投资者手中，价格才容易脱离缠论调整形态，加速上行。 C.最终形成筹码主峰形态：筹码主峰形态出现在缠论调整阶段完成的时候，表明投资者持仓成本非常集中，多数筹码分布在缠论调整中枢形态的高位。考虑到经历了长期调整以后才出现集中分布的筹码形态，这使得筹码更加稳定地分布在高位区。而一旦确认成交量放大，股价可以获得筹码提供的支撑。价格脱离筹码调整形态，可以再创新高。 操作要领 1.从日K线形态特征来看：当该股明显经历了跳空一字涨停板以后，股价上行趋势得到加强。图中一字涨停板上方，该股股价强势上升至A位置，该位置也成为今后长达1年半的缠论调整中枢形态的起始点。在长时间横向调整的缠论中枢形态中，该股股价始终没有出现明显的上升。股价波动空间限于缠论中枢形态内部，主力投资者利用缠论调整中枢买入股票，确认价格突破还需要时间。 2.从换手率的表现来看：图中B位置的换手率短线走强的时候，股价表现更加强势。不同以往的是，这个阶段的换手率明显走高，而图中A位置的换手率刚刚突破平均换手率线。我们认为这是主力长期建仓结束的信号，也是股价即将飙升的主 力拉升阶段开始的信号。 3.从筹码形态来看：图中P位置的筹码峰规模较大，大量筹码聚集到高位区域，表明投资者持仓成本已经明显提升。考虑到成交量放大的趋势出现，大量筹码密集分布的价格高位可以成为新的支撑价位。我们认为即便是短线买入股票的投资者依然能够盈利。 总结：我们关注的缠论调整中枢形态规模可以非常大，本例中该股横向运行时间长达2年，缠论调整中枢形态规模庞大。也正是这个时候，我们可以确认的交易机会显然很多。而买入股票后能够大幅盈利的时刻，就是在股价即将脱离缠论调整中枢的那一刻。 操作要领 1.从日K线形态特征来看：价格在F1位置显著放量，这个时候股价经历了L2位置的反弹走势，而L2位置的反弹明显强于L1位置的价格上升，这是股价脱离缠论调整中枢形态的信号。当股价短线突破以后经历回调走势，图中M位置便是典型的追涨机会了。价格上涨趋势得到确认，我们只要轻松追涨就可以获得高收益。 2.从成交量表现来看：图中F1和F2位置的放量是该股脱离缠论调整中枢的信号，而F1和F2位置的放量则是股价加速上涨的信号。量能稳定放大的时候，该股从缠论调整中枢形态的6元飙升至12元高位，涨幅高达100%。 3.从换手率的表现来看：图中我们可以用100日平均换手率来衡量该股的换手率变化情况。在图中D位置，换手率指标高位回调至100日平均换手率下方，但是持续时间非常短。在这之前，换手率明显高于平均换手率线，体现了该股活跃度显著提升。换手率指标回调之时是低价建仓的机会，确认换手率降低的买点，对于我们增加收益有很大帮助。 总结：图中P1位置的筹码规模很大，这表明在价格上升的过程中，筹码大量转移至高位，这是行情加速的结果。确认好买点，一旦我们大量建仓交易，自然可以获得比较高的收益空间。 主力洗盘期间缠论中枢形态 在主力洗盘阶段，股价双向波动非常频繁，而频繁的波动经常出现在价格处于缠论调整中枢形态的时候。缠论调整中枢形态中，价格以双向波动的形式完成调整过程。主力投资者频繁打压和拉升股价，却不会使得价格短时间内脱离调整形态。也就是说，缠论调整形态持续时间会相对较长，这是主力洗盘的必然。 主力投资者并非无目标地打压股价，只是因为出于获得更多筹码和稳定散户投资者的持仓，才会采取洗盘动作。因为只有获得更多的筹码，主力拉升股价的时候才能更多地获利。而对于散户投资者，只有散户投资者稳定持股，主力拉升股价期间的抛售压力才会更小，使得股价才能够以更强的运行趋势加速上行。 可见，主力洗盘阶段，价格在缠论调整中枢形态中运行，投资机会就出现在价格双向波动的过程中。我们可以发现股价处于缠论调整阶段的情况下，洗盘力度会比较大。而价格超跌期间，主力达到了洗盘效果，同时对于我们来讲，可以在股价超跌期间低价建仓，获得廉价筹码自然能够更容易盈利。 |
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