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由于文章篇幅过长，所以我们分为上、中、下，三篇来详细分析高盛交易员投资的详情。此为第三篇，前两篇内容可查看历史消息获取。 19、我们能更深入的聊一些你在机构所教的交易策略吗？ 我们可以概述一下，本质上该课程首先是关于宏观经济学，以自上而下的角度一套系统的资产选择流程，同时另一方面是自下而上的角度，技术分析和风险管理，然后是两者的结合。 因为我认为作为一个交易员，你在学习的过程中，你必须遵守事先制定的流程，以及不断核对清单，以确保你不犯任何低级错误，本质上讲，这些教学材料是我过去16-17年来交易经验的精华部分以及所有需要的基础知识，从而使你能够理解全部内容，然后除了课程也有一些PDF材料和电子表格，你可以用来做练习，或者之后进行自学，从所教的策略上说课程中有很多的风险管理部分，有很多你意想不到的方法，但这些其实是很多对冲基金经理所采用的风控方式，自上而下的角度上说，从全球4200种资产讲起来并逐渐深入到个层面去最终目标是，使你手上得到一个有30-40个不同资产组合的观察列表，然后是教你建立一套包括10-20个不同资产的投资组合，显然风险管理就是关于如何去管理运作这套投资组合的，知道在不利和的条件下分别做什么许多的压力测试例如做出假定市场上涨10%会如何，或者如果战争发生，油价会发生怎么样的变化，油价上涨25%会怎么样，我的投资组合表现会如何，做很多类似的事。 20、那么你对巴菲特可能采用的那种自下而上的分析方式怎么样看？那种方式在如今全球化市场中，你觉得是否已经过时了？ 我觉得不过时，我认为即使在自上而下的大方针下，非常必要去建立一套检查表，已在决定投资之前，你能把某一资产自爱而上的各个基本方面都过一遍，因为如果你不这么做并且你忽视了一些很显著的因素，会让你输掉很多钱，你知道关于资产内在价值的事情，而相要计算出内在价值，仅在电子表格中简单地填入一些数字就可以了。这仅用来防止你犯一些低级错误，例如做空一直内在价值很高的股票，这有时会让你输掉不少钱。 21、你认为80%-90%的人没有赚到钱的个体交易者所犯的最大错误是什么？ 相信那些市场上的胡言乱语。让我们再回到利益冲突的情况上来，许多很坏的人或被错误引导了的人，他们要么告诉你谎话，要么他们根本不知道一些情况会发生他们只是在做自己的工作，但是一种愚蠢的方式，他们会一直告诉你，你想要听到的内容，人们最希望听到关于交易的话是，每个人都可以做交易，这很简单，你可以通过外汇市场交易，每个月赚上1万美元。如果跟随图表上的这根线，这都是胡说八道毫无意义，与你有利益冲突的那些人，就是会告诉你这些的，但是显然想通过交易赚钱实际上很困难很多交易可以比较直观，但需要你才去一种认为人皆自私，并略带愤怒的角度看世界因为世界上的其他人，时刻准备着从你这里拿钱走，如果你有点愤世妒俗有点愤怒，这就是很好的做交易的基础。 从这一刻起，你将会开始质疑所有的事情，所有的策略，所有的系统。所有不同个体的目标等这对生活本身也就是一种很好的状态，特别在交易中，尤为重要，我想绝大部分人输钱很可能因为他们过于相信别人，一个从来没有做过交易的人，最开始的经历是怎么样的。坐在家里电脑前，在谷歌搜素里输入“学习怎么交易”最先出现的内容是什么，在谷歌结果的左侧出现的全部都是经纪人，他们全部都与你利益冲突，而在右侧，你得到你是别人付费呈现的内容，他们为你的点击而付费为什么，因为一定比例的点击过他们的页面的人，已经付给他们足够的钱使他们能够继续，因此你一定要小心，你不可能通过谷歌搜素“学习怎么交易”然后学上20节课就学会交易的，或是参加20次免费的座谈会，你将会听到许多垃圾信息，这永远无法让你赚钱，然后每个人都给自己交易账户充值，然后爆仓，却不明白为什么，然后他们坐下来思考，或登上一年在存一些然后充值，然后爆掉，他们从来没有去寻找，真正培训，这就是为什么，人们会不断听自己想听到的内容， 22、你在管理你的机构时，每天的额工作有哪些？ 比我以前起床稍晚一些6点6点半左右吧总的来说是为了开市做准备，确保隔夜的事情不会影响到机构总的仓位，不会对整个群体的盈亏造成任何负面的影响，盈亏在这里，我指的是波动性，是指全部投资组合的波动性，如果（波动性）增加太多，我们通过后台的风险监控系统可以找到整个而投资组合中，风险都分布在那些地方，因而我能找出某人做了什么事，对群体总体的表现有好或坏的影响，所以我一天从群体开始，我每天的第一个小时就用在这里。 23、你会买进或卖出什么？ 目前我们其实正在同赞助商谈这件事情，我们明确了大概有两类赞助商适合这个项目，显然第一种是交易平台商，制作交易平台的软件公司或经纪人，甚至银行，如果我们的赞助商仅仅是来自这类人，那么我们不想交易某支股票，因为如果这么做，我们就等于为股票所属公司做免费宣传。 如果我交易他们的股票，千百万人在YOU TUBE上看到，这显然有很大商业价值，如果我们最终只得到软件公司，交易平台商或经纪人这类赞助，我们将会交易一个货币对很可能是英镑/美元，但是如果我们能得到某家上市公司的赞助，然后他们能从广告预算中拨款给我们来交易他们的股票，那么我们就会做股票，但是我们要做到的是，确保这一定是个不错的很大资金的交易，并且这个交易能在全世界得到曝光。 24、你认为交易大概是多少？ 我想如果是货币兑交易的话，那必须是一千万美元，如果是股票大概1-2百万美元，但总归来说，必须是个亮眼的数字 在目前金融行业经历着结构性衰退的情况下，你还依然会像以前大环境好的那时一样交易吗？你会对人们有怎么样的建议？ 以我个人来说，如果我现在只有20岁，并且有现在34岁所拥有的关于这个行业的知识，如果我进入投行，我只会去做上几年，但是目标是不被投行所困住，反正现在你也不会被困住，这是个好事情，在进入这个行业之前，理解这点对你来说非常关键，因为当你为某家投行工作时，开始头两年，你的合同并非长期合同，你的合同只有两年，你甚至都不算公司的正式雇员，我那时进高盛的时候，就是这样的，在这两年你是作为金融分析师进入的，当你升职为一名助理时，你才正式成为公司的一员，你会发现，在交易大厅许多人都是金融分析师，全球有上百个这样的人，在负责不同的公司项目，报酬非常少，但工作量很大，并且职业前景不好，我那个时候2002年，在我进入高盛两年后，两年前加入了金融分析师，只剩8%还在继续为公司工作，总之如果我是你们，我会做的是进入投行获得这个经理，然后离开，并想办法以最快的速度进入对冲基金，或者离开这个国家，到新兴市场或前沿市场的发展，但是要到你能让你学到行业架构的地方去学习基本架构，但不要认为你能得到报酬。 在行业内的人，现在是很疯狂的，他们拿到了硕士，博士，工商管理硕士学位，然后加入投行的两年合同项目，他们在此期间，平均下来每小时的工资，是你的麦当劳打工时薪的一半，例如一个为金融机构工作的人，每周工作90-100小时，其年薪平均到每小时就是6磅，是麦当劳的一半是Pret a Manger的一半，这很疯狂我认为人们必须认识到这就是现实的薪水数字，为这些机构工作并不可能在短期内让你变得富有，现如今你不得不规划一个很长的职业生涯，在你可以把自己算作有钱人之前，你需要工作上15-25年，如果我现在只有20岁，我会进入行业做几年，然后离开到新兴市场去，到前沿市场去，或以尽可能快的速度寻求直接进入对冲基金的机会。 25、你认为在银行得到的两年培训是最好的吗？是不是值得为投资做上这两年的交易员？换句话说你能在别的地方得到更好的培训吗？ 不要带着不切实际的期望进去，例如5年内你就会变成百万富翁。或者你将是市场上最赤手可热的王牌交易员，因为这种可能性已经不存在了，如果想做到这些，就需要进入对冲基金，就像我之前提到的 目前投行剩下的，就只有5-10年前不太好的那个部分，所以你需要进入保持自利性，边工作边学习这个行业，并坚持你自己设立的目标，不要被那些相对的度量标准给迷惑住了，例如你年薪是10万英镑，而全英平均工资只有3.5万，不要被这些诱惑了，从而使你留在了公司，长期做下去，这种太保险了，你得到的将会一辈子的责任，你将陷入其中，无法自拔。 来源：网络 |
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