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文｜花荣 前两周银监会出台了一份57号文，对P2P最后6个月的整改验收期制定了一系列规定，不少内容咱都很讨厌是吧……（附解读：最后6个月，平台小心“猝死”！） 其中牵涉到的一个问题是定期理财还能不能做，几位童鞋看完后就问我：P2P往后是否只有散标可投，定期和活期的理财计划通通要嗝屁？ 这事情大伙儿也别太过危言耸听，监管可没有明文禁止活期与定期哦，只是其中的一些模式行不通罢了。 定期理财也好，活期理财也罢，从根本出发都涉及到一个概念：债权转让，大家都懂吧，我再简单解释下。 虽然说是“投资”P2P，实际上就是把钱借给他人，我们同时获得一系列相应的债权。 哪天我们也需要用钱了，但手头紧咋办？把手中的债权“卖”给其他投资人，提前把本息收回就行。这就是P2P当中债权转让的基本模型。 而债权转让这个不起眼的玩意，恰恰是P2P发展这么多年来最核心的一环，也是一部分所谓金融创新的出发点。 废话说完，那么目前在P2P平台上，有哪些产品会涉及到债权转让呢？ 一、出借人之间的债转 字面意思都理解吧，但细究起来还可以分为“主动”与“被动”两类。 主动债转便是那种最纯粹的模式，前面已经提过，可以满足投资人基本的流动性 需求； 被动债转则是根据用户授权进行的理财计划产品，比如拍拍贷的彩虹计划、宜人贷的宜定盈等等，它们本质上不受投资人的控制。 这也就是今天主要吹牛，啊不讨论的内容…… 二、资产端之间的债转 简单说来，这其实是以前讲过的P2N模式，网贷平台对接小贷公司、保理公司等第三方机构，将这些已经形成的债权通过P2P平台转让给投资人。 这虽然有助于平台开拓资产端，但无形中增加了风险，很早就被禁止了。 三、超级放贷人模式 上次说过，直接复制吧：不少平台选择以个人名义向借款人发放贷款，再通过P2P平台把这笔债权转让给投资人，形式可以是散标，可以是集合标。 这在57号文里面已经被直接禁止，当然我也提到过另一种可以替代的模式，有兴趣翻翻过往文章。 单从监管要求来看，后两类已被一棍子打死，大家以后看到平台有此类现象，投资前最好多评估下风险，别冒进。 对接第三方机构的话会在项目详情里注明“本债权由xx公司提供”，超级放贷人模式可以看看披露的借款合同中出借人是否为平台高管。 那第一类是否就合规了呢？也不尽然！ 57号文中规定只有“出借人之间低频次的债权转让”可以继续进行，换句话说，“高频次”的理财计划与活期就不能做了呗。 然后大伙儿就发现，这他喵的不就是说定期产品和活期产品已经嗝屁儿，咱投投散标得了。 错！错在混淆了概念！ 大家一定看了很多关于政策解读的文章，也看了不少P2P的投资技巧，可能会自然而然地把“定期理财”与“自动债转”等同起来。 如果是这样的话，那确实所有的定期理财计划都得下架，根据统计现在涉及此类产品的知名平台有50家，很刺激啊…… 来源：网贷之家 |
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