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股市有句话：没有不好的行情，只有不好的操作。只要技术过硬，就不拍赚不到钱，今天笔者也是专门给大家来讲解下换手率的应用技巧，希望对大家能有所启发。 换手率也称周转率，是反映市场交易活跃程度的最重要的技术指标之一。其含义是指一定时间内市场中股票换手买卖的频率，反映了股票流动性强弱。 如何观察换手率：  换手率=（某段时间的成交股数）/（发行总股数）×100%，国内股市为换手率=成交量/流通股本×100%。 股票的换手率越高意味着股票的交易越活跃，即投资者买卖股票的意愿越高，相应的股票则为热门股；相反，股票换手率越低则表明股票越缺少投资者关注，便属于冷门股，其股价往往也波动比较小。 换手率可分成如下级别（①绝对低量（小于1%），②成交低靡（1%至2%），③成交温和（2%至3%），④相对活跃（3%至5%），⑤带量（5%至8%），⑥高度活跃（8%至15%）， ⑦巨量（15%至25%），⑧成交怪异（大于25%）。 一般，市场常态是多数股票日换手率在1%至2.5%，70%的股票换手率基本都在3%以下，因此3%也就成了一个分界。所以，当一支股票换手率在3%至7%时，则属于相对活跃状态；在7%至10%时，属于强势股；在10%至15%，为庄家密切操作；超过15%时，如果能持续多日则大概率成为大黑马股。 不过，需要特别强调的是新股或者次新股的高换手率则参考意义不大，故而以上换手率对应的状态对新股或次新股则可能不适用。 换手率6大原则1、选股唯一的准则就是——顺势为王。 2、低位换手率非常的高，这并不意味着主力在吸货，特别是股价还在下跌趋势时，通常是继续派发的表现。 3、股价翻了一倍两倍，在某一段时间换手率开始增加，看起来好像充分换手洗盘，而有时其实的确是主力在拉高出货、 4、拉升的时候如果一只股票当天的换手率超过了10%（新股和次新股除外），通常就表明主力在盘中开始动作 5、所以密切关注那些不合理的回调，如果大单成交少，散单成交多，那么很明显主力在压低吸筹。 6、行情初始阶段某只股票连续三天以上换手率大的吓人，平均一天10%以上，股价连续飙升，这时候就要注意，这可能是板块中领涨的股票。 换手率选股技巧： 1、股票日换手率大于7%，甚至超过10%，说明股民的成交非常活跃，筹码在急剧换手。如果在高位出现的话，庄家出货的可能性非常大。  2、选择一段时间内而不是两天之内换手率较高的股票。有的股票可能借助某些市场消息，两天之内换手率较高，但难以维持长久，多有借消息出货的迹象，若买入这类股票风险较大。因此，操作中应选择一段时间内换手率较高而有增加趋势的股票，这类股票发动行情时涨幅要高于大盘。  3、股票日换手率大于7%，甚至超过10%，说明股民的成交非常活跃，筹码在急剧换手。如果在高位出现的话，庄家出货的可能性非常大。  投资者要注意不同市场下的换手率所要注意的要点： 1，低位高换手率。有机构在吸货、屯积筹码，筹码正在由分散持有的散户手里向机构大户仓里集中，该股日后必将有一波上涨。 2，高位高换手率。有机构在对倒放量，吸引散户跟进，在高位派发高价筹码，筹码正由庄家集中持有的仓库流向散户的小口袋里分散持有，该股日后必跌。 3，利空中低位高换手率。市场上的有心人在股价的中低位正趁利空大口吞吃散户因恐慌而割掉的廉价筹码。敢于在出利空时屯积货物还说明，这种利空是暂时的，后市必有好戏。 4，利多高位高换手率。参与该股的机构正在利用好消息在高位派发高价筹码，宴席即将散去，吃得酒足饭饱的先知先觉者利用好消息疯狂逃跑，后知后觉的散户正好赶来付款结帐。 5，怎样确认庄家开始建仓呢？周K线图的参考价值最大，周K线的均线系统由空头转为多头排列，证明有庄家介入，所以周MACD指标金叉可认为是庄家开始建仓的标志，这是计算换手率的起点。一个中线庄家的换手率应在300%～450%之间，只有足够的换手，庄家才能吸足筹码。 主升浪与换手率的关系在行情的不同阶段，个股换手率反映出的个股成交量的变化与量价关系理论中的“量在价先、量增价升、量缩价跌”有着惊人的一致。 （1）一般情况下，个股主升浪开始前10个交易日的平均换手率在2%以上的水平，个股如果较长时期保持在2%以上的换手，应当视为换手相对活跃状态。对于这样一段相对活跃且维持较好的盘面现象，通常是行情来临前的一个蓄势过程，盘面呈现温和持续放大状态，因为在主升浪背后一般都有庄家在运作。根据长期的实盘经验，庄家在启动股价之前，一般都会有一个洗盘或震仓的过程，而且，换手率保持相对活跃而涨跌幅有小幅震荡下行的趋势，这些盘面特征与庄家的做法相符。 随后，在整个主升浪期间猛增到每日5%以上，而在主升浪结束前5个交易日更是进一步上升至每日换手6%左右，3个阶段平均换手率呈现出的明显增加反映出成交量水平的逐步放大过程。而后在主升浪结束后5个交易日的平均换手率迅速回落至5%以下，不仅低于主升浪结束前5个交易日的6%甚至低于整个主升浪期间的5%。因此从反映成交量多寡的换手率上就可以清晰地看到个股在主升浪期间及其前后的行情走势变化，而这似乎已经不再需要知道其具体的涨跌情况，这正是量在价先的真实体现。 （2）从主升浪开始前10个交易日的换手率上看到，在临近主升浪之前个股平均换手一般都维持在3%以下，这个水平也在一定程度上反映出作为主升浪行情的前奏，维持2%以上的每日非低迷换手也是相当必要的，总的来说，当个股在一定期间内换手率低于3%时，行情进入主升浪的可能性较小。 在进入主升浪期间后，个股换手率明显上升，这表明个股进入上升周期且平均换手率达到5%以上，相比前期有了明显的放大，走出量增价升的走势，那么很有可能已经进入主升浪时期，此时在周K线中，换手率一般在25%以上，说明市场已经进入主升浪，投资者应重点把握。 （3）在主升浪结束前，换手率平均达到6%左右的高点，这意味着在上升行情过程中换手率出现较之前一个明显增加的过程，那么往往以为这波主升浪行情的结束，这对于投资者判断卖点相当重要。而即使投资者未能及时发现这一点情况，那么从随后主升浪结束，换手率迅速下降至5%以下来看，若个股在主升浪行情期间换手率与股价经过了一波明显上升之后，随即换手率迅速下降则意味着前期行情拐点已现，此时投资者应当坚决离场观望或是减仓操作。 1．建仓阶段放大的换手率 如图8-7所示,万好万家在以涨停的方式上涨之前,曾经有近七个月的温和上涨阶段。就在这几个月缓慢的拉升当中,庄家顺利地完成了建仓的过程。那么怎样才能够提前知晓庄家的作为呢？图中的换手率藏着庄家的真正动向！股价上涨的初期,在图中A位置处,换手率经常出现高达20%的情况。图中显示股价有三次明显的拉升情况,在拉升过程中,换手率也随之达到了非常高的程度。  在之后的拉升过程中,图中B位置处的换手率始终维持在5%—20%。这么高的换手率配合股价缓慢上涨显然不是一般的散户能够达到的。庄家在花大力气建仓,才导致换手率不断维持在高位。 2．出货阶段放大的换手率 如图8-8所示,华电国际在见顶的时候,股价经过最后的疯狂拉升,终于快速回落了。如果说在股价被拉升的时候,庄家的动向还不是很明显,那么在出货的时候,庄家的“狐狸尾巴”已经充分地暴露出来了。图中所示的巨大换手率就很能说明问题。庄家出货时放大的不仅仅是成交量这一个指标,股价快速见顶回落中还暗藏着大量的股票被换手。筹码在短时间内从庄家的手里转移到散户的手里时,换手率这一指标一定是非常大的。图中出现的换手率的两个明显峰值就说明了问题的实质。  3．洗盘和拉升时的换手率 如图8-9所示,卧龙电气在被庄家拉升的过程中,股价也曾经历过打压的过程。对于庄家深度介入其中的股票来说,在庄家打压洗盘时,一定是散户在大量的出货。既然庄家不参与出货,那么换手率一定不会很高。与拉升阶段庄家不断拉抬股价不同的是,打压股价的换手率是萎缩的。图中在卧龙电气这只股票的两个洗盘位置中,其换手率都呈现出了萎缩的状态。这正好说明了庄家在打压股价时惜售股票,印证了庄家在该股中的存在。  如图8-10所示,皖通高速虽然算不上是2008年底到2009年底的股市反弹中的大牛股,但是其中却明显看出庄家的存在。图中A位置换手率的放大对应着股价的底部,这正是庄家建仓所在的价位。而图中B位置恰好是庄家拉升出货的位置。为什么这么说呢？因为庄家放大换手率建仓和出货的动作简直是太明显不过了。通过分析换手率,庄家的行踪就一目了然了。  那么拉升中的换手率如何呢？图中的股票建仓和出货之间的位置是庄家拉升股价时所在的位置,从中可以看出庄家拉升股价时的换手率虽然比较低,但是还是维持在高位运行的。这样的换手率与庄家不断拉升股价的动作是密不可分的。庄家要想拉升股价,会动用一部分资金来接盘。这样,相比在散户的作用下自然上涨的股价来说,庄家拉升股价时的换手率就会高很多了。 笔者寄语：股市是个开放的资本博弈市场，是一个强食弱肉的场所，智者可以从中尽情的豪取强夺；弱者就好像生活在生物链的最底层，永远摆脱不了被人宰割的境地。炒股似打仗，得到一套好的技术，就好像得到了一把利器。好的技术能超越人脑分析，精湛的分析方法能让你得到看不见的股市密码！ |
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