赚得狠不如赚得稳盘点22只最稳梦基金

水哥79 2017-12-29

展开全文

　　股市涨跌阴晴不定，投资股票的基金也就面临净值的波动。虽说如此，但如果一只基金暴涨暴跌，即使一年下来赚了钱，给我们的体验也是不好的，因此能稳稳赚钱的基金，才能为投资者带来更多获得感。

　　有的基金经理对市场环境、宏观择时比较擅长，他们就会及时调仓、减仓，避免净值出现大跌，控制在相对小的跌幅之内。从基金净值角度来说，风险控制的能力就是保证组合的净值稳定上升的能力。基金经理控制回撤的能力就表现为，基金的区间最大回撤小于所有基金的最大回撤平均值。

　　按照2017年数据统计，剔除2015年以来成立的基金，笔者在可对比主动管理型偏股基金中，设置这样的筛选条件：

　　1、2015年、2016年、2017年(截至12月月17日)业绩回撤幅度控制均能小于平均回撤；

　　2、由于只关心控制回撤能力，势必会导致一些平庸的基金也会入选。于是，再加上2015年以来年化收益率超过20%这一指标。

　　筛选得到的结果为：

　　(一)混合型基金，共18只。

　　这18只基金分散在各个基金公司中，除了南方基金上榜三只(南方优选成长、南方医药保健灵活配置混合和南方成份精选混合)外，其余基金公司均只上榜一只。

　　这也侧面凸显了南方基金对绝对收益理念的坚持，由基金经理刘霄汉管理的南方医药保健灵活配置基金直接以1年期银行定期存款利率为业绩比较基准，就是坚持稳健投资的一个明显体现。犹记得，在基础市场低迷、股票基金几乎全军覆没的2016年，在大公司主动权益类基金业绩排名中，南方基金还能能排名前列，说明了什么样的投资理念，就会带来什么样的业绩表现。

　　在上述18只基金中，东方红睿丰、嘉实优化红利、兴全有机增长混合、景顺长城能源基建混合的三年年化收益均超过30%。以下为这4只基金的业绩走势对比图：

(红线-东方红睿丰；黄线-嘉实优化红利；玫红-兴全有机增长；绿线-景顺长城能源基建；截止日期：2017年12月27日)

　　东方红睿丰长期坚持价值投资理念，是今年的最大赢家。

　　嘉实优化红利的基金经理季文华，虽说2016年才开始管理基金，但是明显对投资方法应对自如，不拘泥于大盘股，三季度对回调较深的传媒股也有布局，其管理的两只基金都有不错的任职回报。

　　兴全有机增长则投资于增长能力强的公司，所以持仓中中小板股票的身影会多一些。

　　从上图可以看出，景顺长城能源基建混合这只基金的净值最为平滑，用“宁取细水长流，不要惊涛裂岸”来形容，最恰当不过，这只基金给基民带来的体验应该是最好的。这只基金主要持有能源和基建行业的个股，具有业务壁垒高、估值相对便宜的特点。

　　值得注意的是，这18只混合型的“梦基金”，仓位控制都很灵活，其中国金国鑫发起在控制仓位方面是最优秀的，在2015年年报，期前十大重仓股占净值比仅仅为5.32%。

　　在这些混合型基金中，它们在2015年年报、2016年年报和017年三季报前十大重仓股平均仓位为42.02%。资产规模适中且股票配置并不激进，成为这些基金的最典型特征。

　　(二)股票型基金，共4只。

　　分别是安信价值精选、易方达消费、交银消费新驱动和汇丰晋信大盘A。这四只基金风格很相似，但是持股又各有不同。易方达消费主要投资主要消费行业的龙头股，而交银消费驱动还投资于可选消费的个股。安信价值精选主要选择内在价值明显低估的股票进行投资，并不限于大盘股投资。而邱栋荣主要投向在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹型股票。