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2017年，毫无疑问是基金证明自己作为专业投资者能力的一年。
截至2017年12月25日，上证指数年初以来涨幅5.7%，创业板指数下跌15.84%，上证50指数上涨25.94%。市场出现局部牛市和局部熊市的两极。然而震荡市常常是价值投资最好的温床，这使得大量股票方向基金斩获颇丰。
根据记者统计，全市场共有3178只股票方向基金（运行满一年），其中有456只基金同期收益率超过25.94%，占比14%。同时近2757只获得正收益，占到约87%。
另一方面，2017年债券市场延续熊市。除了货币市场基金收益率较2016年有所攀升以外，债券类产品无比惨淡，只有极少数跑赢了货币基金。
总体而言，资产配置是2017年的关键词。股票投资的比例决定了一年的收成。
如同往年，本刊新年第一期我们送上2018年值得投资的50只基金（Money50），提供一些思路给大家，愿投资化繁为简。
5年翻番，12年10倍
对普通投资者来说，公募基金毫无疑问是最理想的投资产品，没有之一。
市场上公募基金多达几千只，种类丰富到包罗万象，投资者总能找到适合自己的一款；而且手续便捷，最低门槛通常只有100元，每个人都可以投资。更重要的是，公募基金流动性极好，还有最高级别的信息透明度。投资者可以通过翻阅每个季度的报告，了解基金最主要的信息，从投资组合中的详细持仓，到人事变动。信息透明度可以最大程度地保护投资者利益，其他私募性质额金融产品都不具备这样的制度优越性。
投资公募基金说简单也并不简单。通常我们建议大家从大类资产配置开始思考——比如决定股票和债券的投资比例。这取决于你对下一年市场的基本判断，股市机会更大还是债市机会更大（或者说哪个市场性价比更高）？想明白这件事，而后才决定选哪一种具体的基金。
长期看，股市提供高收益的概率更高是毋庸置疑的。一般来说，只要在股市低位入场，经过一个小周期，收益往往很可观。
我们不妨做个小小的统计，比如拿过去5年为例，上证指数从2104点到3280点（截至2017年12月25日），有可比历史业绩的基金大概有1260只，其中最好的147只实现了收益翻番的小目标。
但如果把时间拉长，从2008年到2017年10年，起点正好始于上一个牛市的高点5272点，10年间指数跌幅38%。有可比10年数据的320只基金里，251只赚到了正收益。表现最好的是华夏大盘精选，10年年化收益率是11.56%。大部分基金的年化收益是个位数。
把时间再进一步拉长，2005年左右成立的基金中（此后经历了2006～2007年大牛市），就有10只产品获得超10倍收益。比如华夏大盘精选（2273%），富国天惠成长（1061%），博时主题行业（1277%），兴全趋势（1385%），嘉实增长（1205%），嘉实成长收益（1074%），华夏回报（1072%），汇添富优势精选（1095%），富国天益价值（1042%），华夏收入混合（1039%）。
5年翻番，延长至10年业绩反而乏善可陈，但再延长至12年却做到了10倍收益。这给我们的启发有以下几点：
一是在股市低位的时候进入，赚到钱的概率会非常高；
二是抓住牛市非常重要，牛市能获取的收益可能是决定性的；
三是在牛市的顶峰要记得离场。懂得在恰当的时机入场，如果你又恰好找到一只好基金，能赚到超额收益的概率就会非常高；同时，还要有点耐心。
几个值得关注的现象
另外从数据看，还有一些新动向值得关注。
一是非主流指数的赚钱效应。在我们看到的统计数据里，无论从短期还是长期时间维度看，都有一些指数基金跑在第一梯队。但有趣的是，它们大多数是较为冷门的指数。比如基本面指数、中证红利指数等，以往很少受到追捧，但过去5年都有十分突出的表现，并且还超越了大多数主动管理的股票基金。
二是市场里的风水轮流转现象。往年排名前十的基金，很少能保持同样的冲劲。相反，长跑胜出的基金，常常并不抢眼，但每年稳定地赚取收益，时间长了就很可观。这也是我们在选择Money50时更倾向于从长期业绩的优胜者中选择。另外一点是，绩优的基金公司也在变化，常常也是阶段性的。几乎没有基金公司能在过去十几年中一直跑在最前面。
三是大量80后基金经理成为了中坚力量。上两轮牛市孕育的明星基金经理几乎全部离开，或者晋升到管理岗位。基金经理过去两年经历了一波彻底换血。同时，基金公司似乎更信仰团队作战，淡化了投资中的个人明星色彩。
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