首先要感谢2017老天爷赏饭吃! 作为苦逼职业投资者,基本看天吃饭,幸好老天爷垂爱,年年赏饭吃。 但日子是王小二过年,一年不如一年! 今天是2017最后一天,今年市场和往年大不同,有以下几个特点: 1.市场风险偏好转向,大小票风格切换,增长确定性越强的,市值越大的,涨幅越高; 2.价值股阶段占优,行业龙头估值从折价到溢价,完成双击。如茅台,五粮液,格力,美的,平安,招行等; 3.成长股评判维度增加,整体估值下移; 4.钢铁,有色,化工周期股逆袭;如万华,鲁西,八一,方大,神火; 5. 壳价值持续下滑,从原来普通30-50亿,下降到目前20亿左右; 6. 港股内房独领风骚,恒大,融创年内4-5倍涨幅; 7. 医药股分化严重,具备创新能力的龙头股大幅溢价,如恒瑞,复兴,金斯瑞(car-t); 目前只想到这么多,大家还有补充的吗? 个人2017年磕磕绊绊,坑坑槛槛,小有亮点,虽然日子不像往年舒坦,但也超过了年初制定的目标。 数数今年掉进的坑:黄河旋风,神雾环保,劲胜智能; 看看爬坑的队友:中国恒大,融创中国,兆易创新,大族激光; 最大的经验教训:以前不太注重公司质地的超级成长股策略,今后除了超级成长之外,要更加苛刻,增加商业模式,竞争壁垒,现金流,流动性等多维度判断,优中选优。 吃了大半年的面,希望最后一天给顿饺子吃! |
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