大众思维,就是看到什么涨起来后,才想起来买入,于是大部分人都成为接盘侠。投资要想成功,就要先人一步,如果没有先人一步的能力,那就守拙,这个拙,就是业绩。 业绩平庸增长的股,只能在一种情况下买入,就是绝对低估。我所讲的业绩平庸,是指每年增速相对较为稳定,20%-30%这种增长的个股,其实这种股也是要好于市场上70%的个股的。这种个股如果没有业绩快速释放的环比加速,股价也会比较平庸,除非两种情况,一是遇到牛市,二是绝对低估要估值回归。所以,如果买这种股,就要绝对低估才是好的买点,才有向上的空间,如果用来穿越牛熊,这种股不是好的选择。 只要有格局,加上有点耐心,不赚钱都难。格局一定要配上耐心一起使用。只有格局,没有耐心,或者只有耐心,没有格局,都不行。 涨了看涨,跌了看跌,是大部分人亏钱的根源。要关注的一定不是涨跌本身,而是背后的逻辑是不是因为涨跌而发生了变化。涨跌只是结果,而不是原因,驱使你做交易决策的,当然不应该是“结果”,而是背后的“原因”。所谓“凡夫畏果,菩萨畏因”。 开盘后,当一只个股上涨2%的时候,你潜意识的会认为接下来还会上涨,这个时候你的贪婪占据主导,反之,当一只个股下跌2%的时候,你潜意识则会认为它接下来会继续下跌,这个时候你的恐惧占据主导。这个时候潜意识或者说性格缺陷给出我们的决策是,上涨2%的个股机会更大,而下跌2%的个股风险更大。如果这个时候,上涨2%的个股继续上涨,你内心的生怕错过机会,买入的欲望越来越强,反之亦然,当下跌2%的个股继续下跌,如果你持有这只股,卖出的欲望则是不断在下跌中强化。这个就是大多数人总是追涨杀跌的根本原因。不得不说的是,这些潜意识给出我们的判断,有时候恰恰与事实相反。我们买入一只个股后,无非面对两个结果,上涨或者下跌,从概率学上分析,当天上涨2%的个股,最多再上涨8%,但是最多可能下跌12%,机会和风险比是1:2,反之,当天下跌2%的个股,最多再下跌8%,但是最多可以上涨12%,机会和风险比逆转,是2:1。概率学给出我们的结论与潜意识的判断恰恰相反。当然,投资绝对不是简单的数学游戏,更不是能用概率学驾驭的。我举这个简单的例子,是想说,性格的缺陷如果不能通过投资体系去克服,如果总是在你投资中占据主导的话,难成大器。如果我们再放大时间周期,本质是一样的,不过复杂了一些罢了。我们把当天涨跌2%换成当月涨跌20%,结果是一样的,很多人会在跌了20%后选择割肉,在上涨了20%选择追涨。 投资有意思的就在于,你不知道未来会是怎么样子。后视镜永远只能看到过去的,往未来看,你就会不一样的感受,有时候感觉信心满满,有时候又万分迷茫。在后视镜中,个股牛逼了,大家都看到了,但是很多股在上涨前,都经历很久的调整,有的甚至是按年计算,这个只有身在其中的才懂的艰辛。这中间,其实就是对逻辑的判断和应对,是坚持?还是放弃?需要一个强大的投资体系帮你做80%的决策,体系一旦形成,就没必要患得患失,投资体系内的亏损,都是合理的成本。我投资几年都是如此,每次换股,有换对的,也有换错的。但是,基于体系做,无所谓对错,长期稳健的复利,才更重要。很牛逼能成功的人,一种是以不变应万变,类似于风生水起,持有大华股份2年调整不为所动,另外一种是跟随市场不断改变,顺势而为,等待市场给出方向,这两种是两个极端。但是,大部分人是左右摇摆的,举棋不定,说是投资未来,调整一点就无法忍受做错误操作,说是跟随市场偶然被套又安心做了股东。说到最终,又落到一个问题,就是要基于你的投资体系做交易决策,在这个体系下,永远是对的。一个很差的体系,也比没有体系的左右摇摆强很多。 对于成长股投资来说,短期的波动都不是风险,真正的风险来自对成长逻辑的错判。
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