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沪指止跌反弹如期到来 短线有望震荡攀升 在2017年最后一个交易日市场正如上周文章中预测的迎来涨跌反弹走势，沪指在经历连续5周回调之后，在3300一线阶段筑底宣告完成，聚股票（公众号jugupiao）统计，截至本周五收盘沪指站上短期均线上方，日线级别的均线下跌趋势正在发生转变，MACD指标实现零下金叉黄白线的剪刀差有望继续放大，市场在进入2018年之后有望进入阶段攀升走势。 2018年依旧结构上行 震荡市更注重局部机会 2018年的行情在大趋势上个人认为依旧是震荡的结构性行情，我们应该去关注哪些市场机会？个人在投资方向上是坚定看好高端制造业这一市场机会。制造业在2018年将是大放异彩的一年，也是众多跨国公司诞生的一年。 制造业持续复苏，面向世界打造制造强国 据统计局初步核算，2016年中国制造业产值为744127亿元，比上年增长6.7%。2012年---2016年工业产业每年增加值均在20万亿以上，并逐年增长2016年工业增加值超过以往4年的数值，其增长速度也保持在6%的高水平。 替换高清大图 先进制造业是年初政策焦点 制造强国已经成为新一届政府的重点发展战略 2017年的重要会议提出“经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段”及“制造大国向制造强国转变”，先进制造业是年初政策焦点。制造强国已经成为新一届政府的重点发展战略,也将是未来10年甚至20年大方向。在19大政府工作报告中指出:必须要培养出一批有国际竞争力的企业及产业集群,可以理解为未来会更加支持龙头企业,并围绕龙头企业,将整个产业链做大做强。一批制造业龙头企业的地位越发凸显,在国内市场已经可以完全替代进口,我们认为这些行业龙头未来在国际上的市占率也将持续提升,依然拥有巨大的成长空间。对比标普500制造业成分股平均10%左右的增速,2017年23倍估值,国内制造业核心资产的估值有望提升至25-30倍区间。 投资主线： 锂电设备：市场出现关于2018年补贴政策的传言,但政策导向是明确的:鼓励高能量密度电池、鼓励新能源乘用车发展。我们再次强调,国内新能源汽车渗透率较低,未来是产业大趋势,值得长期投资,我们需要具备全球化思维,德系开始和中国电池厂合作,一些电池厂也会去欧洲建厂,中国电池厂出海,把国产设备带出海,未来中国会出现国际首屈一指的锂电设备龙头,重点标的为先导智能、科恒股份等。 半导体设备：中国半导体设备销售额占比已经由2005年的4%提升至2016年的16%,到2020年,中国计划建造26座晶圆厂,将带来未来几年半导体设备最确定的投资机会。同时由于配套比例的要求,未来国内设备企业将深度参与和受益。目前具有一定竞争力的产品主要包括:单晶炉、刻蚀机、CVD、清洗机、封装设备、洁净室建设等,市场份额约为全球10%,与半导体行业销售收入的30%仍然存在巨大差距。看好新一轮投资浪潮下半导体设备企业的机遇,首推单晶炉设备龙头企业晶盛机电,半导体设备龙头北方华创;关注长川科技、至纯科技、亚翔集成。 工程机械：2017年11月挖掘机销量达到13822台,远超1.2万台的预期,同比增长107.4%。12月份增幅估计也会在90%以上,全年销量调高至14万台、18~19年需求有望超16万台,国产设备市占率已经超过50%,其中龙头三一重工有望达到25%。随着库存泵车出清、环保严查排放不达标的挖掘机和搅拌车,明后年工程机械板块仍将迎来火爆的需求。重点标的为龙头三一重工、浙江鼎力、恒立液压。 轨交设备：市场近期较为关心财政部PPP政策收紧对轨交板块的影响。我们认为,轨交PPP项目大部分为各城市规划项目,落地始终较为谨慎,在在建项目中占比很小,对板块整体影响有限。2018年动车组需求中枢有望提升15%-20%、城轨车辆需求有望维持30-40%增速,动车组密集进入大修期带来新增长亮点,重点标的:康尼机电、中国中车,看好华铁股份,受益标的神州高铁、鼎汉技术、永贵电器等。 |
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