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本公号ID：dknight2016，作者：骑行客，出自资本主义的“西点军校”。横贯风险投资（VC）、杠杆收购（LBO）、A股港股美股市场。解逻辑，授方法，帮大家用数据投资，赚放心钱。 新年的第一个工作日即将开始，A股也将同步开市。新年股市从不迟到。 近些年，A股的全职股民少了，炒股票的里头没时间没条件看盘的更多了。不过呢，大家的胜算反而变大了。没时间看盘，就没了时间交易，交易少，胡乱交易就少。蠢事干少了，收益自然就上去了。 熊市两年，还有很多朋友没赚钱，没感受到更大的胜算。熊市跟牛市的区别大概就在于，投资熊市像做运动，痛苦在前，投资牛市像抽大烟，幸福的幻觉唾手可及，但狂喜总是戛然而止。而运动一旦坚持下来，愉悦的精神贯穿始末。在熊市里奋斗，尽管一时看不到头，最终得来的幸福却不会溜走。 但是，股市里的奋斗不是看着上蹿下跳的价格，撸起袖子加油干。股市的功夫在诗外 - 见微知著，估值业绩；大格局大方向，产业趋势。 新年的第一个交易日，就当没听见开锣声，听我来谈谈2018看好的行业。 在说机会之前，先提点风险。 房地产调控一年后，威力将逐步显现。关注整个链条上公司的业绩变化。上游大宗商品、工程机械，下游家居家电。所幸此轮炒作，重资产股票大多没到贵得离谱。市场吸取了前一轮鸡血周期过后，一地鸡毛的教训，观望氛围提前降临。 小排量汽车购置税减免优惠2018年1月1日起正式退出，恢复10%的税率。持续两年多的消费刺激终结，大块头的汽车股大多实现了【3】倍涨幅。如今在业绩提前透支的压力下，估值必将面临重估，建议在2018年回避。 新能源汽车也不好受。经历了2015年的狂飙突进，16、17两年的持续高增长，在2020年销售200万台的目标引领下，中长期彻底替代传统燃油车的愿景感召下，整条产业链产能过剩两三倍，让人不禁想起了六七年前太阳能从辉煌走向破败的老路。资本市场的故事，每天都是新的，剥开躯壳看本质，没什么是新的。估值已经提前调整了半年，20来倍市盈率对新兴行业怎么看都不算高，一旦被贴上周期的标签，就全都成了浮云。 已经受了成人礼的太阳能光伏产业，如今已走上了传统行业的发展道路。局部亮点是分布式，新兴市场和关键部件的进口替代，价格合适就可以入手。单晶、多晶的技术路线之争长期存在，切莫押宝在一些享有局部先发优势涨多了的品种上头。 另一个“滑落”至传统行业的是影视传媒。贾跃亭教了一帮明星重新做人，股权投资暴富的时代过去了。王健林也被教了重新做人，不仅传媒轻资产收了，老本房地产也卖了，如今倒是一身轻了。狂飙突进五年，调整两年之后，传媒股的估值开始变得亲民，剥去光鲜的外壳，用传统行业思维考量，20倍市盈率是道坎。 科技股的前景更看好些。尽管终端增速放缓，局部技术迭代仍是日新月异。5G、OLED此起彼伏，需警惕的是高不可及的估值。苹果销量不达预期不是大事，更多的A股受益的是产能向中国转移的趋势，苹果三星也好，华为OV小米也罢，东方不亮西方亮。双镜头、全面屏、更快的芯片这样的趋势不是倒了一两个诺基亚所能扭转的。 长期看好的依然是环保和医疗。 先说环保，十九大前新闻联播密集轰炸“金山银山不如绿水青山，绿水青山就是金山银山”。福建林改连篇头条。历任福建首长十九大全部继续晋升。清华校长、环保部长做北京市长。今年1月1日起开征环保税，继河长制后，地方长官继续兼任2800个湖泊的湖长，治理环境的决心前所未有。 环保股却在2015柴静的鸡血过后，连续调整了两年，业绩也不起眼。一方面此前估值过高，另一方面环保股业绩靠政府吃饭，五年规划头一两年编制，后两三年花钱。那么2018年就将是其业绩释放的起点。还有个市场担忧的因素是被政府国企拖款，现金流不好。这有点杞人忧天。地方首长要达成环保KPI，得靠环保企业出力，光出力不给饭钱，领导们知道后果。 开征环保税以后，不仅政府用于环境治理的手头更阔绰，与环保税相配套的数据监测和信息共享机制将更大地推动行业的科技发展。一个行业只要有技术进步，它的发展就不会慢，25倍以下市盈率闭着眼睛买。 医疗行业是又一个我们已经见证了过去十年大变样，未来十年还会变更大样的行业。北京我常去的医院已经实现了挂号、付费、开药和拍片的全程信息化。这个信息化不仅是面向医务人员系统的信息化，同时面向所有的老百姓。不久的将来，电子病历也会普及，人工智能运用于普通的医疗诊断将飞入寻常百姓家。 铁路运力矛盾的破解不是靠增开临客，而是靠造出全世界最大的高铁网。有最大的用户需求市场，就有最先进的科技用武之地。越是紧张的医患矛盾，彰显的是医疗供需的矛盾。有需求就有市场。我的目光会从原本局限于医药领域，投向更大的医疗科技服务市场，这其中蕴含的机会，25倍以下市盈率会是天上掉馅饼。 天上掉馅饼的事，一般熊市才会有。庆幸并珍惜如今我们身处的熊市吧。等下轮牛市来的时候，你我一定都会怀念。 以此作2018年开篇，今天没广告，讨彩头求赞~ |
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