CCI指标实战精要

　　顺势指标，英文简称为CCI，由美国股市分析家唐纳德?兰伯特所创，是一种重点研判股价偏离程度的分析工具，该指标用目前股价的波动程度和常态分布范围比较进行超买超卖的研判，用以捕捉趋势反转点。CCI指标看起来非常简单，仅仅由一条指标线构成。与很多波动范围在0～100之间的超买越卖指标（如KDJ、RSI等）不同，CCI指标的运行区域没有限制，可以是从负无穷大到正无穷大之间的任何数值。如图6-15所示。

　　图6-15 CCI指标图示

　　CCI指标的计算是比较复杂的。不过由于炒股软件已经普及，所以投资者并不需要细究其计算方法，只需要了解该指标的作用，并能熟练运用就可以了。

　　CCI指标具有如下几项特性。

　　第一，CCI指标有一个相对的技术参照区域：＋100和－100。当CCI指标运行到＋100以上时，进入超买区；当CCI指标运行到－100以下时，进入超卖区；当CCI指标在－100到＋100之间运行时，表示股价处于震荡区，这时该指标基本处于失效状态。因此，＋100是CCI的“天线”，而－100是CCI的“地线”。

　　第二，作为一种中短线的超买超卖指标，CCI指标具有自己的独特之处。如果行情是超乎寻常的强势，走势不停地持续前进，很多超买越卖指标会突然失去方向，出现钝化现象。但CCI指标由于没有范围限制，所以一般不会出现钝化现象，它对于持续上涨或下跌的非常态行情，特别是那些短期内暴涨暴跌走势的研判非常有效。

　　第三，CCI指标适用于股价突破后的连续上涨或者连续下跌行情。当股价在一个区间内连续反复震荡时，CCI指标难以发出有效的买卖信号。

　　（一）CCI指标对＋100位置的穿越

　　1．CCI指标向上突破＋100

　　当CCI指标由下向上突破＋100线而进入非常态区间，表明股价脱离常态而进入异常波动的非常态走势，投资者可以实施中短线买入策略。如果股价同时在成交量放量配合下出现较大幅度的涨升，则买入信号则更为可信。

　　图6-16 山煤国际（600546）的日K线图

　　2015年2月26日，山煤国际放量上涨，同日该股的CCI指标由下向上穿越了＋100位置进入到非常态区间，这说明场外资金开始进场买入，该股在短期内仍有继续上涨的潜力，投资者可以适量买入。

　　2．CCI指标向下跌破＋100

　　当CCI指标从上向下跌破＋100线而重新进入常态区间，表明股价的上涨阶段可能结束，将进入盘整或下跌行情，投资者应及时逢高派发。

　　图6-17康缘药业（600557）的日K线图

　　如图6-17所示，2014年10月中旬，康缘药业上攻乏力，而且成交量也开始递减。2014年10月15日，该股在前一次下跌的基础上，继续呈向下态势，当天CCI指标由上向下穿越了＋100位置进入到常态区间。这是股价将进入下跌行情的先兆，因此，持股者应果断卖出以免遭受更大损失。

　　（二）CCI指标对－100位置的突破

　　1．CCI指标向上突破－100

　　当CCI指标从下向上突破－100线而重新进入常态区间时，表明股价的探底阶段可能结束，又将进入一个上涨行情，投资者可以适量买入。

　　图6-18保变电气（600550）的日K线图

　　如图6-18所示，保变电气经过之前的加速下跌之后，2014年12月24日，该股股价出现企稳反弹迹象，同一天CCI指标由下向上突破了－100位置，这说明这波下跌探底行情即将结束，股价可能反弹向上，投资者可以当天尾盘或次日时适量买入。

　　2．CCI指标向下跌破－100

　　当CCI指标从上向下跌破－100线而进入非常态区间时，表明股价已经结束盘整重新步入下跌之路。这将进入一个较长的探底过程，投资者应以空仓观望为主。

　　图6-19 CCI指标跌破－100：国电南自（600268）的日K线图

　　如图6-19所示，2011年9月2日，处于下跌行情中的国电南自（600268）仍然呈现疲软走势，当天该股的CCI指标从上而下跌破了－100位置，这说明股价仍将有一个漫长的探底过程。此时，持币者宜保持空仓观望，而持股者应果断止损。

　　（三）CCI指标与股价出现背离现象

　　1．CCI指标与股价底背离

　　CCI曲线处于－100之下的非常态区间，在股价与CCI同时创出新低后，如果股价再次创出新低而CCI指标却止跌企稳，就形成底背离现象，这是行情见底信号，投资者可适量买入股票。一般要反复出现几次底背离才能确认。

　　图6-20 CCI指标与股价底背离：广汇股份（600256）的日K线图

　　如图6-20所示， 2011年6月2日～20日，经过长时间下跌之后，广汇股份（600256）的股价虽然没有止跌，但跌势已明显放缓迹象。在这一时间段内，该股的CCI指标－100之下的非常态区间却呈现上升态势。两者形成了明显的底背离现象，说明股价即将探底，投资者可以在此过程中逢低建仓。

　　2．CCI指标与股价顶背离

　　CCI曲线处于＋100以上的非常态区间，在股价与CCI同时创出新高后，如果股价再次创出新高而CCI指标却出现回落，就形成顶背离现象，这是行情见顶信号，投资者应尽快卖出股票。

　　图6-21CCI指标与股价顶背离：浙江东日（600113）的日K线图

　　如图6-21所示，2011年4月26日～5月17日，浙江东日（600113）的CCI指标与股价不出现了顶背离现象。2011年4月26日，该股先是创出了一个高点，CCI指标也相应在＋100以上的非常态区间创出新高，然后股价出现调整走势，CCI曲线出现回落。不久之后，当股价再度上涨并创出新高时，CCI指标却没能冲过前期高点，从而形成了顶背离走势，这是见顶信号，投资者可在此过程中逢高减持。5月17日，该股创出新高后回落，收出一根上影阴线，而没有再创新高的CCI指标同时反身向下，因此这一天是最佳卖出点。