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元旦前，证监会发布了对政协2315号提案的答复，称将督促交易所深入研究股指期权，ETF期权和外汇期货等金融衍生品，以满足市场多元化的交易和风险管理。 这个答复，不是玩文字游戏，是有很多配套措施跟着就开始执行的：首先是期指放宽日内开仓限制，降低交易手续费和保证金；其次是上交所派讲师全国巡回推广上证50ETF期权，然后上交所又通知增加期权合约和单笔申报的额度；然后，又是可转债申购向个人投资者开放；最近，深交所又开始股票期权的考试，准备推出股票期权。这些消息，无不指向一个投资新热点：股市衍生品。 很多股民，只知道股票，可能对股市衍生品没有了解。其实，通俗来说，很简单，就是股市的交易品种如指数和股票衍生出来的交易品种。如可转债是在股票上衍生出来的，既有债券保底的特点，又有随股价涨跌的投机性质，非常适合稳健的投资者投资。而目前已经上市的上证50ETF期权，就是在上证50ETF基础上衍生的一种权利合约，既有短线的投机性，又有对风险进行管理的特性。 下图是可转债对个人投资者开放后的第一个品种：雨虹转债。上市首日最大涨幅24%，最低下跌到106.010元，今日收盘价120.020元。可见，既有投机价值，也有投资价值，给股民增加了一个稳健理财的品种。 雨虹转债日线图 当然，也有破发的可转债。下图是亚太转债，上市后破发，但是破发幅度很小，远比股票的波动要小，风险相对更低。 亚太转债日线图 对很多喜欢高风险高收益的投资者来说，也许不喜欢可转债。但是，可能会喜欢期权。因为，期权的短线波动很大，有时候一天甚至大涨几倍，几十倍！下图是50ETF沽1月2900，1月27日大涨近100%！ 50ETF沽1月2900日线图 也许，有些投资者还是不感冒，上证50和我关系不大。但是，深交所很快就要退出的个股期权，可能和你关系就大了：下跌时可以买进认沽期权，锁定个股收益！这可是很有用的品种！甚至，股市里可能会有期权概念股出来，大家现在就可以潜伏，说不定到时能大赚一笔！ 我个人预测，今年一部分稳健的投资者将在可转债上投资，一部分职业的投机者将会在期权上赚得第一桶金。单纯做股票的人，可能会越来越少！ 总而言之，从证监会和交易所最近的一些举措来看，今年是推广股市衍生品的重要年份，衍生品很可能在今年要火！大家不要再执迷于股票一条路。要与时俱进，学习新的赚钱方法和品种，才能先人一步。不要等到别人赚大钱了再去帮人抬轿子！ |
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