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2018年到了，理财的人们又开始思考这一年该如何进行资产配置，如何投资才能取得收益最大化呢？ 凡人今天聊这个话题时，打算结合去年几类投资品种在市场上的表现来谈谈自己的观点。 一、股票 去年股市上证指数涨了200点，其中翻倍的股也不算太少，也算是牛市。但让人尴尬的是，让人经历了一个80%的个股下跌的牛市，如果股民去年持有的不是那占比20%的牛股，而是追逐别的个股，那么一年下来能不亏钱的已算是高手。11月12日凡人曾在文章中发起过投票，调查2017年投资者股市收益，虽然参与投票的人不太多，但是结果还是有一点参考价值，参与投票的人中，54%的人赚了10%以下的利润，27%的人赚了11-20%的利润，还有5%的人赚了20%以上，让凡人颇感意外的是只有13%的人亏本，是不是可以理解为咱们投P2P的朋友炒股水平比一般人高一点？不过说来也巧，发起投票的时间点刚好是大盘年内最高点，在此之后一个多月，大盘经历了一波下跌，到年底差不多跌了200点，个股更是一地鸡毛，想必股民收益情况也发生了明显变化，虽然可能还没有达到“七亏两平一赚”的局面，但是显然收益情况不会让人满意。事实上，我觉得股市投资收益如果一年不能获利20%以上，有点对不起股民全年日常付出的研究精力和看盘时间。能达到20%这个收益水平的人，占比大约不到一成。 那么你有把握成为这个少数派吗？ 凡人观点： 股票这个投资品种的确很容易在老百姓中普及，低买高卖谁都懂，也没有多高的投资门槛。但是问题在于，谁都在股市中赚过钱，但是经历一个较长时段以后，最后真正赚钱的人绝对是少数，凡人从上世纪90年代到现在二十年之中，看到的每一届股民都是一样的疯狂、一样的落魄，不管是哪个当证监会主席，只要大盘跌了都被骂得狗血淋头，因为这个位置上坐的人是不可能受到大多数股民欢迎的，股市里少数人赚钱这就是真理，这就注定证监会不会成为大多数老百姓喜欢的部门，输了骂娘就是绝大多数人的劣根性，其实，你改变不了“七亏两平一赚”的真理就只能改变自己，不能改变自己就只能做那一根被割的韭菜。 当然，很多人都是不服气的，凭什么就说我不是那个赚钱的人呢？怎么也要试试吧。的确，我觉得作为一个年轻人，尝试一下股市未尝不可，少量金额进市参与学习一下，就算赚不到钱也赚了经验，就算没赚到经验，起码也学到些金融知识。理财，是不能停止学习的，所以我还是赞同投资人配置一点股票。但是，也需要对自己有个清楚的认识，到底自己是不是适合玩这个，有没有那个坦然的心态。如果做不到，就投少一些，权当是娱乐一下生活，为理财历程中积累一些谈资。切记，不可赌性太大。 二、期货、外汇 为什么期货和外汇这两个搁一起说，是因为我觉得都不适合一般人玩。 期货这玩意，风险高于股票，股票杠杆一两倍已经很惊心动魄。但期货杠杆高达12倍，你就明白不是一般人能玩的起了，有些股市里赚成土豪的高手，到了期货市场，最后输了个家破人亡。记得有个期货大咖从千万博到上亿身家，最后却在一夜之间输得干干净净。 外汇就更不要说了，杠杆上百倍甚至几百倍，比期货更风险。虽然没有人可以做庄操盘，看似公平，但是谁都没有十足把握，作为老百姓何必又去以身试险呢？ 凡人观点： 咱们绝大多数人都没那个金刚钻，玩不了这瓷器活。别在这个上面浪费时间了，一不小心就把自己赌进去了。顺便提醒一下，不管是比特币、钱宝、资金盘、拆分盘等等，不管有多少人参与，但是赌博就是赌博，最好还是回避。 三、黄金 这两年，越来越多的投资人开始在自己的投资配置里加入了黄金。黄金主要有黄金期货、纸黄金和黄金理财产品。黄金期货咱就不说了，因为风险高。纸黄金也好黄金理财产品也好，都是需要建立在黄金走势向上的基础上，那么，去年黄金走势情况如何呢？ 去年黄金的走势可以说是一个彻头彻底的上涨行情。年初第一天开盘价就是全年最低价，如果从2017年第一天开盘买入黄金，持有到2017年最后一天，可以获得13.17%的收益。如果是以年内最高点9月份为卖出点，最高可以达到18%收益。但谁又能做到呢？我觉得，去年黄金收益能够达到15%的人，已经算是神人了。咱们再回顾一下2016年金价行情，年初到年底，黄金涨幅8%左右，低于P2P的普通收益，但这也算不错了的表现了。因为2013—2015年三年，黄金是连跌了三年，2012年全年下来金价也是涨幅极其有限。所以说，2017年对于黄金来说的确经历了近五年以来的一个小牛市行情。 凡人观点： 对我来说，配置黄金的意义不大。黄金最大的作用就是避险保值，而不是投机赚钱。即便是去年的黄金牛市一年之中最高的涨幅，也还是低于我去年最终的投资收益水平。然而，黄金并不是每年都有好行情，影响到金价的因素有几十种，即使是主要因素也有十几种，远比股市更复杂，投资者需要对全球时局有清醒的认识，甚至有世界范围内的政治敏感度。今天你投黄金赚了，但也未必能给你带来多少指导意义，不加杠杆的话，只有碰到十年难遇的黄金大牛市才有较可观的收益。避险？我朝太平盛世下，需要屯黄金避险吗？凡人始终没考虑过黄金这一块的配置，一是因为收益水平有限，二是因为确定性不高不好判断。 四、房地产 房地产这一块市场上争议太大，看空的人占绝大多数，不过这个也不好说，对于部分前期涨幅相对较小的二线城市，不排除有补涨的幅度，尤其是城市中一些新的规划地带，或有机会。房地产这一块地区差异性太大了，所以不好评价。但是不管怎么说，对于无房者来说，刚需还是存在的，早买房比晚买房好，指望房价暴跌也不现实，横盘震荡或许更为现实。 五、信托产品和资管产品 信托产品和资管产品说起来差不多，最大的区别就是一个是信托公司发行，需要银监会审。一个是证券公司发行，需要证监会审。收益水平上基本一致。两年前，凡人那时钱不多，一直琢磨着凑到100万去买个信托产品，但是等到真攒到这个钱的时候，信托产品收益水平已经降到8%左右了，到现在甚至可能不到8了。要知道，前几年一年12%也不鲜见啊。事实上，我也发现，百万就想买信托产品还真是奢望，那只是最低门槛，人家有钱人早就预约在前了，买到产品，估计要排队到几个月后了。但如今，信托不仅收益大缩水，还有最近陆金所资管产品逾期的事件发生，稳如狗的信托产品和资管产品已经不复存在，而且收益上也缺乏了吸引力，所以凡人彻底打消了投这类产品的念头。 六、基金 说到基金主要分股票基金、债券基金和货币基金，当然，也有一些是混合型基金，顺便说明一下，网贷基金是没有基金牌照的，不是基金。这三类基金我以前都投过，也都赚了点，不过对我来说意义不大。股票基金更多看你买的基金是投的哪类股票板块，和基金公司和基金经理关系很大，但是即便如此，碰到熊市基金照样亏。我大概是十年前定投过ETF指数基金，玩了一年小赚一点走了，炒过股的我对此完全没兴趣。 债券基金我曾研究过一两年，投的是纯债基金，不是混合债基，后者是允许部分资金投资到股市。我既然选择了债券基金，当然就是看重债券风险低于股票，因为即使是债券熊市，一年下来亏损的额度也很有限，但反过来是债券牛市的话，一年想有10%的收益基本也是做梦，除非是牛市情况下，混合型债券掺杂了部分股票二级市场的收益才可能实现。但如果是那样，我又何必买债基，不如买股票基金了，因为行情不好时，混合债亏得也比纯债要厉害。 至于货币基金，在余额宝诞生一两年前我就开始玩了，通过网上银行买卖很方便，虽然是工作日T+1，但是基本可以取代活期了。不过这几年我已经没买过货基了，因为投了网贷，而且习惯了使用信用卡。 凡人观点： 对我来说，股票基金不如炒股，债券基金如同鸡肋，货币基金呢我现在可以选择余额宝、余利宝、网贷产品代替，所以基金这一块领域已经被我放弃。不过有兴趣的朋友还是可以配置一点，有精力的可以研究一下基金公司和金牌基金经理。 七、银行理财产品 在投网贷之前，我的资金基本上是投理财产品的，从2009年就开始了。每到季度末，半年末，年底，都是我四处了解各大银行理财产品利率的时间点，因为揽储的原因，这个时间点往往是年内最高的时候，尤其是年底前。所以当初我投理财产品时是掐着点投的，既要考虑高点介入，也要考虑到到期时是不是赶得上下一年度的高点，所以我通常是买的半年期或者一年期，也买过两年期，这些年利率变化也不大，基本利率是在4-6之间波动。但是在接触网贷之后，银行理财渐渐的从我生活中远离。 八、P2P 好了，最后终于说到了我唯一的投资品种——P2P。这个我就不多说了，贴几张图，有我发起的投票，也有著名自媒体发起的投票，调查的是去年网贷投资人的收益情况。 先看看上周我发起的投票结果， 有64%的人收益在10—13%之间，我觉得这个收益还比较正常，就算投资一线大平台，结合加息活动和投资红包等渠道，这个收益水平是不难实现的。 有14%的人收益在14-16%之间，这个收益水平如果不撸毛的化还算不错了，通过投资一些二线小而美平台，也是可以实现这个收益水平的，只是在平台甄别上需要下点功夫。 有7%的人收益在8%附近，凡人估计，要么是特别保守的投资人投的是最低年化产品，要么就是撸毛雷了台子回吐了不少利润。说起来也有意思，这完全是两个矛盾的投资群体，却在收益上站在同一个战线上。但不管怎么说，8个点的收益投资网贷有点不划算，即不必银行理财产品高多少，还要担当比银行理财产品更高的风险，不值当。 还有8%的人收益在17-20%，这一些人应该属于网贷老手了，一般来说，不撸毛的话很难达到这个收益水平，除非是资金全部投资的高于16%利率以上的平台，这个需要一点胆识，通常来说，收益在8-16%之间还算正常范围，通过返利渠道和平台活动是有可能实现的，但是要获得17%以上的收益水平，已经算是很满意的收益水平了。不过，我也发现去年还有5%左右的人获得了20%甚至30%的网贷收益。这些无疑是羊毛党了，一般来说，他们的网贷仓位基本是羊毛，正常投资性质的平台很少，这个怎么说呢，获得这个收益水平是需要承担一定的风险的，凡人在恭喜这些童鞋的同时，也要建议他们逐步降低羊毛仓位，增加高大上平台投资的比例。 下面是另外两个投票结果，因为来自著名自媒体，所以参与人数较多，所以调查结果更接近现状， 第一个投票结果显示，2017年投资P2P赚到5万以上的人只占30%，赚到10万以上的只有13%。 而赚到30万以上的仅仅是3%，这么说起来凡人勉强算其中之一吧，刚刚达标。 另一个投票结果显示，2018年打算投资30万以上在P2P的人有37%，还算不错。而让人意外的是甚至有5%的人选择不准备再投资P2P，凡人猜想，是不是被雷怕了？还是看到别人踩雷把自己吓跑了？不过凡人看群里的投友们投资P2P上百万的比比皆是啊，即便是数百万近千万的也有，难不成这一撮少数派都聚一起了？ 总的来说，总结出三点： 1、大多数人投资P2P收益在10%上下两三个点范围内； 2、大多数人投资P2P的本金还是有限，能赚到可观收益的人占比很少； 3、网贷收益过低（不超过8%）以及雷得较惨的人在总体比例中还是极少数。 那么，文章写到最后，凡人想说的是，至少九成以上的P2P投资人，能获得10%以上的收益回报，而且是持续维持了几年的高收益水平。试问以上七类投资产品，哪个能比？大多都是周期类产品，劳神费力，可能房价是唯一胜出者，但是，不确定性也高。凡人现在投资，讲究的是确定性和性价比最高的品种，如果去年我拿绝大多数钱投在网贷和房产以外的其他六类品种，我想能有10%的收益就算非常不错了。你说炒股可能赚很多，但是同样也可能亏很多，所以也不可能敢拿全部的钱去炒股，但是我却敢拿全部的钱投网贷。 这就是我选择的投资方式，可能不适用于你，但是对我来说是目前最合适的。好了，手冷了，夜深了，就聊到这吧。
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