 在过去的一年里，财叔多次提到，投资基金是一个漫长的过程，需要坚持与合理规划。 前两日，一位朋友留言问到： “基金那么多，总不会每个基金长期投资，都能带来可观的回报吗？” 这个问题问得好，财叔也正想跟大家聊聊如何在茫茫基海中远航。 WHAT：买什么？ 进入基海第一步，当然要先学会“慧眼识基”。 都说选基的同时，更重要的是选基金经理，在投资者对这块领域了解甚少时，这确实是最好的办法。 （此前，财叔已经介绍过基金的购买技巧和入门常识，今天就不再复提。） 那么到底如何选呢？ 去了解你的基金经理过往的业绩以及他管理的所有基金的表现，后者需要结合市场的变化； 与他交流的过程中，看看他的投资理念与你预期的资金规划是否符合，关于投资的风险面，他是否能客观的给你分析； 如果他是一味的夸耀吹捧型，那么你就该擦亮眼睛，提高警惕，切莫被虚假的高收益蒙蔽。 判断力和理性，在你进入基海的第一刻，便开始为你护航。 其次，就是跟风效应。 有投资者会说，看到身边的人买了赚了，就跟着买咯。 OK，财叔刚刚说过，判断力！如果你能判断身边的人足够靠谱，投资经验比你丰富，那么你可以选择跟买。 不妨试试最“快狠准稳”的办法，就是看你的基金经理买什么，买他所买。 2、WHEN：何时买？ 不同的投资标的在市场周期的不同阶段将会有或优或劣的预期表现，因此投资者应先观察所处的大环境再进行选择。 大家可以查阅著名的投资理论——美林投资时钟。 复苏期：中等增长低通货，经济温和增长，物价水平稳定，利率较低； 此时应购买股票型基金、债券型基金，分享证券市场带来的高收益。 过热期：高通胀，经济继续增长，物价上升，利率上升； 降低股票型基金的比重，增加货币基金和短期债券可规避利率上升的风险。 停滞期：通货紧缩，阶段物价走低，利率水平下降，经济放缓； 增加长期债券和银行定期存款，长期债券固定的利率可对资产有一定保障。 衰退期：货币增速继续上升，滞胀风险增加； 持有实物资产如房子、现金、货币基金，规避风险。 再安利几个小技巧给大家，若有更好的意见，欢迎大家分享~ 在14:00-14:30之间申购基金。 谋定而后动，既可以根据当天市场表现预估下一日的基金净值，又可以赶在15点前早一天计收益，一石二鸟。
投资者都想要低点进，高点投资者都想要低点进，高点出。 但是，你能抓到那个点吗？市场上80%的人都在追涨杀跌，所以就有了定投。 不管点位如何，定投总能踩到低点，也有可能踩在高点，这样就将点位风险拉到了一个平均值。 基金买入点难找，也有一个大原则。 忽略小波动，把握大行情，这就意味着要长期持有基金，这是基民的方法。 3、HOW：买多少？ 基金太多，而且基金多的同时很多风格是重复的。 相信很多基金投资者都会被这个问题困扰。 其实，基金多不是大问题，顶多跟踪效果时候费力一点。 各位，你要多元化资产没问题，只要你跟踪的过来，你要拿一二十个基金也没问题，比如你可以拿成长指数基金、国债类基金、可转债类基金、货币基金、QDII海外债券基金、美股指数基金等等。 但是，千万别为了多而多，很多基金投资策略趋同时候，可以大类资产里面留一个就行。 这个问题因人而异，不好一概而论。 但是有个总的原则，别买太多，买太多你不一定吃得消。 财叔常说资产配置资产配置，别忽视了，基金购买时的合理配置啊！
4、买新基金还是老基金？ 来，请各位先做一个单选题： 你选择的答案有何依据呢？ 本质上来说，新基和老基并没有好坏之分，只不过不同的投资节点，有不同的购买策略，财叔的建议是：牛市买老基，熊市买新基。 因为在牛市中，市场行情趋势是向上的，老基大都已经配置完成、仓位较重，所以上涨的也快，这时我们的净值是可以随着市场行情上涨而上涨，快速分享牛市的收益。 新基则因为需要1-6个月的建仓期，资金得不到充分的利用，获得的收益很可能会低于同类的老基金。 而在熊市时，老基因为不好调整投向反而更容易受伤，新基则因其1-6个月的建仓期，使得它有充分的时间去抵抗下跌，即使是建仓完毕的新基，也会因为手头现金充裕，白捡一地便宜筹码。 当然，有些极端情况，比如长期亏损的基金也是老基金，这个怎么办，咱接着说…
5、基金的亏损与赎回 1）基金亏了怎么办？ 在投资基金的道路上，市场不能杜绝亏损的基金存在，也不能避免基金净值波动。 核心所在是，你要确定亏损的原因，这样便于对后面发生的情况做出判断跟选择。 例如： 基金经理买错了股票？ 市场发生了趋势变化？ 临时性调整？ 牛市中短暂震荡？ …… 市场趋势变化：如果从行情的大方向上，你觉得股票市场后期会出现多行业多题材轮动，那么那些“行业轮动风格”的基金或许是个不错的选择，可以继续持有或者加仓； 市场行情变化：如果你觉得行情会发生变化，不看好创业板不看好TMT行业，那么就可以考虑卖出止损。 市场临时性调整：如果你是个长期投资者，并且相信未来该基金还会转亏为盈，那么你可以持有观望。 你可以关注市场热点走势，关注所买基金重仓的行业及其投资风格的变化，都能帮助你做出判断。 这样，最终不论是买入还是卖出，至少可以确保自己做出的决策是理智的，或者是“有逻辑有理由的”。 摆正投资心态，切忌“贪婪”惹祸。 设置自己的“止盈”点，达到止盈目标后，一定要及时赎回基金。 2）基金亏过，但是现在回本了，要赎回吗？ 根据财叔的观察，绝大多数人在做投资时，都很容易被成本价困住。 一支基金，每个人的成本都不一样，我花1块钱，你花2块钱，而现在的净值是1.5元。你觉得亏死了，我反而赚了。 但事实上，基金净值现在高不高，将来涨不涨，和成本价毫无关系。 如果，基金质量很好，市场也配合，未来上涨概率大； 反过来，如果基金本身很差、或者你发现了更好的目标，那不管是亏着呢，还是回本了，卖掉为好。 把现金和时间，投入更有价值的地方。 股市最有魅力的地方就在于，未来有无数可能，我们可以有千万个理由留下来，或者离开，但在做决定之前，先把成本价忘掉。 6、管理人换了怎么办？ 首先财叔并不建议变换了基金经理的朋友马上赎回，这可能会增加交易成本或踏空行情。 为了避免此类情况，我们可以根据以下几点来做判断： 一、根据基金的类型来决定是否继续持有： 1）如果你持有的是避险策略基金、打新基金等，基金经理的变更影响不大，可以放心继续持有； 2）如果你持有的是被动管理型基金，影响也不大； 3）如果你持有的货币基金或者纯债基金，基金经理的变更对基金的投资价值影响有限，可以继续持有或观望一段时间； 4）在量化基金领域，如果理科的基金经理换成了文科的，也要注意，毕竟这领域比较看重数学，统计学，或者金融工程； 5）如果你持有的是主动管理型的股票型或者偏股混合型基金，基金经理的变更对基金的投资价值影响会比较大，这时候可以结合下面两点来考虑。 二、综合考察基金经理的过往业绩 如果新的基金经理是资历深厚的老司机且历史业绩优异，可以淡定继续持有； 如果新的基金经理是新人，任期比较短或者历史业绩不怎么样的话，必要时建议直接赎回该基金。 三、综合考察基金公司的实力 在任何情况下选择基金，其中很重要的一点便是考察基金公司的实力，一个基金是否优秀也要看它背后的研究团队，如果该公司频频爆出不好的消息，那就别犹豫了，果断赎回吧！ 最后，财叔祝各位投资者，2018，买对基，稳稳发！ 参考资料：新浪财经、搜狐财经 *重要声明：“鲤财”微信公众平台所发布的文章或其他内容是基于我们认为可靠且已公开的信息，但我们对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证文中观点不会发生任何变更；文中信息或意见不构成任何投资操作建议，不构成任何销售要约，“鲤财”不对此提供任何担保。 |
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