|
谢谢大家光临，现场有我的几位贵人特别感谢下，比如有我的好朋友，也是我第一个投资人，2014年，他三顾茅庐，三次请我吃饭，做了我的第一个投资人，我因此从职业股民成为了职业操盘手。
另外一位，他是我一个重要的投资人朋友，他夫人是我高中同学和我的第一个合伙人，他最多的时候，总共投了6000多万给我，这份信任太重了。
右手桌的两位投资大佬，顾师兄和蔡哥，顾师兄是投资界的传奇，他给了我很多投资上的指引，让我少走了至少三年的弯路；
蔡哥是我们公认的大哥，名师出高徒，他门下5个徒弟都成长为身家上千万上亿的游资高手，100%的成材率。他要是干投资教育，就没有我们思多金什么事儿了。蔡哥对我的指导，给了我们培养操盘手方面重大的启示。
在我事业发展的过程中，他们是我的贵人，再次感谢。
下面是我本次的演讲，本次主题是——今年，我们不再是对手盘
这个主题新粉丝一定觉得怪怪的，为什么是这个主题呢？
在2015年底，我办了一个投资大佬的聚会，在会上，蔡哥调侃我，说你们思多金破坏了生态，让大家都赚不到钱了。当然这是个玩笑，
游资生态现在很糟糕，这是两部分原因导致的，第一，最重要的因素是价值投资崛起和裁判的偏哨， 第二，另外一个重要原因是，思多金和其他做投资教育的自媒体
咱们赚钱主要靠的是认知差，像在过去10年都非常有效的游资模式，如果大家都学会了，就等于大家都没学会。会的人越多，这个模式就越难赚钱。因为游资模式非常纯粹的博弈，有人赚钱，就一定有人亏钱，都赚钱不可能。
早期我提出了三元投资思维框架，主观博弈，题材分析，量化分析。这个思维其实当年在理论上大大领先于市场，因为那个时候还没有简单清晰的投资理论，大部分都是经验教学，是没有投资体系的。
这里我给大家一个认知，投资高手和投资教育高手是两个概念，股神巴菲特是投资高手，但是他没有教出第二个高手，他子孙后代都不是投资高手；李佛摩尔也是投资高手，他也没有教出徒弟，他教他儿子做投资但是失败了。蔡哥真的很厉害，他教出了5个投资高手。 思多金的三元投资思维框架是我构建的，但是我只做了早期的8节课，目前我们总共办了7期，我们每年开两期课，也就是说，我两年半没有上课了
只有2014年8月的思多金一期的学员是我教的，那一期的老学员中，有一些已经成为职业投资人，大师兄也算是思多金一期的，他是2014年12月加入思多金的。
当年我用的是实盘教学，教到2015年1月停止。为什么停止了？因为我和我的学员其实是对手盘，对我来说其实那时候是在赔钱做培训。举一个例子，2014年11月12月我把分级基金和可转债的套利策略公开了，我当时的学员不少在那两个月总收益率超过50%，像那时候我们做的券商分级基金套利的策略有一个学员满仓干，一周就是70%。学员都很开心，但是这个策略是盲点套利，最重要的就是不能传播开，这个方法就传播出去了，所以我就少赚了很多，对我来说，培训的收入远远不及投资上的损失。我这段经历和当年巴菲特的老师格雷厄姆很相似，格雷厄姆也是在教学中实战公开了自己的很多盲点套利的策略，导致自己的收入少了很多。
学员短期是赚到钱了，但是我们的本意是教授长期可以帮助大家盈利的技巧，这个本意也没有实现，因为普及开了之后，这个套利策略就失效了。
当时我教的投资策略和应用技巧，50%是普及了就会失效。另外我通过培训来培养和招聘投资人才的战略目的也没有实现，所以我停止讲课。
这一阶段，游资模式被我用方法论拆解并分享了出去，2014年,2015年，思多金和雪球，集思录，淘股吧一起，是造成市场生态恶化的投资教育平台。
2016年8月，我引入强大的合伙人，希望实现我定下的思多金战略——投资网红孵化，职业投资培训，种子基金。
投资网红孵化是为了培养一群优秀的投资类网红，打造影响力，让大家知道思多金。职业投资培训，是为了获取投资人才，也可以获得稳定的现金流，建设团队。然后通过种子基金，我们可以孵化出一批基金经理。
因为这个战略，思多金培养一批投资网红，其实我参与孵化的财经网红比你们知道的还要多。职业投资人做网红是思多金的战略选择，打造思多金的影响力，是我们做职业投资培训，做种子基金的基础。
我们之前公开过，思多金想打造投资界的黄埔军校，其实任何一个行业，成为行业龙头，它就是这个行业的黄埔军校。阿里巴巴，腾讯，华为，新东方，华大基因，这些公司都是各个行业的黄埔军校。
我们公司相比这些大公司就像是一只小麻雀，小麻雀想逆袭，最大的困难不是钱，而是人才的招聘和培养上。过去3年，我每天工作15，16个小时，其实我花了40%的精力研究投资， 60%的精力在研究怎么培养和管理人才上。
如果我们能通过职业投资培训成为黄埔军校，那么我们自然而然的，就是投资界的龙头。这个现在看来当然很荒诞，但是每一个梦想在没有实现之前，都很荒诞。
大家只看到思多金的风光，看到思多金和一些上市公司像和同花顺，东方财富网，新浪的合作，看到思多金研究所成立了，看到思多金人才不断的壮大，其实这三年创业，我失败了很多次，只是我每次都爬起来，继续战斗。
三年过去了，这三年无数次失败，让我明白了一个真理，成功的路都是弯的。每次取得成功，后面等待我的就是一个新的失败，我从来没有舒服超过1个月过，我觉得，我曾经犯得最大的错误，就是想走一条直路。
2017年我不报任何幻想了，路突然就开阔了。所以我们现在人才济济，进入了高速发展期。
三元投资思维框架是，主观博弈，技术量化，题材分析。四元投资思维框架是，主观博弈，技术量化，题材分析，基本面分析，我增加了基本面分析。
我认识的很多职业投资人都被这个时代淘汰了，他们失败了，并且很迷茫，不知道发生了什么。
我告诉你们发生了什么，裁判+社交媒体，把本该20年完成的从投机到成长投资的市场进化，2年就完成了。美国在1929年的杠杆股灾之后，从投机炒作进化到价值投资花了40年，中国正常来说需要20年，至少也需要10年吧，结果现在是2年，短短2年，市场中的主导力量就从游资，庄家，变成了机构，和国家队。
我的一个私募经理朋友告诉我，他们10多亿的私募规模，但是还在探索投资模式；另外一个几亿资金的操盘手说，我过去的模式不行了，现在不知道怎么做了，想要退出。这就是中国股市的现状。
我在2016年2017年也很迷茫，我们公司的大师兄成长起来后，他继承并拥有了比我更优秀的游资模式，我就舍弃了还可以赚钱的游资模式，去学习价值投资，去探索大资金管理模式。
我交了很多学费，因为不确信新模式可以管理好大资金，我推掉了很多老客户，也拒绝了新的投资人。我很感谢，顾师兄，他曾经是顶尖的游资，又成功转型做价值投资，他的经验和分享帮我完善了我的四元投资思维框架。在此，我也把我研究的投资理论分享给大家。
在这个市场中，对于基本面研究的误区很多，很多职业投资人看不起基本面研究，也有一些投资人把基本面研究看的太重要，在我看来，看不起基本面和过度相信基本面的都会吃大亏。
基本面在投资决策体系中，30%的比例，刚刚好。为什么呢？基本面是客观的，股价波动是主观的。只靠客观的东西能赚钱吗？过去十年表现最好的股票是腾讯，有谁比马化腾最了解 腾讯的基本面，但是马化腾一直在卖腾讯的股票，怎么解释？只靠基本面赚不到钱。
所以我建立的是四元投资思维框架，基本面是其中不可或缺的一部分，而不是全部。30%的基本面的价值，让我可以对机构资金的选股偏好进行分析判断，从而跟随机构资金做趋势，这让我从短线追涨杀跌，到现在开始转型做中线了。最近半年我在半导体，创新药，有色，地产，区块链中，都有所斩获，进一步完善了我的交易系统。
打一个比喻，游资模式是选炮友，四元投资思维框架是选老婆
以选炮友的标准选股票，只能一夜风流，是三元投资；以选老婆的标准选股票，可以一夜情，可以长情，是四元投资。
加入基本面研究的这一块之后，我终于彻底的从敢死队，成为了佛系投资人。
佛在思维认知上高高在上，是智慧之神。佛因为认知上远远领先于凡人，获得强大的力量，而摆脱人间疾苦。所以我很喜欢栗子开玩笑发明的佛系投资人这个词儿。
我先说一个概念，
游资模式，学的人越多，对手盘越多，赚钱效应降低；价值投资模式，学的人越多，赚钱效应越高，因为有共赢机制。
美股其实是一个共赢的市场，从大家信仰价值投资开始，美国股市就定下了牛长熊短的主基调。我很早就说过，美国股市，平均2年牛市，1年熊市，而中国股市，2年熊市，1年牛市。
美股的制度是，奖励最好的公司，从而导致好公司发展的更好，惩罚差的公司，让它直接退市，这就是美股。这种制度，从单纯的价格投机，变成讲究投资逻辑，讲基本面，以接近一级市场的思维，做二级市场，达成共赢局面。其实一级市场就是共赢模式，如果一家公司没有上市，不能退出的时候，所有的股东都希望公司发展做好。
很多年在美国最好的投资策略是，你买入最好的50家公司并长期持有，这就是漂亮50的由来。它是一种被美股的投资主体力量坚信的策略，所以后来才变成了一种现象，叫做漂亮50。越多的人相信价值投资，价投模式就越赚钱。因为大量的价值投资的信徒买入漂亮50的公司，这50家公司基本都是各个行业的龙头，这些公司得到资本奖励之后，做的更好了，就巩固了行业龙头地位，反过来股价就走的更好，价值投资信徒也得到了奖励。这就是共赢。
能否共赢，在于投资策略，是不是可以承载大量的投资资金，价值投资是一种投资人和上市公司的共赢模式，也确实为社会在创造价值，使得国家的资本利用率更高，国家更繁荣，股市开始牛长熊短的格局。 今年我分享了我的傍大款战法，是漂亮50策略的进化版，因为中国股市进化的太急了，还没来得及培育价值投资的粉丝，直接就上了价值投资的船，负面效果是什么，有多少人真正懂价值投资吗？不懂，你其实还是在做投机，投机也要要讲逻辑讲方法。
2017年股市是上涨的，涨了6.5%，但是超过70%的下跌，我们再一看，这70%下跌的股票中，大多具备一个因素，就是低流动性。反过来，上涨的不到30%的股票，都具备高流动性。什么是流动性，就是你想卖的时候能卖得出去。砸手里卖不出去的东西，要打折促销。
没有流动性的股票风险极大，很多股票动不动闪崩，因为利空因素，或者庄家资金链出问题了，投资人也卖不掉，只能大家一起含泪血亏。
流动性，就是价值。比如在你去参加定增，锁定两年，三年，基本就可以拿到9折的股价。一级市场你去拿不知道什么时候可以上市的原始股，甚至可能可以拿到1折的股价。裁判为什么不把短线游资直接干死？因为没有游资和散户，流动性就没有了，股价就要大跌。
既然流动性就是价值，那么我们首先应该选择的，就是高成交额的股票，这就是傍大款战法的核心理论。说穿了是不是很简单，但是70%亏钱的散户都不知道这个逻辑，这就是认知差。 投资，靠的是认知差和信息差。
我为什么公开这个策略，因为高成交额的股票基本都是趋势投资者主导的，不是短线投资。
游资模式，很容易发生踩踏，游资之间很难荐股。我曾经1年多没有给职业投资朋友推荐股票了，今年我又开始推荐了，因为我们不再是对手盘，我推荐的股票流动性很好，可以短线，也可以中线。
不再是对手盘之后，我开始建设共赢的投资生态圈，像我们思多金研究所成立了四个月，研究员们已经推荐了包括创新药的安科生物，地产的泰禾集团，等等好些中线牛股，有一些大家都买的股票，被我们戏称为群票。
思多金要做投资的黄埔军校，批量生产职业投资人。那么真正的职业培训是怎样的？
1， 思多金的金融职业性格测试
为什么要做金融职业性格测试 ？
不同的行业需要不同的性格——比如演员和投资人需要截然相反的性格；明星需要自恋，要容易共情，能很快入戏，投资人需要冷静，理性，做一个市场观察家。让适合做演员的去炒股，涨停了狂喜，跌停了哭出来，这个肯定不行；让一个投资人，像我这样的去演戏，大家哭成一片了，我还在淡然自若，导演也会抓狂。 私募公司有很多岗位，比如下单员，交易员，研究员，操盘手，基金经理。不同的投资岗位，需要的性格也不一样——比如操盘手的性格和研究员的性格要求非常不一样，在场的一个做公募基金的高手朋友告诉我，研究员要学霸，操盘手要学渣。为什么呢，研究员需要非常好的逻辑思维能力，这样的人往往是学霸，一路优秀，能考进名校；但是操盘手最好是学渣，为啥呢，因为学霸太优秀了，从小都是各种奖状，没有挨骂，没有挫折，他投资亏钱了心态不好；学渣就不一样了，像我这样的从小被老师和家长各种虐，逆商特别高，操盘亏点钱算什么，破产就破呗，破而后立。
所以思多金招聘的时候，会充分考虑岗位的需求，先做一个职业性格测试。
2, 投资人的量化分析，
投资最难的是什么，是很难有效的获得经验，很多行业你只要干下去，就可以得到经验；投资行业不是，你可以错一辈子。我认识很多老股民，他们炒股的时间比我还长，但是经验为0。这是这个行业最大的悲剧。
另外一个难点是测量自己的能力圈大小，巴菲特老爷子有句话：对你的能力圈来说，最重要的不是能力圈的范围大小，而是你如何能确定能力圈的边界所在。如果你知道了能力圈的边界所在，你将比那些能力圈虽然比你大5倍却不知道边界所在的人要富有得多。
而自我量化，就是帮助交易者、操盘手更好的看清自己的一种方式。它帮助你把那些模糊的、含糊的、不确定的交易信息转化为具体的、明确的边界。这种方式对操盘手而言，意义非凡。 咱们拿板王举例 上面是板王2017年的净值图，很惊艳吧。
我们在拿到他的交割单后，进行了量化研究，结论是 大家可以看到，打板占据了全部交易的81.65%，而更恐怖的是，他的打板封板率达到了77.77%，在今年这个对涨停板并不友好，很多游资都在亏钱的市场，这个数据已经是顶级数据了，说明板王的成功一定不是偶然。
详细的数据分析报告这里不便公开了，通过数据统计，板王也得到了对他非常有用的信息。比如他自己已经有意识的避免低吸操作，原因很简单，他的低吸成功率非常低，只有25%。也比如他一直认为他的核心优势是软件快和手速快，我们发现他的核心优势不是软件和手速，数据显示，他的心态，主观博弈，题材分析，快速决策，操盘手的四项核心素质都是顶 尖的。在交流之后，板王认为我们做的量化分析报告，可以帮他提升20%以上的绩效。
一个顶尖的操盘手认为量化分析可以帮助他更上一层楼，何况是对普通交易者？这就是数据分析给一个盘手带来的帮助。
再举个例子，我们公司另一位盘手老白，今年的成绩是3倍。相比于板王，他的交易手法繁多，更难量化。但是我们还是找到了切割他交易的方式。得出了一组关键数据：非龙头类、排板类的操作，他的成功率接近0。说明这个盘手只适合在市场龙头里来回交易。这样他的选择就是大大降低无效操作，增加空仓的时间，等待一年三次到五次抓龙头的大机会，如果他做到了，他可以提升30%到40%的成绩。是不是很吸引人？ 通过上面举的这俩个例子，我再谈一下自我量化的要点：
1、每个人的自我量化都是不一样的，它的核心诉求是帮助大家认知自我。 2、进行自我量化，需要找到切割交易、切割能力圈的角度，找到的角度不同，结果也显然不同。这个报告需要老手来做，不然你错误的角度，得出的数据也就没有意义。 3、你的交易越成熟，系统越完备，越容易被量化。
最后打个广告，有意加入思多金的盘手，我们这边有专门的量化辅助团队，帮助我们的盘手更好的成长，当然前提是你足够优秀。另外，我们的优秀学员，也可以享受到我们的自我量化辅导，非常出色的，我们也会邀请加入团队。 我们还有一套研究员的量化分析系统，这里就不展开说了。
思多金，将会开启真正的职业投资培训，为私募输送人才，成为投资界的航母。 很多人问过我，什么条件可以辞职炒股，去追求财富自由？我反问他们，你有交易系统吗？有，1万块钱也可以，没有，1000万也不建议。很多人既没有交易系统，也没有职业规划，我不建议这样的人轻易辞职。
2018，思多金会教会大家怎么根据自己的条件，建设一套简单有效的交易系统，实现你的职业投资梦想。 希望你们成为思多金的合伙人，合作者。
和我们一起思多金！
|
|
|
