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一、次新房地产你们尽管嗨，我只愿守住这一亩三分地！（申万宏源） 今天的走势也是够骚的，上证冲高后午后差点翻绿。但是，随着地产，券商的崛起，硬生生的拉升了26个点位。这程度，也是没谁了！但是最热的点也同时伴随着较大的风险，所以，风险偏好较小的就别去羡慕了，不如老老实实的守住自己的一亩三分地，也许收益会比你想象的高。 就比如我们在1.11日关注的顾家家居，在今日创了新高。昨日关注的保利地产今天也是大涨6.5%，这收益虽然比不上贵州燃气之类的妖股，但是收益率也足以帮助你战胜90%的投资者了吧？所以，各有各的好，你们择优而从吧！ 今天同样关注的是一个有望在近期迎来不错发展的行业，那就是快递行业。 为什么会关注到它呢？ 1、行业增速开始换挡，2017年为新常态的元年。2017年，全国快递服务企业业务量累计完成400.6亿件，同比增长28%，增速从过去的50%以上放缓至30%以下。2017年是快递行业增速新常态元年，增速放缓原因包括：①过去6年快递业务量实现10倍增长，积累了较大基数；②经历前期快速发展后，网络购物进入相对缓和增长期；③政府管制对快递业务增 速产生一定影响，如北京清查整治等；④快递企业开始做快运业务，此前通过快递网络进行流转的大货或重货转到快运网络；⑤同城配等新型业务暂未纳入到国家邮政局统计。 2、中小公司正在加速离场，行业竞争格局持续改善。2017年12月快递集中度指数CR8达78.7，创近三年新高，行业格局将会持续改善：2019年前后，三四线快递将逐渐转型或被淘汰，CR8持续提升；2020年后，CR4有望90以上。考虑到目前通达系全部上市，充裕的资金加大整合难度。通达系间的整合形式与推动力或有不同。2018年通达系之间或存在局部大规模合作，如联盟、共享等方面。 3、行业运行模式升级已经开启。为满足消费者的个性化需求，快递公司开始转变运行模式，即从过去单纯靠低价格转向靠多种价格组合来提供不同需求的服务，如“当日达”“限时达”等各类时效产品的推出。 4、不止做快递，发力新业务志在转型综合物流服务提供商。在巩固传统业务的同时，主要快递公司通过加码新业务，有望继续获得高速增长：顺丰前三季度重货、冷运、同城配及国际业务增速分别高达85.9%、73.6%、25000%、39.1%，其中重货、冷运业务有望3年内营收突破百亿元大关；韵达在智能快递柜、仓配一体化及云仓、跨境物流等方面持续开拓；圆通通过收购先达国际物流布局国际业务。与此同时，航空机队、快运版图都在稳步推进之中；申通在仓配一体化、冷链物流、智能快递柜等方面进行了有效的延伸。 申万宏源预计2018年行业增速25%左右，行业集中度将持续提升，成本管控与网点管控能力较强的企业有望继续跑赢行业。可重点关注业务规模仍具优势、前三个季度增速正在恢复的圆通速递（600233）；服务质量提升较快、增速跑赢行业的韵达股份（002120）；一季度渡过市值解禁压力后的顺丰控股（002352）。从快递板块来看，可重点关注近期德邦股份正式上市交易后对快递板块股价的催化。 二、订单暴增九成低价小市值的它资金正在持续流入！（国元证券） 如果论个股热度，那肯定是贵州燃气、泰禾集团、易见股份之流，但是这些股安全边际实在是太低了，完全是资金情绪的博弈，谁也不知道会在哪一天来个大震荡。所以，站在研报的角度来说，还是那些安全边际高的个股来的安心，虽然涨幅可能较小，但是心里踏实啊。 国元证券就为我们挖掘了一只这样的票：建设机械。先来看一下它最近的走势，股价在探底之后，已经上涨了快一个月，总体趋势是向上的。再来看一下动态市盈率：37，贵州茅台为36。但是建设机械的总市值才44亿。所以从技术形态上看也是不错的。 但是，券商并不仅仅因为这个关注到了建设机械，而是因为它近期的一则快讯。建设机械全资子公司庞源租赁于近日发布1月份经营快讯：2017年庞源租赁完成产值13.9亿元（含税），同比2016年增长幅度超过37%；对应全年加权平均吨米利用率达到71.7%；截止2017年12月31日合计在手合同延续产值超过10亿元。以上年度产值、利用率、延续产值数据均刷新了庞源租赁的历史记录。 除此之外，2018年也是值得期望的。 1、在手合同延续产值增约九成，2018年业绩可期。庞源租赁截止2017年12月31日合计在手合同延续产值超过10亿元，2016年底同期数据为5.27亿元。这一指标2017年增速约 90%、2016年增速8%。在手合同延续产值大增为2018年业绩高增长提供保障。 2、塔吊租赁价格指数持续上涨，业绩贡献在2018年体现。庞源租赁为国内塔吊租赁行业龙头，公司根据经营中积累的数据编制了塔吊租赁价格指数。该价格指数自2016年底部以来涨幅已20%+，目前仍处于向上趋势。根据公司经营规律，涨价对业绩的贡献主要在2018 年得到体现，因此公司业绩可能会超出预期。 3、庞源华南总部、东南亚总部管理中心实现进展。庞源在广州竞拍获得工业用地17234平方米（使用权年限50年），用于建设华南总部管理中心；在马来西亚首都吉隆坡市的北部，购置了工业用地 6.47 英亩（约26183.16平方米），用于建设东南亚总部管理中心。建立区域化管理中心有利于规范经营、提高行业进入门槛。 |
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