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选股和股票的操作风格息息相关，那么我们首先来谈谈股票投资的两大类： 长线投资，该用基本面分析来选股 短线投资，该用技术面分析来选股 何为基本面分析? 基本面就是影响公司财务与获利的所有因素，包括销售数量、原料成本、产品售价的变动、厂房水电费、甚至员工加班时数、经济景气、产业供需状况...等，都在基本面分析的范围内。有些会记录在 财务报表 上、有些则没有。只分析财报数据是标准的基本面分析。 通常和技术分析相对，技术分析在研究证券价值的趋势时，不使用到股价本身以外的因素，例如: K 线图、量价关系...等来做预测。
1. 总体经济学分析： 通常包括国际和国内各项经济指标，如：GDP 成长率、通货膨胀、利率、汇率、生产力、失业率等，目的是分析出经济景气的好坏，从而可以提前应对。 2. 行业分析： 包括整体行业的销售量、指标产品价格变动、产品效能的进步、进入产业的公司数...等，最终目的是分析出产业的供需状况，从而可以提前应对。 3. 个别公司的分析： 包括其销售量、价格、新产品、获利...等，所有公司内部财务运作都算是此类分析， 目的在找出公司的真实价值。 基本分析目的 找出股票未来的真实价值，即分析公司本业及业外投资的营运状况，配合总体政经环境与行业竞争的结果。 例如： 如果强调研究总体经济状况，对企业及产业的影响，则掌握未来经济走向及产业趋势，并找出将在未来经济环境中，表现最佳的产业及个股，即为基本面分析选股。 总而言之，就是要透过基本分析来找到股票 未来的真实价值，找出公司的真实价值后，只要市价<真实价值，就可以买进；市价>真实价值，就可以卖出。 基本面投资的观念 专注选好股，总体经济供参考，投资人应专注在找出目前价格<>的好股，总体经济的变动只是辅助进行决策。 专注程度：个别公司＞产业＞总体经济。 若能选到前景良好、盈余成长快速，仍未被投资大众所认知的公司，买入并长期持有。一旦投资人发现它被低估时，股价便会急速上升，这就是基本分析者所要赚的利润。 公司外部因素：间接影响公司获利，公司的获利会随着景气的循环起伏，股价通常也随着获利变化而涨跌。经济繁荣时，获利增加，股价上涨。经济衰退时，获利减少，股价下跌。因此，在景气刚转向上时，买进股票；在景气刚转向下时，卖出股票。 公司内部因素：财报数据呈现公司营运状况，公司本身营运状况是决定基本面最基本的因素。通常公司的营运状况和公司股价的涨跌 成正比。每个季度上市公司必须公布季报，就成为检视公司营运状况最快的途径，是每个基本分析的投资人必读的资料。 接下来我们来了解一下技术面分析 什么是技术分析？ 就是针对过去的股价所形成的走势、型态、成交量和股价的关系做出大量的统计汇整并「期待历史会再重演」对未来的走势做出有依据的判断我们称做「技术分析」。 对于一位刚进入股市的投资菜鸟，我们常常会听到均线、K 线、KD 指标、RSI 指标、MACD...等技术面分析法， 虽然一知半解，但还是相当有兴趣！ 研究之后我们会发现，技术分析，其实就是研究市场过去的资料，再去预测市场未来的走向。这些过去的资料，就是我们熟悉的价量走势图表。 技术分析的根本，是『成交量』和『股价』很多资料都是以这两点出发，后续衍伸出许多技术指标：均线、RSI、KD...技术分析有很多不同的理论，就像是技术分析中又有许多不同的派别。 因此，不同领域的技术分析对同一张图表，可能就会有不同的看法。 技术分析的3要素 只要是相信技术分析，并使用技术分析的人，都认为下面3件事是存在的，并且深信着。 1. 所有的资讯，都反映在股价上，虽然 股价不会被基本面影响，但其实基本面的资讯都充分的反映在股价上。 2. 股价的走势是有规律的，所以可以预测未来走势，过去的价格变动会形成一个走势，而未来的股价会有规律的跟随这个走势。 3. 历史会不断重演，所以趋势会不断循环，技术分析，相信投资人的行为会一直重复，也就是说，人们永远不会记取教训。但技术分析相信，从过去的图表可以找出一个趋势，而这个趋势是会循环，让历史不断重演的。 透过上面3个技术分析基本观念，技术分析工具的设计者观察价格走势，归纳出一套股价走势的规律及独特的观察想法，藉由数学公式，把结果归纳出来。透过计算及图表，将理论具体呈现，方便使用者观察。 技术分析是最容易入门的分析工具 在股票市场上，投资人大多采用技术指标分析股票。毕竟技术指标本身就是整理过的数据，比起较复杂的公司财报的基本面分析，进入门槛较低。 |
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