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近期，国内锗价持续上涨。中国锗网数据显示，本周，国内锗主流价格为9700-10000元/公斤，现货市场多家报价超10000元/公斤，锗价进入“万元时代”。 而本轮锗价上涨，主要受供给收缩和下游光纤需求共同推动。供给方面，国内环保严查导致中小锗厂减停产、价格低于成本线，以致锗矿企业主动减产或惜售，市场货源紧张。需求方面，主要受下游光纤高需求的驱动，且未来随着5G商业化，将进一步拉动锗需求。 下游光纤需求持续提升，主要得益于运营商集采、国家政策等因素驱动。目前，全球正处于5G网络建设初期，未来几年，光纤光缆将持续受益于5G发展。仅从运营商集采状况来看，最近5年来，三大运营商集采光纤超过7亿芯公里，并预计2018年三大运营商光纤集采可能超过2.8亿芯公里。此外，再加上其他行业，预计全国光纤需求量将达3.5亿芯公里，较去年需求增长近30%。在下游需求强劲增长之下，锗价或将继续看涨。 整体来看，光纤光缆行业持续高景气。受上游原材料价格上涨，且受限于光棒产能释放，光纤供需缺口将进一步扩大，在供求紧张加剧的条件下，光纤光缆企业释放产能才是关键，才能在行业这轮高景气发展中受益。 |
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