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建仓、试盘、整理、初升、洗盘、主升都是手段，赚钱派发筹码才是最终目的。出货阶段是主力的关键阶段，任何一个主力，只有把筹码派发出去，才能把纸面富贵变成真金白银。因此，股谚云“会买的是徒弟，会卖的是师傅”。学好卖出的招非常重要。 如何从价量观察快速拉高出货 庄家利用大势狂热、人气旺盛之际，快速拉抬股价，展开主升段行情，令散户追涨跟进。成交量急剧放大，连续多日换手率超过10％。此时市场已失去理性，很多散户会丧失警惕，把风险抛于脑后，唯恐失去买入赚钱的机会，而不断追高买入。庄家就在众多散户疯狂汹涌扑近之时，在有满意的盘面收益后寻机出货。此时很快形成一个结实的顶部，这种顶部一旦反转，一时半会儿难以解套。果断的人及时“断臂”离场，尚可减少损失；迟缓者将深陷泥潭，不能自拔。 这是庄家利用散户暴富心理所采取的出货方式。一些在前期底部没有介入的散户受此影响，蠢蠢欲动，最后盲目追进。有的散户自以为是技术高手，认定后面还有第二波行情，因此没等股价下调多少就重仓买进，谁知行情一去不复返。 散户持股者在庄家什么时候停止拉升，就在什么时候坚决离场。这种拉升方式，如果得到惯性和外力作用可以持续上涨，一旦上涨动能中止，股价滞涨就会出现大量抛盘，再也无法展开续升行情。这种走势通常是短线庄家所为，持币者在中后期千万不能介入，就连后面的反弹也不要抢。 下图就是600127在2008年5月的走势实例。该股有强庄入驻其中，在借大势反弹之机，股价快速拉升派发，换手率多日在15％以上，让追进者个个套牢。 如何从价量观察边拉升边出货 边拉升边出货方式并不是将股价一步拉到出货价位，而是在接近出货价位的地方，开始减缓上升速率，走出继续攀升行情。这样，可以既稳定长期持股者，又可以吸引新的散户跟风，顺应庄家出货目的。其盘面特点是，股价每次向上创出新高后，就出现回调，在每次回调结束后，又向上创出新高。庄家在反复循环拉升过程中，在跟风旺盛时抛出一部分筹码，在上档压力减轻时用少量资金拉升股价。这样以大笔资金出货，小笔资金拉抬，可让庄家顺利全身而退。此方法多见于强庄股，且股票本身有后续较好的题材配合。 庄家通过这种稳健的走势，增强散户的持股信心，散户看到股价重心不断上移，就淡化了风险意识。庄家正是利用散户的这种心态，一边拉升股价，一边抛售股票，让散户心甘情愿地接走庄家抛出的筹码。这是最隐蔽、最高明的一种出货方式，在整个过程中很少出现放量情况，不少散户以为庄家没有出局，直到股价出现大幅下跌时，还不知道怎么回事。 低位持股者在股价拉高后，涨势明显趋缓时减仓，股价明显回落时清仓。持币者不参加高位爬坡，在这里风险大，收益小。 下图就是600742在2003年1～2月的走势实例，庄家在整个主升段里选择了一边出货一边上拉股价的方法，做了较大的拉高行为，庄家把股价拉到出货价位8.5元附近，进行横盘整理，实施峰前派发。然后庄家开始减速向上，给人一种蓄势向上的感觉，因此庄家即大笔资金出货，小笔资金拉抬。最终成功出货。 如何从价量观察先拉后跌出货 先拉后跌出货的方法就是庄家先把股价连续疯狂拉高，形成加速上扬的格局，成交量不断放大，上攻势头十分猛烈，吸引众多的投资者参与，股价远远高于出货目标价位。这时，庄家就在盘中迅速出掉一部分货，造成股价自然滑落。当股价下跌到理想的出货目标价位后，止跌企稳，盘面上形成“庄家洗盘”的假象，给散户以“逢低吸纳”的良机。因为，不少散户在低价位不敢买股票，在股票下跌一部分时敢于大胆买进，从而落入庄家设置的技术陷阱之中。这种方法一般在中小盘股中出现，庄家实力强大，达到绝对控盘能力。 这是庄家根据散户对比效应所采用的出货方式。如果庄家只将股价拉升到出货价位区就停止拉升，并开始实施出货计划，虽然可以出掉一小部分，但很难完成全部出货任务，因为大多数散户不敢在最高价位接单。因此，庄家就极力将股价拉高，且越高越好，在高位能出多少货就算多少（这是额外利润），出不了货也不要紧，把股价放下来就是了。散户看到股价下跌了一大截，与前面的最高价一对比，股价低多了，觉得在此价位买入便宜、合算，因此纷纷买进，可谁知道这里就是庄家的理想出货区域。这样散户被大蒙一场，庄家则顺利而退。比如，庄家5元左右的成本仓，计划涨一倍到10元左右出货。在股价涨到7元、8元的时候，散户将股价与5元相比，觉得股价高了，不买。庄家就将股价拉升到13元以上，然后股价回落到10元左右。这时散户将股价与13元相比，觉得便宜了，买入。这样筹码就不断地流入到散户手中，资金不断地流入到庄家的账户中。 散户持股者在股价出现冲高回落或高位收阴线时，卖出做空。持币者尽量不做下跌过程中的小幅反弹，因为反弹幅度远远小于下跌幅度。若是技术高手，可以少量参与，这样即使被套，也不碍大事。 下图是002406在2013年8～10月的走势实例。8月初，庄家在利好消息配合下，拉动股价不断上攻，9月中以10.49元见顶后股价回落，在日K线图上出现一座山巅。接下来该股在短期均线下方进行了数日调整，再继续上涨，制造了庄家试盘的假象。观望的跟风盘忍受不住股价快速上涨的诱惑纷纷入场，庄家则不知不觉地将筹码转艀到中小投资者手中，乘机出货。 如何从价量观察高位平台出货 高位平台出货的手法较为隐蔽且具有欺骗性，庄家往往制造在高位震荡整理的假象，给散户一种安全、稳定的错觉，而庄家从中悄悄分批出货。由于庄家持筹较多，很难一次性出清，而继续拉升会增加成本，让股价下跌又不合算，可能会引发抛盘出现。因此，股价在高位构筑平台形态，这种方式出货的利润高、风险小，操作起来也比较容易，基本上不需要什么操作技巧。同时，平台式派发的隐蔽性较强，不会显露明显的头部特征，市场不容易觉察，反而更容易让投资者产生蓄势整理的错觉。当市场中没有其他抛盘的情况下，庄家可以从容进行派发，要多少给多少，慢慢地将筹码派发出去。这种走势的成交量方面呈递减特征，偶尔有脉冲式放量出现。通常是有业绩支撑的中小盘股，股价在高位横盘是“理所当然”的，随着时间的推移，这个价格会被市场所接受，庄家出货也就不困难了。一般来讲，此法多运用于大市累积升幅不大的情况下，因为如果大市处于长期的盘升之中，盘中积累获利丰富，一旦有什么风吹草动，抛压立即涌现，带动个股的回吐压力增大，庄家便无法完成出货目的。 这种出货方式主要是坚定持股者的信心。行情从熊市转换为牛市、股价从底部发展到顶部，出现过不少横盘后向上突破的走势，这给坚定持股信心的散户更丰厚的回报，给在横盘时出局的散户留下不少的悔意。这时出现横盘走势，持股信心也十足了，无形之中帮助庄家在高位锁仓，同时也为庄家暗中出货立下大功。 高位横盘出货比较温和，但杀伤力比较大。从技术特征看，如果股价涨幅较大，庄家有可观的利润，在横盘初期放过大量，又有该股的某些传言，就可以认定庄家在出货了。横盘后可能出现的变盘位置是，当股价接近移动平均线，5日、10日、30日三条移动平均线黏合在一起时，在7个交易日左右可能会发生突破走势。 下图就是002057在2006年9～12月的走势实例。该股走势中，股价在高位维持平台走势，庄家在震荡中悄悄减仓，以达到出货的理想境界，当庄家手中筹码所剩不多时，股价便迅速下跌。 如何从价量观察反复震荡出货 股价经过长期上涨后，获利盘已十分丰厚，随时都有抛售的压力，庄家如果此时在高位维系平台出货，往往因承接获利盘的回吐反而吃进更多的货，因此庄家采取反复震荡法出货。在高位区反复制造震荡，让散户误以为是强势整理，在震荡中打低股价，然后再展开反弹拉升，引诱投资者在低位回补，庄家于震荡反弹中慢慢分批派发。庄家加大震荡的幅度，增加派发的空间，拉得越高，跌得越惨，反弹空间也就越大，庄家出货也就越多。 震荡出货的特点是：①在高位震荡的这段时间里，庄家偶尔也会拉一下股价，显示庄家未撤走之势。但此时庄家的整体策略以派发为主，这段时间的成交量时大时小，但整体没有缩小，反而有增长趋势。②若庄家出货较多，在外浮筹很多，这时高位护盘就显得很吃力，在关键时刻，还有摇摇欲坠之感。③若遇大势不好或庄家货出得差不多时，高位震荡之后就放弃守卫，向下破位，股价应声而落。 这是根据散户追涨杀跌心理所采取的出货方式。股价拉升到高位后，在人气旺盛时，庄家就不失时机地出货。由于庄家出货造成抛压增加，必然造成股价回落。当股价下跌到一定幅度时，庄家开始主动护盘，防止股价进一步下跌破坏技术形态。使股价重新拉起，人气得以维持和恢复，庄家又开始出货。经过下跌和反弹，出货和护盘，股价就形成了震荡走势，庄家也就顺利完成出货了。在震荡过程中，庄家也在高抛低吸做差价。 散户判断庄家震荡出货的一个重要标志是，熊长牛短。庄家在一个区间内反复出货和护盘，由于卖得多、买得少，就形成熊长牛短走势。股价下跌时速度较慢，时间较长，这是庄家谨慎出货造成的，为的是利用有限的空间尽量多出一些货。股价上涨时比较迅速，持续时间比较短，这样拉升可以节约控盘成本。另外，看成交量和震幅，通常庄家出货会造成大的成交量和股价大幅下跌，如果持续出现带量且震荡幅度较大的K线，则表明庄家在出货，散户就采取紧急回避措施。 下图就是002018在2009年2～4月的走势实例。股价炒高后，庄家在高位采用反复震荡的方式出货，在出货接近尾声的时候，则放弃护盘而向下打压，行情步入熊市征途。 如何从价量观察打压跳水出货 打压跳水出货的手法具有很大的杀伤力，意在让高位追进者无机会出逃。一般庄家在持筹不多或获利颇丰的情况下擅用此法（即使打低几个价位仍有利润）。同时，也往往预示着牛熊转势，迫使庄家迅速撤庄。或者是由于重大利空隐患存在，并被庄家首先所获知，担心消息一旦公布而来不及出货，因此提前不计成本地出货。在日K线图上，连拉数根阴线，对股票本身也造成极恶劣的市场影响，人气一时难以恢复，需要一段时间的修整。这种方法由于派发时间短，下跌迅速快，大部分庄家无法全身而退，唯有利用后市大市回暖时，拉高自救，完成最后的出货任务。 打压出货的特点是：①股价已炒至较高位置，成本与利润之比已翻倍甚至几倍。②股价前期一直处于强势之中，股价勇往直前，大有一去不回头之意。③刚开始打压股价之时，必须使股民认为它只是短暂的回调洗盘而已，后市会延续升势。④打压两三天后，当市场对放出的大量有所警觉时，庄家却更加狠心打压股价使其加速下滑，令前几日买入者套牢，无法出局。 散户对这类股票不要抱太大的希望，果断出局。 下图就是002060在2008年1～4月的走势实例。该股的走势就是这样的例子。该股庄家大幅拉高股价后，用打压跳水法派发，散户动辄深套，整个出货过程十分顺畅。 如何从价量观察绵绵阴跌出货 事实上在多数情况下，许多股票庄家是以较温和的成交量慢慢阴跌出货的。这种出货手法隐蔽性较强，庄家不搞突然袭击，在散户不注意时悄悄出货，这样不易引发跟风出货的现象，对股票后市的走势也留有余地。这种出货方式与震荡调整蓄势行情表现相似，很难区别，稍有不慎就会出现失误。区分两者关键在于：如果股价前期有过较大拉抬，且下跌时无明显支撑，一般可认定出货。反之，则可判断为震荡整理。 这是庄家的一把“温柔之剑”，用的是以柔克刚的操作策略。庄家出货时量不大，跌幅也不大，这样散户容易承受。经过一点一滴的磨炼，散户的承受能力变强了。同时，又给散户产生缩量整理、缩量洗盘的感觉。运用这种方式庄家每天出的货不多，久而久之，在不知不觉中把筹码全部派发出去。 散户持股者在股价放量冲高时离场，若没有来得及卖出，可在股价回调到30日移动平均线附近出现反弹时，逢高了结；若无反弹产生，无论亏损多少，都应坚决斩仓离场。持币者对股价跌跌不休的股票，不应过早介入，免得被套。股价在底部出现大幅波动，成交量温和放大，说明股价离底部不远了，这时可以适当考虑买进。 下图就是002059在2008年7～10月的走势实例。该股庄家就采用无量阴跌法出货，股价见顶后一路走跌，成交量大幅萎缩，交投十分沉闷，均线呈空头排列，期间尚无像样的反弹。表明盘中得不到大资金的关照，庄家撤退坚决，散户越套越深。 如何从价量观察除权派息出货 由于除权派息前可能引发市场抢权行情，除权派息后造成技术指标和成交量柱状图的失真，故在除权派息后往往经过一段时间的横盘整理，给市场以该股已经筑底成功，准备再次放量上攻的错觉。同时，庄家偶尔用小幅拉升动作，形成填权之假象，此时散户追高杀入，正符合庄家出货意图。 庄家采用此法：一是除权派息历来被市场当作题材操作，给散户留下炒填权的想象空间；二是除权派息后股价比价较低，高价股就变成低价股了（复权后股价仍然在高位，远高于庄家成本价），容易被散户所接受。通过这种手法，庄家实现顺利出货。 散户遇到除权派息的个股，在观察图形时应将日K线图复权起来进行分析（钱龙软件Ctrl＋R为前复权，Ctrl＋T为后复权），以免造成技术失真，然后综合其他因素分析。 下图就是002032在2007年下半年到2008年上半年的走势实例。该股庄家就采用除权派息法出货。股价除权后庄家放量出货，在买盘减少时，股价维持横盘走势，造成蓄势待发的假象，正当散户纷纷入驻时，股价便重新开始下跌。 如何从价量观察借台演戏出货 借台演戏的出货方式是利用个股题材或消息来激发人们的想象力，让你得出目前价位仍会有很多升幅的错误结论，误导散户跟风介入，最后深套其中。这些题材包括高送配的突出业绩（符合市场投机胃口）、重大资产重组或置换（市场永恒的话题）、介入市场热炒领域（如基因、纳米、光谷等），等等。题材是股价上涨的动力，纵观市场中众多黑马，无一不以良好的市场题材为后盾。对此，理性的投资者应具体分析题材的力度、对公司实质影响、二级市场庄家的成本、估算目标价位、有无拉升空间等。但是，我们目前市场上理性的投资者太少了，所以庄家的派发难度不是很大。 还有一种方法，就是利用股评来帮助高位派发。在目前市场中，排除水平因素之外，我们不难发现，确实有个别“专家”职业道德水准有问题。股价在低位时，没见到他推荐，而股价翻番之后，他能搜罗出一大堆利好消息足以支撑股价再创新高的理由。如果这时真的信了他，买入所荐个股时，却发现自己很快变成套牢一族。在此，要提醒投资者一定要形成一整套自己的投资方法，将专家的意见仅作参考，无论他的名气有多大，过去有多好的表现，也要坚决以自己的分析为主，理清思路，再作判断。 这种方式的坐庄意图很明确，就是通过外部环境的渲染，夸大投资价值，营造市场气氛，实现自己大撤退。 散户克庄的方法有：首先对个股题材、消息、股评进行认真分析研判，然后作出相应的操作策略。对题材的认识：①新鲜题材容易追捧，老题材吸引力不强。②重大题材容易引起股价大幅波动，一般题材不会引起大幅波动。③明朗的题材可以作为买卖依据，朦胧的题材可信度差，不能作为买卖依据，可以参考之。对股评的建议可以不予理会。 下图就是000532在2008年1～5月的走势实例。股价从6元多开始炒起，炒到了29元多，行情延续了两年，股价翻了几倍。可是，在高位仍有股评人士推荐介入该股，并举出题材来佐证自己的理由：政府工作报告提及要建立创业板。相信因此而介入的股民，永远也不会忘记股评家的“忠言”。 如何从价量观察步下台阶出货 步下台阶的出货方式与平台式有一定的联系，但又有很大不同，台阶式是通过做多个平台达到出货目的，而每个平台的操作手法基础相同。当股价见顶回落后，庄家利用逐级下台阶的方式出货，每下一个台阶，都可在盘整区域出掉不少货。若跟进者发现庄家的意图，也跟着抢抛的话，庄家就会再下一个台阶盘整，又锁定一批套牢筹码，并造成筑底的态势，自己则慢悠悠地出货。 这种出货方式是股价下跌一个阶段后，进行横盘整理，使散户误以为庄家在蓄势整理，底部已经来临，因此纷纷买入，庄家悄悄卖出。当后来买盘逐渐减少时，庄家又将股价放下一个台阶再进行横盘整理，这时又一批散户进场，也有先前套牢的散户在此回补。如此反复进行，庄家则可以成功撤退。 散户持股者清仓离场最佳卖出点是在股价放量冲高回落时。次佳点是股价在均线附近，5日、10日、30日三条均线黏合后，股价出现向下突破时。持币者观望，待明显的底部形态出现时，分批介入做多。 下图就是000534在2008年1~7月的走势实例。该股庄家就采用下梯台阶法出货。庄家将股价大幅炒高后，在出现接盘减少时，股价开始逐级下跌，形成多个下跌台阶。直到庄家基本完成出货后，才再获得初步企稳。 庄股出货阶段的特征 1、当某只股票的价格单日涨幅惊人，盘中震荡加剧，浮动筹码越来越多，成交量连续创出历史天亮，说明庄家控盘已力不从心，快要出货了。 2、某只股票的价格处在拉升后的高位，利好消息不断出现，但股价却不涨反跌，说明庄家此时正急于出货。 3、当某只股票在均线上走平，股价盘跌且连续跌穿5日和10日均线，并以阴跌想形式向下发展，这就是庄家利用散户抢反弹的心里在出货。 4、股价在庄家快速拉台之后缓慢下跌，或在均线附近长时间停留，成交量逐步放大，这就是庄家利用均线系统派发。 5、股票上升持续短暂，成交量基本上由对倒盘构成，但下跌成交量逐渐放大，说明庄家正在出货。 庄家手段的表露方式 庄家笑脸——引诱术 在股市中，有时庄家为了达到坐庄目的，会制 造一幅非常漂亮的走势图，对散户“笑脸”相迎，引诱散户入场。庄家“笑脸”的目的主要有三：①在拉升时，引诱散户进来抬轿子，节省拉升力气；②在派发时， 引诱散户进来接筹码，实现顺利离场；③既不是为了拉升、也不是为了派发，而是在底部反复震荡，充分换手盘中筹码，提高市场平均持股成本，以夯实底部。其特 点就是在盘中制造出好看的图表，让散户大胆进场，安心持股。 在实战中对于这种“美人图”，要是没有深厚的看盘功夫，就容易出错。如果在拉升途中过早出局，会损失收益；如果在派发阶段贸然介入，会落入圈套。因此庄家的“笑脸”有假笑和真笑两种。 （1） 需要抬轿时——真笑。庄家吃足筹码以后自然要进入到拉升阶段，而拉升要依靠市场的力量，才能推动股价的上涨。这股力量如果全靠庄家自己完成，可能会增加拉 升难度，或者增加拉升成本，甚至费了九牛二虎之力，还不得完成拉升任务。因此，这时庄家真心实意地需要散户帮忙了，这是庄家在真笑。这时，作为散户应不遗 余力地去抬一抬轿子，不要以为抬轿子就是为庄家卖力气的差事，其实只要你为庄家出力了，也会分给你一杯好羹。我们在买卖股票时，不在于追求翻倍的股票，而 是追求庄家拉升时跟紧他，在较短的时间内获得可观的涨幅。俗话说：“胆小饿死，胆大撑死。”因此，在庄家拉升时期，要敢于追高，敢于买涨，否则“肥肉” “鱼身”无缘品尝。这种“笑脸”在盘面上表现为，一张一弛，大涨小回，涨猛回柔，以便更换散户抬轿。在日K线上，连续拉出大阳或多根阳线后，出现1～2根 小阴线或阴十字（若是大阴线或超过3根中阴线，则回调过深，应另当判别），然后再度拉出长阳或多根阳线，如此拉升股价。在成交量方面，呈温和放量态势，一 般不会急剧放量。 （2）需要买单时——假笑。庄家是在众多散户簇拥下被追捧起来的，他需要散户的存在，更需要散户的奉献。诚然，没有散户参 加的市场是不全面的市场，没有散户追捧的庄家是不成功的庄家。但是，庄家不是慈善者，更不会当套牢股民的“救兵”，他需要生活，更需要钱。这钱从哪来？就 是将股价从底部拉到高位后，在高位把筹码塞给散户，从中获取丰厚的差额利润。可是，现在的散户也已经不好对付了，经过二十多年腥风血雨的市场磨炼后，散户 也学得成熟精明了，不轻易接过烫手山芋。于是，奸诈狡猾的庄家就表露出皮笑肉不笑的面容，虚情假意地向市场投资大众发出做多信号，将图形、指标、K线等做 得非常漂亮，几乎找不出什么瑕疵，以此吸引场外资金跟风入场，为股价推波助澜。这时庄家悄悄地将筹码派发给散户，手段是制造各种形、线、价、量的假突破， 这正是本书后续所要研究的重点。 庄家经常在两个时段里露出假脸孔：一是在高位实现派发时期；二是庄家被套后等待散户营救。在盘面上表现为， 股价有向上突破之势，甚至创出近期新高，形成猛烈的向上攻势。在日K线上，拉出几根大阳线，甚至以当日最高点收盘，成交量明显放大。构筑非常完美的图形， 引诱众多散户入场买单。诚然，自古英雄难过美人关，不少股林将士落入庄家设下的各种诱人的“美人图”陷阱，被套牢于巅峰之上。 庄家阴脸——折磨术 庄 家为了达到坐庄目的，经常沉着“阴脸”，对散户使用折磨术。在K线图上长时间阴气沉沉，小阴小阳，方向不明，股价是涨？是跌？恐怕当今尚无股坛高手能做出 精确的判断。于是乎，场外者观之，场内者弃之。庄家以此顺利达到吸货、洗盘、整理的目的。其特点往往是在盘中制造一定的沉闷气氛，看起来似乎庄家没有什么 太大的能耐，股价不会有太好的表现，顶多是“谨慎乐观”。庄家大多在以下几个时段里使用折磨术。 （1）吸筹建仓时。庄家在吸筹时要讲究技巧 和艺术，吸筹动作太粗，容易被其他投资者察觉而搅乱了坐庄计划，甚至直接影响坐庄的收益；吸筹手法太软，却不能如期吸到筹，往往延长坐庄时间，同样影响坐 庄收益，甚至错过最佳坐庄期，而造成经济亏损。因此，庄家借用大势低迷时，长期横盘震荡，持币者因赚钱机会不大而不愿入驻，持股者因忍受不了庄家的折磨而 离场观望。这正是庄家利用“跌不死你、拖垮你”的方法，与散户比韧劲，结果顺利完成吸筹阶段。 庄家在底部建仓时，当遇到大势上涨时，庄家压 价横盘徘徊或微幅上涨（或下跌），给人以“无庄家”之感。散户看到别的股票大幅上扬，自己捂的股票却纹丝不动，由于暴富心理强烈，心急如焚，从而动摇持股 信心，纷纷抛出股票去追热门股。当遇到大势下跌时，庄家却竭力托价或微幅下跌（或上涨），散户以为自己持的股票也会出现补跌行情，于是先走为快，免受其 套，拿着庄家赐给的小惠夺门而出，离场观望，庄家皆大欢喜去接筹。或者在大势下跌时，庄家先将股价下放几个点位后横盘震荡，伏兵不动，迎接散户的抛盘，尾 市又基本回复原位。如果股价列在跌幅榜的前头，可能在出货，属领跌品种。这种进庄方式由于庄家常常不按规律操作，怪招频出，让投资者捉摸不定，建仓效果较 佳。但庄家这种操作有一定风险性，一旦失当，便会作茧自缚，最终无法兑现利润。 （2）试盘整理时。庄家吸进了一定仓位的筹码后，要经过试盘 才能从市场中获得信息反馈，根据观察盘面的变化情况，进一步调整下一步坐庄计划，因此这时庄家也经常使用折磨术。其目的是：削减不利因素，给有利因素得以 继续发展，以利于今后的拉高出货。一般庄家持有的基本筹码占流通盘的40%～60%，剩余部分庄家并不能肯定在此期间没有其他的庄家介入，通常集中的“非 盘”如果在10%%以上，就会给庄家造成不小的麻烦。经常两个庄家几乎同时介入某股，持仓比例差不多，吸货阶段都十分吃力。常常到最后这只股虽不错，但就 是不涨，上下震荡，成交量时大时小，散户持有这样的股票，就会被折磨得信心全无。 （3）震仓洗盘时。当股价有了一定的升幅后，上涨遇到一定 的压力，庄家开始洗盘换手，但散户有时也很难被洗得出去。为此，庄家不得不采用折磨术，能量缓缓减弱，振幅渐渐收窄，涨时没劲，跌时不猛。久而久之，盘面 凄凄惨惨戚戚，市场极其人气涣散。散户看到股价长期不见上涨，担心“久盘必跌”而相继撤退。当然，此时也有一些长线投资者开始动摇，这样庄家洗盘目的就达 到了。 庄家鬼脸——恐吓术 在股市中，很多时候庄家为了达到某种目的，刻意画出一幅十分恐 怖的图表，使市场产生恐慌的气氛，造成大幅下跌的假象，让散户纷纷抛出股票，而庄家却暗中偷吃筹码。不久，股价却不跌反涨，甚至创出新高。庄家恐吓散户的 目的主要有三：一是骗取筹码；二是交换筹码；三是测试底部。 制造空头陷阱吸筹，是庄家常用的手法。主要从技术面上制造空头图表，引发技术派 炒手的止损盘出现。当股价回落临近某些重要的技术支撑位（线）时，庄家用事先已吸进的部分筹码进行疯狂的打压，击穿支撑位（线），极力制造一种恐慌气氛， 使广大投资者产生恐惧的心理，唯恐股价再下一成。市场笼罩在恐慌的气氛之中，迫使散户争相斩仓割肉，庄家则顺利地吃进大量的廉价筹码，然后又立即将股价拉 回支撑位（线）之上。庄家的这种恐吓术，经常出现在以下几个阶段。 （1）洗盘调整时。庄家洗盘阶段经常运用恐吓术，道理很简单，如果技术形 态或股价走势也十分“漂亮”的话，那就会增加散户的持股信心，坚定地与庄共舞，攀登到股价的顶点，这对庄家构成极大的威胁。于是，洗盘就不可避免，在底部 必须想办法把原先持股者赶出去，或者在中途让盘中持股者提前下轿。当然同时让新的、长期看好后市的坚定者进来，协助庄家抬轿，尽可能地提高散户平均持仓成 本，减少拉升压力和阻力。因此，在这个阶段庄家也容易恐慌，在盘面上制造空头技术形态，使散户误以为庄家在出货而纷纷离场，结果与大“黑马”、大“牛股” 失之交臂，这是庄家在洗盘时运用恐吓术所达到的效果。 （2）探测底部时。探底，几乎是每个庄家都要做的一件事，在底部未探明之前，就不能指 望涨升行情的出现。底部和顶底是两个敏感的位置，在顶部庄家采用引诱术，骗散户接上“最后一棒”；在底部则采取恐吓术，让耐不住久套之苦的散户尽快斩仓离 场。有时候股价的真实底部，庄家未必能知道，只有经过反复探测，才能探明底部的位置。为了探测这个底部位置，庄家便使用各种手法来恐吓投资者，直到投资者 不肯抛出股票，股价跌无可跌，这才是真正的底部。投资者在实战中，要是在探底中途出局，这倒是一种较好的止损方法，可不少投资者较着劲熬过了一大段痛苦的 日子后，在庄家最后的探底过程中，经不住恐吓而杀低出局，结果让大“黑马”、大“牛股”从眼前溜走。 （3）构筑假头时。一般而言，庄家炒作 一只股票很少有一步到位的（除短线庄家外），完成一轮完整的炒作，需要经过几个阶段才能实现。因此在拉升中途常会制造假的头部迹象，而假头部需要“恐吓” 手法才能达到预期效果。庄家在炒作个股时，将更多地注重从技术形态上，不让中小散户过多地分享牛股的利润。随着大量的翻倍或翻几倍的牛股在市场中出现，庄 家对利润的预期大大提高。为了达到一种暴利性的炒作，经常在拉升过程中故意制造短线顶部的陷阱，让一些懂技术者在股价回档时抛出股票。因为投资者害怕股价 下跌被套，便在“头部”形成时先于庄家出局，可谁知“聪明反被聪明误”，原来这是一个假头部或阶段性小头部，很快又展开新一轮更为猛烈的升势。 |
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