赛腾股份订单继续爆发

$赛腾股份(SH603283)$ 这么好的公司，这么好的业绩，实在看不下去了。

截至2017年10月30日，公司在手订单4.8536亿，其中在途商品1.97亿。在途商品是需要按成本计的，毛利按51%计，就是已经有4亿的订单做好了，已经发货了，只是在途而没有结算而已。

考虑到前三季度营收4.7亿，预告2017年全年营收只有7亿，也有就是说2017年前三季度的已经生产完订单4.7+4=8.7亿。仅前三季度，2017年还有1.7亿左右没有结算完，而且最后一个季度所有的生产完的订单全部转为2018年结算。

这个行业正常情况下净利润率中25%左右（可以对比往年和竞争对手，几乎没有低于25%的），自去年下半年开始到现在，公司生产一直在忙，往年现在早就是淡季了。

苏州工厂在大量扩产，产能按招股书扩产后3倍多，实际应该更多，有兴趣的可以去公司工地看看；深圳福前路必联电子的三栋厂房全租好了，就等春节后使用。

个人推算2018年上半年净利润预计就有1亿左右，全年营收按保守的10亿计，全年净利润也有2.5亿，当前估值都在地板上了。

作者：听风-春华秋实
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来源：雪球