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红刊财经 陈继豪 进入2018年开年股指19个交易日有17天收阳,为十年首遇,3500点被视为震荡区间的顶点被轻易挑破,牛市似乎在向投资者招手。3600点都似乎不在话下了,那4000点还遥远吗?可是赚了指数不赚钱依然困扰着更多投资者。这轮行情的特点就是在大金融和大白马等主流板块之间的轮动,银行股的低估值吸引了一部分踏空大消费的资金疯狂抢筹,带动了以工行为首的几大行联袂拉升,而前期涨幅相对较大的保险则被有目的的压制。显露出主力的控盘技术日臻成熟。但有一样,成交量还是比较温和,两个市场维持在5000多亿的量级,也从另一个侧面验证了目前筹码的锁定性很好,市场抛压不大。创业板也首次站上了60天均线,乐视的连续跌停并没有影响创业板的走势,反而有利空出尽是利好的特征。本周收官之战可谓叫大家看到了希望。  1月25日,我参加了北京金博会。并在论坛做主旨演讲,主要阐述2018年的市场机会和投资方向。再次提出站在未来看现在和站在子孙后代的角度对待你的投资的观点,得到了与会者的共鸣。2018年是全世界抢夺中国优质资产的大年。我们从去年的漂亮50的出色表现就可以看出有先知先觉的大资金在扫货优质蓝筹。从公开信息看,外资净买入超过1万亿元。而我们的公募以及私募却选择了卖出,导致大量优质公司筹码被外资抢走,国内机构丢缝不说,还连续踏空。从公募基金四季度报告看出仓位极低。这不得不叫我们深思,难道他们太精明了吗?还是不看好中国未来的经济?心甘情愿的把一批优质的好公司股份拱手让人,这叫我想起当年的中国石油在香港被巴菲特以1港元买走,并在12港元清仓以及我们48元高位争抢的悲剧,老外太精明了还是我们太傻了? 当年台积电的故事就是真实的写照。台积电当年被一个大佬看中,一路买了很多,该股票2年多涨了10倍,大佬持有80%的仓位,然而出不了货。后来,他鼓动台湾资本市场对外开放,作为行业龙头的台积电很快就被外资看中于是大量买进,这位大佬顺利出货。大佬太高兴了,就到台北街头撒钱!有记者采访,他说:自己赚了那么多钱,太高兴了;外资在那么高位接盘太傻帽了!又过了几年外,台积电在台湾被纳入MSCI后涨了10倍。记者找到大佬问他的感受,大佬说:我现在发现自己是井底之蛙,是真正的傻子。到2017年台积电股票已经是大佬卖出价格的100倍。这个故事告诉我们:一个伟大的行业,未来的发展是无限的。而你的眼光没有看到,可能就是那个大佬说的:自己是傻子。我们的投资者对于伟大的行业的龙头有时候涨50%或者100%就认为太高了,是不是连傻子都不如呢? 我们复盘中国平安,发现从上市开盘价到今天股价才涨了3倍。你没有看错,就是3倍。这样一个伟大的企业,一个基金第一重仓的好股票,业绩连年呈现双位数增长的好股票,十几年了才涨了3倍。想象一下后面还有多少倍的涨幅?所以我为何看好平安,就是觉得他严重低估了。再看腾讯,涨了700多倍,格力450倍,茅台280倍。拉长周期看,如果你买进任何一家这样的好公司,拿住不卖,你将是大赢家。这就是为何我坚持“站在未来看现在”的基本逻辑。 我们总是在追涨杀跌中去追求短暂的快感,但最终得到的不一定是财富的增长,这和投资的初衷是严重背离的。说明你的眼光还不够长远。我常常听到这样的抱怨,茅台买的挺低,200元买的,但400元就卖了,挣了一倍就满足了,但现在却快800了,后悔了,自责为何拿不住?这和台积电的大佬有何区别?投资比的就是格局和眼光。谁的格局大,眼光长远,判断准确,能买到优秀的行业的龙头,谁就是最终的赢家。 价值投资不光要买到便宜的好公司,还要敢于以好价格买到未来潜力无限的公司,也就是优质优价。我一直认为不能为了捡便宜而放弃买进好公司的任何机会,重势不重价。我在金博会上说十年前北京望京的房价才8000多,现在8万到10万,如果你当初能想到今天的结果,你还在意是8000买还是9000买吗? 2018年是证券市场最具有想象力的一年,MSCI能给我们带来多大的改变,我们无法预判,但有一点是明确的,那就是外资对于我们的好行业,好企业早就垂悬三尺。我们要做的事就是不要给未来留后悔。 |
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