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p2p网贷发展历程，经历过2007年~2012年以信用借款为主的初始发展初期，和以地域借款为主的快速扩张期，以及自融高息为主的风险爆发期后。2016年至今迎来严监管，正规划发展阶段。随着国家对P2P监管趋严，不合规的平台暴雷跑路的可能性也增大很多。那么我们来回首一下2017网贷的发展与问题，从过往的历史经验中总结经验教训， 2018年未来的发展趋势，以及如何避雷。  截至2017年12月底，据网贷之家数据显示正常运营的平台1931家。在行业发展的过程中，累计有5970家网贷平台，经过近10年的淘汰，目前只活下了三分一。也就是说，网贷行业存活率目前只有33%左右，平均每年暴雷400家，那么平均到每天基本每天暴雷1-2两个平台。由于2007年至2013年期间跑路暴雷的平台较少，2014年-2017年累计出问题平台有3944家，平均每年差不多有1000加平台出问题，也就是平均每天有3个平台出问题。因此投资网贷产品，风险性还是比较高的，因为一旦出问题就有很大可能本金都拿不回来。  从上图我们可以看出2011年至2016年暴雷趋势逐步增长，2016年达到一个高峰期，到2017年暴雷趋势明显下降，也就是说网贷行业自2017年后，暴雷趋势会逐步降低，这也和现有存量平台逐年减少，新增平台极少有关。因此在未来两三年内，网贷平台暴雷的概率也不会过低。那么我们在投资的过程中仍然需要谨慎，选择尽量合规的中大型平台。 2017年全国问题平台分布 据研究院不完全统计，截至2017年12月底，全国P2P网贷问题平台共计4039家，广东省问题平台数量最多，总计为671家，占全国问题平台总数的16.37%，山东省排第二位，共597家，占比为14.56%，紧随其后的依旧为上海、北京、浙江等北上广或江浙一带发达省份。另外，排名前10位省份的累计问题平台均在100家及以上，合计占比81.35%，可见，问题平台集中度较高。在2017年累计出问题平台为644家，平均每天有1.5个左右平台出问题。 2017年停业及问题平台 ：  从图中，我们可以看出，停业及问题平台发生率是逐月增高的，在9月份出问题平台达到了最高峰，同时每月新增平台也是极少的。 问题平台类型分布：  从图中我们可以看出有一半是属于停业，一半是跑路和提现困难，经侦介入的很少。从此也可以看出通过经侦维权可能性极低。那我们来看看2017年哪些出平台问题具有代表性，上市公司背景的问题平台主要有绿能宝（提现困难）、家金所（终止运营）、随时融（终止运营）、神州通宝（终止运营）、新付易贷（平台失联）。国资问题平台包括终止运营的惠民金融、moneyhome、聚火投资、光谷惠众、罗斯金融、黄经贷、合拍贷；失联的天财猫、蓝金所、花橙金融、99金融、星辰金服、中星财行、盐城贷；提现困难的拉拉财富、亿好金服、金粮宝、源海金服、投宝金融、君享金融、爵财网、航金所；有存管背景的妙资金融，警方介入的恒贷网、益金宝等。而吉汇金融和恒贷网等P2P问题平台则刻意高调宣扬银行存管进程。 2018年我们如何避雷 2017今年有影响力的问题平台比较少，也说明了行业在历经了一年多的整治后总体情况在不断地趋向更好的方向。 通过对多个问题平台案例分析，以单个指标较好就看好某平台的观点往往容易吃亏。无论是有国资、上市公司双重背景的合拍贷，还是多家国资全资的平台，还是成立时间超过10年的老牌金融公司，比如妙资金融，他们在某个指标方面都非常有优势，但最终还是出了问题，所以要判断一家平台的优劣，需要平台多项指标综合判断，可以从以下几点进行综合分析评估。 怎么选择投资平台 首先我们要进行一个初步筛选，符合自己设定条件的平台我们才考虑进一步投资对比。比如说有自己的技术团队能够自行进行搭建网站APP建设，相关信息披露比较透明，在网上没有什么较大的负面舆论（高管频繁离职、出现提现困难、爆出什么丑闻什么的），有一定的合规动向，例如接入银行存管，业务合规、和当地的监管走的比较近等。 其次是分析股东背景，是国资系、分投系、上市系、民营系等，占股比例大小，对平台影响力怎么样，综合分析平台实力，以及高管素养能力等。一般工商信息里面可以查得到，如果股东或者实际控制人的实力雄厚的话，一般安全性相对来说还是比较高的，一旦平台出现刚性挤兑或者坏账过多的风险，可以及时的抽调资金进行垫付。第二点网贷平台的主要成本就是技术投入成本和获客成本。 辨别平台标的安全性和真实性 1、线上初步查看标的项目公布信息披露是否透明，一些核心的关键资料有没有对外进行披露。 2、线上随机抽取5到10个标的信息实地调研的时候去核实，看借款人的相关的信息资料、借款合同、打款凭证记录是否吻合，核实标的是否真实。 3、实地查看你的渠道来源与你业务量是否匹配，举个列子，如果一家网贷平台有5个渠道合作商，且每个渠道合作商每个月平均推荐业务量是1000万左右，总业务推荐量共计在5000万，排除掉审核不通过的，可能最后实际做的业务量在3000万至4000万左右，但你线上当月发出在6000到1个亿的规模，差别很大的话，那肯定是存在很大问题的。 4、对资产类型进行分析，比如说一家做车贷的平台，如果大部分的车贷都是质押车借款，将借款人的车质押在指定的车库，这显然是不符合正常逻辑的，因为实际操作过程中，大部分借款人是不太情愿在借款的时候将自己的车质押在平台名下的，这部分业务肯定不是主流的，大部分会选择押证不押车，如果都是押车那很可能不太符合正常逻辑。 平台资产端安全性和实力 看资产端来源，是自营自己在线下开门店，还是和第三方渠道商合作推荐，或者自营加第三方合作的模式。通常来讲自营的话对资产端的管控能力比较强，但成本偏高，各有各的特点。所以这得看平台自身适合什么样的模式了，如果是自营的话，需要了解线下门店数量、业务团队，粗略估算每个月的实际业务量，看实际业务量与发标业务量是否匹配，相差大不大。 如果第三方合作渠道推荐的话，看有没有相关的合作合同，平台对合作商的准入标准，里面都有任务规定。比如说每个月推荐的业务量是多少，渠道商对推荐的业务提不提供担保，如果不提供担保仅推荐业务享受利润分成的话，渠道商很可能为了业绩，不管是什么项目都推荐，这就很考验平台自身的风控实力了。如果自身风控实力较差的话就很容易出现坏账风险，如果渠道商对推荐的业务提供全额担保的话，出现项目逾期是需要赔付的，那就要看这个担保是不是真实存在，安不安全。 一般渠道商为了减少风险是会对借款人采取反担保措施，比如说像猎财大师合作的乐享宝，平台为了减少渠道合作商推荐业务的风险，要求渠道商在推荐业务前先缴纳50万的保证金和全权委托公证抵押一套房产在其名下。然后根据其资产价值授信一定的额度，渠道商只能在额度内推荐业务，同时渠道商也会采取反担保措施会在推荐业务时要求借款人将其名下的车或者是房抵押在渠道商名下，办理了抵押登记后才会对推荐的业务提供担保，所以要查看相关抵押登记证明资料是否存在。 最后祝大家在2018年的投资中都顺风顺水，赚!赚!赚! |
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