技术分析:五大K线策略详解(附案例)

2018-01-27  培根阅读


五大K线策略



K线图是交易员最强大技术分析工具之一。它也是最盛行的分析工具之一,大多数技术分析程序使用K线图作为图表的默认模式。如果使用正确,K线图可以在市场行动之前给出信号,他们可以作为市场行为的领先指标。

但是,熟悉并不必然意味着专业。市场上大概有100多种不同的K线图形,理解和应用他们是一项艰巨的任务。

正如大多数事情一样,某些K线图形对某些交易员更有用一些。这里,我们将看一下对股票交易员最有用的几个K线图。经验表明这些图形对持续盈利的交易策略最有用。正确地使用它们将会增加你预判的准确性。

K线基础知识


对那些对于K线图并不十分熟悉的读者,这里有必要重温一下基础知识。开盘价和收盘价之间的差被称为柱体,高于这两个价格的部分构成柱体上影线,低于这两个价格的部分构成下影线。

如果柱体是绿色或者白色,那么意味着柱体的底端是开盘价,股票在该交易区间是上涨的。如果柱体是红色或者黑色,那么柱体的底端是收盘价,股票价格在该交易区间是下跌的。

K线图可以是任何时间区间的:每月、每周、每小时甚至每分钟。无论哪种时间框架下的K线图都不应该单独评判,交易员需要关注市场随后的表现来确认K线图中流露的信号。

十字星线


十字星线是最重要的K线图形之一。十字星的出现是由于开盘价与收盘价相当。十字星意味着供求相当,多空双方势力均衡。交易员不应该在十字星时采取行动,而是需要等待下一个区间K线图的指引。

经历了长期的上涨之后,十字星的出现可能是趋势已经见顶或者将要见顶的征兆。下降趋势时正好相反。在评估十字星时,需要注意十字星的出现时间。如果股票依然处于上涨趋势或者下降趋势的早期阶段,那么十字星可能不是顶部出现的预兆,但可能预示着当前趋势的暂停。

下图“Tpo marker”里面有一个成功的十字星案例。正如图中日K线所示,标普500从2013年6月25日开始上涨,8月2日到达高点1709,8月5日当日开盘价1708、收盘价1707.41,开盘价和收盘价相当,形成了一个典型的十字星。

市场下降趋势到来的确认信号在8月6日出现,当日标普500打破了8月5日1703的低点,收报于1697.3。合理的止损点应该设置在8月5日的高点1709。

吞没形态


看涨吞没形态在经历长期的下降趋势之后出现时是最为显著的。股票或者指数已经被大量抛售。在看涨吞没形态出现的当天,一开盘价格通常是下跌的;但是之后大量买盘涌入,导致市场反转。

看涨吞没形态之所以如此命名是因为当前的开盘收盘区间吞没了前一个交易日的开盘收盘区间。看涨吞没形态代表着供求的反转。之前市场的供应大于需求,但是现在市场的买入力量大于卖出力量。在市场的底部,一开始这可能只是由于空头平仓,但最终将成为促使买盘涌现的催化剂。

在分析看涨吞没形态的时候,一定要注意它的规模。柱体越大,行情反转的可能性越大。如果一个看涨吞没K线吞没了前几个交易日的K线,那说明市场反转的力量非常强大。

苹果公司的股票在去年夏天的表现就是一个很好的例子。苹果自6月1日至6月20日期间呈现下跌趋势。然后,6月23日当日的K线完全吞没了前一个交易日的K线,呈现看涨吞没形态,预示着市场牛市将会启动。

正如“Expanding Opportunity”图中所示,交易员并不会在6月23日看涨吞没形态形成之时买入,而是等待6月23日的高点$331.69被突破之后交易机会的显现。6月28日确认信息出现,谨慎的投资者可以建立多仓了。合理的止损价位应该是6月23日的低点$318.

看跌吞没形态与看涨吞没形态正好相反。它在经历了长期的稳定上涨之后出现是最为显著的。在看跌吞没形态出现的当日,价格开盘通常上涨,但大量卖盘涌入致使市场反转。

“Downturn”(下图)提供了Caterpillar的一个案例。2013年3月12日,Caterpillar形成了一个看跌吞没形态,当日K线完全覆盖了前一个交易日的交易区间,预示着市场调整的开始。在这个案例中,市场调整一直持续到4月18日。作为策略的进场点,交易员不应该在3月12日开始卖空,而是应该等待交易低点被突破之后交易机会的来临。3月13日入场点的确认信息出现,当日可以进行卖空。合理的止损点应该是3月12日的高点$91.16。

锤形线


锤形K线在经历了长期的下跌之后形成。它被看作是一个有力的反转信号。在锤形线出现的当天,市场一开盘往往有很强的卖盘;然而,随后市场逐渐恢复,并以与开盘价相近的价格收盘,甚至高于开盘价。

下图“Trend shift”提供了AIG集团的一个很好的案例。6月24日,AIG经历了漫长的下跌趋势之后形成了锤形线。当日股票开盘$43.01,最低下探至$41.53,但收报于$42.30。尽管股票创下新低,但它得以恢复,并在与开盘价相当的价格收盘,预示着低点的时候买盘显现。

该锤形线的合理进场点应该是6月23日的高点$43.04。6月25日,AIG开盘$42.85,而且一旦$43.01被突破,多头将在6月23日的低点$41.53进行止损。AIG在接下来的交易日中到达$46.83的高点。

上吊线


上吊线是另外一个反转图形。该图形的形成通常是在经历了长期的上涨趋势之后;一开盘股票大幅走低,但随后上涨,收盘上涨至远高于当日低点的位置。值得强调的一点是,上吊线是潜在价格变化的警示,而不是可以卖空的信号。

下图“Hang ‘em high”有一个Alcoa的案例。2月15日,Alcoa在短暂的上涨之后出现上吊线,开盘$9.34,高点$9.36,低点$9.20,收盘$9.32。在当日低点$9.20之后,Alcoa逐渐恢复并在与开盘价相近的价格收盘。

交易员可以在2月15日的低点$9.20被突破之后建立空头头寸。这种情况在2月19日发生,当日开盘$9.31。一旦$9.20被突破,空头开始建立头寸,止损价位是2月15日的高点$9.36。在之后的交易日中,Alcoa到达8.30.的低点。

K线图相对可靠,但他们仅仅是交易员工具箱中交易工具的一种。交易员应该将K线图、移动平均、布林带、价格图形(比如说三角图形)以及指标(比如离散指标或者CCI)相结合,从而做出交易决策。当然,趋势线的突破是一个强有力的信息,不应该被忽略,尤其附近几日有反转信号形成的时候。


(来源:来源:Futures杂志)

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