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USDT、bitCNY、DAI等锚定代币知多少,合格韭菜必备姿势

2018-02-01  尤里蒙提

现在交易所的基础货币可以分为以下几类:

(1) 法币,但绝大部分国家都不支持,或者说都关闭了法币和数字资产之间直接兑换的渠道。

(2) BTC及ETH,比特币和以太坊是目前数字资产中的两大标杆货币,我们可以在各大交易所看到各个数字资产和BTC或者ETH的交易对,比如LTC/BTC交易对,LTC/ETH交易对,大家可以在交易所里完成各个数字资产和这两大标杆货币的兑换。




(3) 交易平台币,各交易平台也纷纷推出自己的交易平台币,如BNB,近期huobi.pro及OKEX也相继推出自己的交易平台币火腿(HT)及OKB,各交易平台支持各类数字资产与平台币之间的兑换。

(4) 锚定代币,或者说稳定代币,如USDT、bitCNY、DAI等。




本篇文章讲述的重点就是锚定代币。在多国禁止数字资产和法币直接兑换之后,锚定代币脱颖而出,并逐步蚕食“交易所基础货币”的市场份额。

用户可以使用锚定代币(稳定代币),来进行锚定代币与法币之间的1:1置换,比如1USDT≈1美元,1bitCNY≈1元。

哈佛梅森学者邹传伟把锚定代币分为以下两类,第一类以Tether为代表;第二类以BaseCoin和MakerDAO为代表。其中,Tether的模式为按100%保证金,对美元汇率1:1发行USDT;而BaseCoin和MakerDAO则通过发行和回收以数字加密货币计价的债券来控制数字加密货币的供给量,模仿中央银行公开市场操作来维持虚拟货币对法定货币的汇率。

一方面因为避险需求及价值转移的需求的存在,另一方面数字资产仍有很大的增长空间,锚定代币(稳定代币)在代币体系中将发挥越来越重要的作用。除了交易方面的应用,稳定代币对区块链对智能合约的应用也相当重要。




今天我们将着重介绍USDT、bitCNY及DAI三种稳定代币。

USDT(泰达币)

近日USDT汇率下跌严重,跌至6.5。在中国USDT汇率长期在7以上,更高的时候达到8点多,溢价在10%-20%之间。此次下跌,一方面是因为美元汇率下跌,另一方面是因为Tether被爆黑料,有消息称Tether4天发行4亿USDT,因供需影响而暴跌。稳定代币汇率不太稳定。

USDT一直因为其中心化发行的方式,同时信息披露不够透明而饱受质疑。此前的黑客事件就导致Tether公司一度陷入信任危机,因为Tether无法证明其银行账户中有相对应的美元做保证,也无法核实被暴露的银行账户所有者是否是Tether本身。

首先我们来简单介绍一下USDT。




USDT是Tether公司推出的基于稳定价值货币美元(USD)的代币Tether USD(下称USDT),1USDT=1美元,用户可以随时使用USDT与USD进行1:1兑换。Tether 公司声称遵守1:1的准备金保证,即每发行1个USDT代币,其银行账户都会有1美元的资金保障。

但USDT存在很大风险,其发行方Tether本身完全是中心化的。发行、承兑、监管风险、运营风险全部集中在Tether公司。Tether公司发行代币的业务本身是有监管风险的。

BigONE CEO 老猫在近日公布了其和Tether CFO的对话内容,Tether CFO 坦言美国银行业正在以各种手段对他们进行封锁,为了避免美国银行业对他们存款银行的胁迫,Tether在未来有可能放弃美元而使用欧元、日元等作为锚定货币。另,因为美国银行的胁迫,Tether并不能向公众公开其银行账户以避免不必要的风险。

以上,一方面USDT完全中心化,而且缺乏足够有信服力的自控体系;另一方面Tether受监管的影响极大,大部分国家都并不支持像USDT这样的稳定代币的存在,因此USDT存在极大的风险。一旦Tether公司被关停,市面上的USDT等代币面临承兑风险就会立刻贬值。

虽然USDT暴露出这样那样的问题,但目前上线USDT交易对的交易所极多,我国币民爱上的几大交易所大多都支持USDT交易。

bitCNY(比特人民币)

bitCNY是比特股(BTS)系统内的一种加密数字货币(比特股是一个基于区块链技术的金融服务平台和开发平台,总量36亿,目前流通值26亿),其价值与人民币1:1锚定。

它本质上是比特股内盘的一种无息借贷合约,抵押2份BTS,可以生成(借出)1份bitCNY。借出不用利息,当你归还你借出的1份bitCNY时,比特股系统归还你抵押的2份值价的BTS。

不过bitCNY又和USDT有着本质的不同——去中心化,当你想获得bitCNY时,只需向系统抵押足够的BTS,然后在支持BITCNY的交易所购买/卖出数字货币。




但BTS价格波动较为剧烈,bitCNY受其影响流动性降低。因此在行情剧烈波动时候,bitCNY无法形成有效的避险。

目前AEX、BIGONE、UCX、ZB、BTS内盘等交易所均支持bitCNY作为交易所通兑法币的等价物。bitCNY的生态也开始逐渐开始完善,大象、鼓鼓钱包、承兑宝、比特帝国等钱包及承兑商开始提供承兑服务。

DAI

Basecoin和MakerDAO也将通过发行和回收以数字加密货币计价的债券来控制数字加密货币供给量,从而维持虚拟货币对法定货币的汇率,但是目前还在开发当中。

Basecoin可以查到的公开资料较少,在此以MakerDAO为例。DAI是MakerDAO的第一个产品,是一种稳定币,一种相对没有波动的稳定代币。DAI对标的资产是美元,1DAI等于1美元。MakerDAO两位工程师过去是BTS2.0的核心工程师,Maker项目几年前开始启动,不同于BTS,DAI由多重数字资产作为抵押物,同时用接近现代银行体系的形式设计目标利率和救市机制,来维持汇率的稳定,其实现难度相较于USDT和bitCNY高出一个量级。




锚定法币的代币给了法币充值渠道被堵的投资者提供了一条充值买币的途径,在行情动荡期更是避险的不二之选。随着数字货币市场规模的不断扩大,用户对于安全稳定货币的需求也愈发增长。但是目前为止,USDT的安全性以及发行方的信任危机,bitCNY不成规模,可以作为短期的避险选择,而Basecoin、MakerDAO等还在路上,稳定代币还有继续优化和完善的空间。

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