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我们常听到：“某公司现金流多少亿”、“某公司现金流枯竭”，似乎能听懂，但不知“现金流”具体为何物，今天就用最通俗语言来讲讲什么是企业现金流。  先看两个问题： 京东之前连年巨亏，为什么仍能获得融资？仍能在美股受到热捧？ 答：现金流，尤其是经营性现金流，京东的现金流丰沛。 继王石接班人郁亮之后，祝九胜靠什么成为顶级房企——万科新任总裁？ 答：现金流管理，万科的售房回款、财务管理水平在业内是公认顶尖，其核心要义就是现金流管理。 先掌握个常识： 企业报表一般三张，资产负债表、利润表、现金流量表。 资产负债表是说这企业有多少资产、有多少负债，资产减负债等于净资产； 利润表是说这企业收入多少、利润多少钱； 现金流量表展现企业资金流动、流向。 三表都很重要，从各角度展现企业健康程度：资产负债表看企业有多大体格，是不是虚胖；利润表看企业能给股东赚多少钱；现金流量表看企业能产生多大资金流量。 所以，现金流是企业血液，现金流量表全面反映企业造血能力、血压血糖血脂。现金流枯竭，就是这企业血流干了。 再掌握个会计常识： 资产负债表、利润表变动依据是权责发生制（所有权转移才导致表的变动），现金流量表是收付实现制（实际收到才导致表的变动）。 举例：张三卖一批苹果给李四，货款300万，李四暂时没钱，张三同意李四把苹果先拉走，三个月后付款。此时， （1）资产负债表里面的“应收账款”+300万（即资产+300万，因为受益确实发生了，收钱是早晚的事）； （2）实际销售已经发生，利润表里的销售收入+300万； （3）但钱还没收，没产生现金流，所以现金流量表没变。 三月后李四如约付款，此时， （1）资产负债表“应收账款”—300万、“银行存款”+300万； （2）利润表不变； （3）现金流量表里面的“经营性现金流”+300万。 所以，哪怕你卖100亿的货，只要钱收不回来，现金流量表就不变，资金就紧张，只有钱收回来，现金流才+100亿。如果没回款充实现金流，哪怕这企业再有前景，很快也支付不了员工工资，很快玩完。 现金流分三种： 经营性现金流：靠销售能回多少款； 投资性现金流：投资付出去多少钱、卖资产能得到多少钱； 筹资性现金流；融资得到多少钱、还债付了多少钱。 三者最终合为一体、得到三种可能：总资金净流入（说明还能有钱花）、净流出（持续流出就没钱花了）、0（流入等于流出，这种可能性很小）。 所以，不问公司前途、不问技术含量、不问老板能力，现金流就是企业血液，持续失血肯定玩完。想补血怎么办？ 1.想办法提升销售回款；2.减少花钱投资、卖资产变现；3.贷款补血、出让股权融资。总之，搞不到钱一切免谈。万科在以上哪点做的好？就是销售回款及时，让账上有充足资金、可以及时应对各种变化、做想做的事。 现金流与利润无关，利润是利润表的事、不是现金流量表的事。 现金流就是看血压血糖血脂是否正常，不正常就想法办治、失血过多就赶紧输血，只有血气到位、才有力气干活挣钱（利润表）、才有能力成长变大（资产负债表）。相比盈利水平，美国会计制度更看重现金流，这公司少数财务指标不符预期可以，但一旦现金流出现问题，股价立马下跌~ |
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