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开头先简单介绍一下我的股市经历（不感兴趣请直接跳到第二段）：到今天恰好两年零七个月。2015年6月1日，一个幼稚的日子，我跟绝大多数散户一样冲进了如火如荼的牛市。股灾1.0两只股一只亏50％，一只赚了一些（不懂的时候买了工商银行，股灾反而赚钱）。1.0投入并不多，亏一两万而已。1.0反弹投入20万，大概赚了一万多？接着2.0，直接腰斩，盈利进去不说还亏了10万。那段时间真的非常阴暗，我唯一做好的就是亏损的心理准备，剩下什么都不懂。对于一个新手来说真是手足无措，没有人能帮你，只能靠自己。虽然处境困难，但我没有放弃，疯狂的恶补股票知识，搜集各种观点意见帮助自己判断。当时微博有人建议没割就不要割等反弹，以当时的我来说也确实很难下手割肉，我自救方法就是做t+0。2.0后低点2850反弹到3600多，我一直拿着到3600多点清仓，亏损基本回来，可能有一点点微亏，但是我仍坚决离场了。3600是个双顶结构，我当时的判断就是压力位缩量，震荡跌破小级别的保护点，离场后虽然再次反弹到了3600，由于观察成交量继续缩小，并没有去参与。然后空仓迎接了3.0的到来。接着半年空仓看盘，一次都没动过手，即使觉得可能会涨也主动放弃行情，用时间来验证技术和指标。2016年5月底第一次动手，那天我记得是股市第一次在券商版块的带领下打破了L型的形态，我认为那天是一个很安全进场时机，我用极轻的仓位，买了一只我认为很安全的票。安全，波动也小，（常年波动在1％）这次依然为了实盘验证技术，并不是为了赚钱。（因为我对股市有长期的规划，并不急于一时）基本操作就是不破趋势底仓不动，然后反复的t+0。到年底赚了一点点钱，大概底仓的百分之二十？那个股波动实在太小了。2016年底我依然逃在了高点，我没记错的话，可能是次新领涨的那批股票倒下，我就感觉风险来了，然后我就撤了。顶逃的不错，还微微赚了点钱。然后股市开始了一波调整，那时候学习潜伏高送转，我看好的那只股票各方面都符合条件，最关键的——价格在我观察了一年都没出过错的指标下显示处于底部。说服自己勇敢的潜伏，虽然我知道年底有很多利空因素，但是高送转从来都是独立走势的。但是我错了，那只股没有高送，我唯一剩下的就是指标告诉我那是低位。第一次下跌我不仅没有止损反而加仓，我相信那个指标。现实却是那只股票不断的下台阶，短短时间让我仓位较重的亏掉了30％，一年的辛苦前功尽弃还亏了本金。（虽然我并不在乎那些盈利，但我不想伤及本金）那天我删了那个指标，再也没有看过。然后我做了一个艰难决定，割肉，认错。30％的损失对任何人来说都不容易。但我知道不能在一只股票上较劲，不管它是否还会再跌，我都没有持股理由，因为我看不出上涨迹象。（回头来看，那只股票在我卖出的位置又跌去了50％）2017年小盘股的噩梦，我依然大部分时间空仓，我也在次新最艰难的六月开始在次新上赚了点钱，多数时间也只有两成仓，亏损回来了，还赚了总仓位的20％，按投入差不多翻倍了，这一年错过很多的机会，但是我依然很少亏钱，也许我在赚钱方面不能帮助别人什么，但是我在风控上，我认为还是可以说点什么的。入市两年多来，股灾2.0以后暴跌基本都逃过，我要感谢股灾的经历，也要感谢自己没放弃。我相信现在有很多人依然经历着股市的各种折磨，但是依然有很多人并没有去总结过亏钱的原因，我想问题的原因其实也是答案，所以我就码了这么一篇小文，希望能够帮助大家度过难关。说了这么多废话进入正题： 一、盲目 几乎每个人进入股市的原因都只有一个：贪婪。贪欲会让人蒙蔽双眼。我们往往更关注收益，而忽视风险。没有交易计划，没有交易能力，只有想赚钱的想法而已。这是自我认知不够，首先你要了解你的对手有谁？机构、游资、庄家还有成千上万的散户等等，不论是资金实力还是信息优势又或是行业研究和技术分析能力等等，散户往往都占不到优势，那么凭什么那个赚钱的是你？很多人问过我要股票，我都告诉他不要碰股票，也不要进入股市。因为要股票的人永远都不会赚钱。选股是一个基本能力，如果连为什么买股票都不知道，你能指望他知道买卖点吗？即使是一只上涨的股票卖的不好依然不会赚钱。况且A股那么多的坑和雷，怎么能不研究一下就去买股票呢？可是大家也看到了，即使是现在的乐视依然有人在买。还有要股票的时候就说明你根本不了解炒股这个工作的本质，赚钱又何止知道一个股票那么简单，你根本就没有做好进入股市的准备。一笔成功的交易除了买卖决策还有大量的准备工作要做，复盘选股、政策、行业、技术分析，盘面理解能力这些都需要日积月累，交易是一项非常辛苦的工作，没有什么捷径，这世界就没有轻松赚钱的好事，如果没有这种觉悟，真的不要来这个市场，只会送死。 二、缺乏独立思考 其实这点也是盲目的一种具体表现。人的本性趋利避害，不愿面对困难，还有懒惰和急躁的弱点。这时候一些“权威（大v？）”就成了他们的依靠和寄托，所以大家也可以理解为什么那么多人迷信“ 权威 ”，不管多么离谱的观点总有追随者。赚到钱的时候权威就是救世主，亏了钱要么骂要么死不认错去维护。“权威”其实也有不同类型，有些永远模棱两可，让人摸不着头脑，有些特别喜欢给意见，但是打脸后又死不认错。涨多了就是牛市来了，一跌就告诉规避风险，就算他说的真对，等你知道也晚了。其实很多大v对市场的分析还是很有见地和帮助的，但是更多要学的是思维方法，对于很多结论性的言论我们只能作为参考永远不能奉为圣经，没有人能预测市场，你也不可能跟在别人的屁股后边赚钱。合理制定好自己的交易计划才是你成功的关键，不要等出了状况还想着去问别人，这时候要依靠自己。亏钱也永远不要怪别人，只有在自己身上找问题，你才能改变。股市里唯一的权威就是市场本身。 三、对市场有认知偏差 上一段说市场是唯一的权威，所以我们交易中最需要的就是聆听市场的声音，但是市场纷繁复杂、充满变化而难以琢磨，每个人都有认知偏差，角度也有不同，有句名言一万个人眼里就有一万个哈姆雷特，认知本身属于主观范畴，偏差越大我们就越可能做出错误的判断。关于市场我也没有办法只言片语说清说全，我只能简单说几个基本的认知帮助大家纠正可能出现的认知偏差，这些应该算是公认的真理吧。 1、市场永远不确定。市场影响因素众多，一个微妙的变化就可能引起连锁反应，没人能够准确预测市场，我们每次买卖其实都是一种试探，只是概率不同而已。 2、市场合力永远是最大的，一切以市场表现为准。市场有很多主导因素，比如主力资金、比如政策变化等等，但无论何种影响最终都要以市场表现为准。 3、趋势一旦形成将延续。就像是物理学中的惯性一样，这也许是我们在股市中众多不确定性中唯一可依靠的一个东西了吧？ 4、盈亏同源，即你盈亏均是因为同一理由，高风险对应高收益，不能脱离收益谈风险，脱离了收益，那么不操作就是最好的风控，这种风控没有任何意义。 以上只是一些例子，希望大家能够尽量对市场降低认知偏差以帮助我们做出正确判断。 四、没有交易能力和交易计划 1、不会选股，没有明确交易周期 选股是一个综合性的工作，需要每天复盘，长期跟踪。应该首先确定自己的交易周期（中长短），然后根据交易周期特点，综合技术面（位置高低、趋势、形态等等）和基本面（政策导向、成长能力等）来进行选股。短线更重技术和情绪，中长线更重基本面和政策，都是各有偏重，而很多亏损的交易者选股往往没有明确理由和明确的操作周期。 2、没有仓位控制 仓位控制是风险管理的第一手段，散户往往对仓位没有概念，认为资金少就没必要控制仓位，满仓买卖，实际上满仓操作的容错率非常的低，而市场又是一个非常容易让人犯错的地方。必须根据市场环境设置自己能够承受的仓位进行风控。 3、没有想好买卖点 买入和卖出往往是基于感性，没有明确计划。一旦做错，往往难以立即止损，造成大亏。实际上一般的操作最基本的应该设好止损点，并且入场点应该是一个更容易上涨的时点（有大的上涨概率或者理由），否则没必要去参与（买进是为了赚钱不是为了止损，但是止损是风控的必要措施）。由于没有计划也没有对盘面以及技术面的判断能力，往往该止损的时候又寄希望于反弹，结果亏损逐渐加大，造成更加被动的局面。 3、没有盘面阅读能力 只关注个股，不关注指数，不关注版块联动，不关注情绪指标，也不关注实时涨跌。对量价关系理解不深。导致失去对盘面的判断能力，也更加不能提前发现风险信号。一个合格的交易者必须对市场发生的变化了如指掌才能做到应对自如，如果只能片面的看盘那无异于盲人摸象，交易的成功率会大大降低。 4、持股过多 缺少交易计划的另一个表现就是持股过多。就是看好哪个临时起意就买进，可是这样的交易者往往没有同时操作数只股票的能力，而且一旦发生风险很难及时卖出，导致亏损。 5、操作过频 市场永远是曲线波动，不管上涨还是下跌，但是这种波动却会对很多交易者的心理产生巨大影响。我们往往很难买到最低点，但是在一个合理区间之内，一点波动和亏损都是正常现象，缺乏经验的交易者往往会对波动过度紧张，造成小波段频繁的追涨杀跌，而后由于踏空出现连锁失误。 6、过度迷信技术和指标 这是我自己本身也犯过的错误，很多交易者过度依赖五花八门的指标和技术分析方法，但往往很难赚钱。（算了，不举例子了）因为市场的不确定性任何指标和技术都有失败的案例，我们也很难去统计到底这个概率是多少。但是过度依赖技术分析和指标而忽视了市场本身释放的信号，那往往是一种致命的失误。而且盘中决断需要的是速度，指标过多往往会使人产生混乱。我现在更多的关注市场本身的量价关系和情绪变化，技术分析仅仅作为辅助手段，很多技术上的止损位，更多是一种心理关口，但当他们同时释放危险信号的时候，那么就应该果断离场了。 四、心理障碍——难以克服的人性 炒股大概两年的时候，我突然发现很多人亏钱最大的原因竟然不是选股和技术，而是各种心理障碍。上边我说了很多，如果上边的问题你都克服了，但是如果心理障碍不过关，那么对不起，你的努力结果最后基本为0，因为执行力不够。 当然心理障碍有很多种，我这里只能总结其中常见的一部分： 1、对收益敏感，对亏损麻木 我们应该有过这种体会，我们一笔操作一旦赚了一点钱的时候，我们会特别害怕失去它，所以一旦有一点风吹草动，我们就会卖出来保住利润。而一旦我们亏损，我们却总盼着反弹回去，但是股价往往越走越低，而这个时候我们却视亏损于不顾，像鸵鸟一样去逃避这个现实，任由亏损继续加大。这难道不是众多股民小赚大亏的根本原因吗？但是现实中很多人都没办法克服这个问题。 成功交易者恰恰是反其道而行之，一旦有了利润应该用这个安全垫就去博取更大的利润，（当然这要基于你有一定的盘面阅读能力，一切没有变坏的时候就要坚定持股）而一旦有了亏损却要在第一时间截断。 2、锚定心理 交易中我们往往不是受到到一种心理的影响，这个锚定心理加上上边的亏损麻木简直可以击溃无数股民。这个心理障碍对我来说依然很可怕，股市的不确定性让我们很难低买高卖，而我们却会时时刻刻因为错过高低点而懊悔沮丧。我们因为错过低点而视上涨于不顾，我们会因为没有卖在高点而继续希望股价拉回。可现实往往让人更加难受，配合上亏损麻木的心理，我们有的时候就是在不知不觉当中不断的加大了亏损，甚至回首看来你自己都无法理解你当时为何没有行动。 我自己目前还是很难克服低点的锚定，往往错过上涨。但是卖点的锚定我基本不会受到影响，总是能果断卖出。（割的一手好肉）我原来并不理解为什么有人说炒股要忘掉成本，后来割肉总能割对的时候我终于明白了。我们的买卖仅跟股市未来的涨跌有关，而与以前的价格无关，不仅仅是要忘记成本，连价格都要忘记。价格只是一个符号而已，有时候连价值都不能代表，我们买卖的不是价格，而是波动。 3、贪婪和恐惧 贪婪和恐惧是我们犯错的根源，也是人的本性，所以我们总是喜欢追涨杀跌，喜欢用看见的结果去决策。但股市偏偏是先手占优，后手遭殃。我们天生对未知充满恐惧，所以低吸的操作往往都很难（当然左侧交易除了心理过关，盘面阅读能力更要过关才行），在朦胧时敢于出击，犯错敢于止损，这是每个想要成功的人都需要修炼的。我们往往在顺风顺水时忘记了风险，而暴跌的时候忘记了机会。克服这种心理障碍让我们能够时刻保持清醒，顺应股市本来的运行规律。 4、幻想 下跌开始等反弹，上涨初期等回踩都是不明智的，最初的上涨和下跌力度往往是最强的，而回踩和反弹又很难达到预期，又因为锚定心理，造成越套越深，最后心理防线崩溃，装死。在识别风险后，应该第一时间应对，而不是等待。风控最主要的就是占据主动，不仅是操作的主动，也是心理上的主动。 我们操作的时候喜欢预判，更加喜欢用预判来操作，比如近期大家认为的牛市来了，比如这里是底部，比如某个政策给了交易者很大信心，心理预期越来越强，让很人对风险视而不见，忽视了盘面本来的信号，不管你有何种预期，一旦走出相反的结果，第一时间认错，即使做错了也要应对，这是风控的必要成本。 最后简单介绍一下我常用的风控手段： 1、仓位控制 我始终认为仓位控制是风控的第一工具，我经历股灾还能活下来完全是因为从来没有满仓操作过。满仓操作的容错率非常低，即使你有超高胜率，踩一次雷便前功尽弃。 有了仓位控制便从源头控制了亏损，比如你操作两只股票，首次用3成仓试盘，那么一只股票就是1/6的仓位，错了又能亏多少？有了利润又可以适当时机加仓，震荡市又可以不断做t，总比满仓震荡的效率要高吧？突破再加仓，什么都不耽误，又控制了风险。有些人总是担心仓位低少赚钱，其实控制住回撤才是效率最高的手段，否则只是在不断的折腾而已。 2、情绪指标 情绪指标代表市场情绪变化，主要以涨跌停家数（极端情绪），涨跌幅家数分布（综合情绪），热点板块领涨股的走势（热点是否延续）等等来判断市场情绪变化。市场情绪好，即使成交量不足，也不必过度恐慌，但是市场情绪一旦变差，就要立即提高警惕做好风控准备。 3、买点选择 失败的交易往往是从买进开始，买不好整个操作都会被动。因为买的学问很深，又因人而异，这里仅以风控角度为主，简要分析。 （1）不要逆势买股，一只股票走出明显的下降趋势，即使看起来价格很低，也很难立即出现转折，失败概率往往较高，收益也较少。 （2）追高操作，这是一个常用手段，并非追高就是错误，但是有几个要点要注意。 追高要点就是判断延续性。因为拉高会挤压短线利润空间，回落极易造成亏损，市场情绪较差，缺乏延续性的时候，要尽量避免追高操作。市场情绪好的时候才去考虑两板以后的买进。 一般情况下应该选择整体启动的板块，长时间盘整的首次拉升，分时量能最好明显持续放大，需要一定的盘感，对股价变化的速度和力度有所感知，（很多个股的拉升往往就是一次脉冲就回落）最先启动的个股确定性较高，盘中识别要降低判断成本，迅速买进，追高就是一旦识别，下手越快风险越低，一旦拉过5个点，有的时候反而要谨慎甚至放弃（打板除外）。 （3）低吸操作，逆人性操作。对于多数人是较难的，低吸一般选择较确定的支撑位置，观察股价运行到支撑位的动作，企稳后可买进，犯错破支撑止损，止损空间较小，而收益相对较大。低吸和止损必须结合，尽量选择离止损位近的位置买进。 低吸尽量避免选择下跌趋势的股票，大幅下跌后横盘震荡，潜伏时间通常较长，并且确定性不高，比较浪费时间。如果非要选择的话，最好是横盘整理二次回踩不破开始买进。 低吸要多选择上升趋势的回踩（简单判断：均线多头排列，回踩支撑位，不能破前低）往往确定性较高。 （4）时间效率。追求效率就要避免选择流动性差，股性不活跃的个股，而应该选择资金聚集，市场关注度高，较活跃的股票，选对板块和个股，本身很难亏钱，也杜绝了风险。 （5）择时。市场情绪较好，指数上升趋势或横盘整理个股更容易赚钱，而市场情绪较差，调整和暴跌的时候，尽量避免参与，这种行情较难赚钱，对于大多数人都不适合。 4、技术止损止盈 技术止损止盈一般我会与市场情绪结合使用。 先说一下“有效跌破”的概念 我们一般设定止损位都会用一个价格，这个价格一般只代表一个点，但股价的运行并非如计算机般精确，总是会有一定的偏差。所以并不是股价跌破了止损位就要止损。我们用的止损价格实际代表的是这个价格附近的区间。 我认为的有效跌破一般有2种情况：分时图（1）快速放量下破，股价向下力度很快，毫不犹豫，伴随放量，这种情况我一般会第一时间离场。（2）股价在止损价附近减慢横向震荡，一般不认为有效跌破，只有再次向下跌破横向震荡平台才认为有效跌破。 一般我会选择右侧离场，下边是我常用方法，即出现必须离场的情况，供大家参考： （1）指数有波段涨幅突然出现放量下杀，速度较快，出现了明显与近期走势不同的力度，跌停和下跌家数均较多，一般我会直接离场。 （2）横向整理平台被有效跌破，不管是潜伏阶段还是上涨中继过程，均要先离场或是减仓。 （3）趋势线被有效跌破，最好有明显趋势的个股，如果上涨初期的小波段还要再结合具体情况分析。 （4）重要均线被有效跌破，很多个股走趋势会依托某一均线上涨，每次到达均线获得支撑再次上涨，而突然出现该均线被有效跌破，离场。 以上三种工具其实很简单，但是非常实用，三样结合起来，执行力够的话，不敢说不亏，但真的很难大亏的。 最后，其实讲风控，这些都是表面，作为市场的参与者，我们要保护的其实只有一个，就是我们的信心，信心一旦崩溃，任何手段都是泡沫，而只要信心在，不管你有多少亏损，也总有回来的那一天，就看你自己相不相信自己，有没有勇气面对困难，敢于改变。 时间有限，只能先写这么多，可能写的有点简单了，但还是希望对大家有所帮助吧，祝一切顺利。 |
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