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今天暴跌。老裘中午下班就着咸菜肯窝窝头的时候，小密圈的大黄走过来和老裘打招呼，摇摇头说，今天的净值难看了。大黄是15年4月成立的私募基金，5月份仓位到了90%，6月份到8月份经历了股灾，净值从1元直接掉到了0.7元。好在客户支持，没有清盘。大黄的产品经历了16年和17年的震荡行情，18年年初总算把净值做到了1元。刚想着可以给客户赚点钱了，没有想到又遇到了2月暴跌。 经常可以看到后台有朋友给老裘留言，说自己有炒股经历，现在可以稳定盈利了，想做成私募。老裘总是苦口婆心的劝他们，私募现在已经是红海了，一方面国家不支持，第二方面竞争很激烈。08年老裘离开公募基金做私募的时候，市场上的私募基金公司不到10家，现在北上深已经超过了几千家。新公司没有口碑，很难和老公司一起竞争。
另外A股交易制度也不尽完备，只能做多，不能做空。遇到暴跌的时候，要么提前卖出，要么就是死扛。所以老裘会留言问那些朋友，会不会用股指期货避险，了解50ETF期权吗？很多朋友都对这些新式武器不甚了解。
哪怕你对股指期货和期权不了解，但是有一个重要的工具请你一定要知道，那就是波动率指数VIX。经历过08年美国次贷危机的朋友都知道，市场风险开始积聚的时候，VIX指数开始止跌回稳；股市见顶后暴跌， VIX飙升至高位。随着市场情绪慢慢平稳后，VIX开始显著下降。
目前中国也有VIX的工具，代码是000188，名字叫做中国波指，是上海证券交易所每天编制的，很权威。这个指数非常非常有用，但是知道的人太少太少。老裘用这个工具做预判的经验是：日线上，波动率指数出现第一次三连阳的时候，就要关注风险，提醒自己是不是仓位过重。
最近一个三连阳是在今年的1月17日，再之前一次三连阳是17年的11月21日。有兴趣的朋友可以回看一下历史，看看当波动率指数开始连续翻红的时候，50ETF指数的走势是怎么样的。我觉得还是可以找到规律的。
不过也提醒大家一下，中国波指对应的是510050，也就是老裘经常操作的50ETF期权的标的指数。510050和大盘的走势以及和中小盘创业板的走势不尽相同，使用的时候务必要谨慎小心。
最后总结一下：000188中国波指第一次三连阳的时候就要注意控制风险。 天寒地冻，20多年经验的老司机陪大家一起熬过冬夜，迎接春天。 |
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