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1995年比尔盖茨拥有的财富值大约为50亿美元。2017年比尔盖茨个人财富值为905亿美元。二十二年期间，比尔盖茨财富增值了855亿美元，增长了17倍，年化复合收益率为14.1%。 比尔盖茨是微软公司的创始人，截止到2017年12月13日，微软公司的总市值为6585亿美元。盖茨于1975年创立了微软公司，1986年微软上市，比尔盖茨拥有的微软股份市值使他登上福布斯财富榜富豪排行榜。之后多年都占据福布斯富豪排行榜第一名。 为了管理自己的财富，1995年特别成立了一家投资管理公司Cascade Investment LLC。Michael Larson为投资管理公司的首席投资官，他拥有芝加哥大学商学院的MBA学位。曾经在Arco做兼并收购工作，之后在波士顿Putnam 投资公司工作，主要管理债券基金。之后由猎头公司推荐其为比尔盖茨工作，主要管理资产为比尔盖茨基金会及盖茨的个人财富。 按照投资风险管理第一原则，资产应分散多样化投资，这位投资经理将盖茨的财富投入了各种全球各地区不同类型的资产，根据披露公开信息，盖茨投资公司持有股份最大的投资为：加拿大国家铁路公司、巴菲特的伯克希尔、Republic Services,废品处理公司， Ecolab 消毒剂制造公司、Femsa 饮料集团以及Deere 农业机械制造公司。 比尔盖茨的微软公司属于科技行业，盖茨2014年从微软退休，但依然持有微软不少股票。因此Casade投资了科技行业之外的房地产等领域，Casade持有47%四季酒店的股份。 Casade持有酒店及度假房地产的资产值占盖茨总财富值的9.8%。 富人得到的投资建议总是最好的吗？ 答案是在财富管理领域，花高薪聘请财富管理团队并不一定能得到好的投资建议及服务。 微软股票从1995年至2017年股价股价涨了22倍。如果盖茨将自己的财富全部保留在微软股票上，则不需要任何管理费，这二十二年期间持有微软股票的投资收益就超过专业投资人士获取的投资回报。 盖茨虽然善于创造财富，但是他自己对于微软公司的护城河及竞争力认识也不够深刻，一味追求资产分散投资，相信了专业人士的判断，财富管理服务业的金融人士赚得了大额管理服务费，而富人盖茨的资产增值却不及持有微软股票的回报。 关于富人如何理财，巴菲特曾经这么说过：有钱人习惯性地认为，自己在生活中理所应当获得最好的食物、学校教育、娱乐、住房、整形手术、体育彩票等等。他们认为，用自己的钱买到的东西应该比其他普通大众买到的更优质。 然而在财富管理领域，低成本的指数基金比收取高额管理费的各种对冲、私募基金等是更为优质的投资工具。 过去十年里，财富精英寻求优质投资建议造成的浪费总计超过1000亿美元。 人类的行为不会改变。富有的个人、养老基金、捐赠基金等仍然会认为，他们应该获得一些“额外”的投资建议。那些巧妙地利用了这种心理的顾问将变得非常富有。今年的魔药可能是对冲基金，明年可能又是别的什么。 有一句格言预测了夸口作出这些承诺可能带来的结果：“当一个有钱的人遇到一个有经验的人时，有经验的人最终会获得金钱，而有钱的人会带着经验离开。” |
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