技术篇之八十八——节奏与止损

2018-02-13  有智慧不...

不断有朋友讲:“没踩对节奏!”“套住出不来了!”“割不动了!”等等。但凡这么说的,一定是出现了浮亏却没有止损,且浮亏已经很严重。节奏和止损是非常重要的事情。节奏和止损就像交谊舞有不同的舞步一样,并没有非此不可的统一答案,仁者见仁,智者见智。本篇只是一个参考,欢迎各位在底部留言。

 

一、节奏

涉及两个方面:一是如何踩对节奏,二是没有踩对节奏怎么办。

 

(一)如何踩对节奏

很多人经历过走队列的情景。在齐步走的过程中,所有人随着“一二一”的口令行进。但是偶尔会有人走错步子,这时候就要采取纠正措施,踮一下脚,步子就纠正过来了。我们绝对相信,他一定不会错误地走下去。

 

在股市里或者其他任何流动性较好的投资中操作,如果没有跟对节奏,可以随时采取措施纠正,前提是正确识别走势。

 

首先,要根据信号判断当前的状态,采取对应的措施,并对未来走势做出初步预计。在后续走势当中,随时根据最新的进展情况更新认识。不能依据过去的认识指导当前的操作,一定是根据当前的认识指导当前的操作。

 

其次,要在确定性高的时候采取措施。在买入信号出现的时候,如果信号程度比较弱,也就是说,自己对买入成功的确定性没有把握,那么就要谨慎一些,不要冒险。成功的买入会为将来的止损止盈打下良好的基础。在卖出信号出现的时候,如果信号程度比较弱,也可以再等一等,避免被洗出局。

 

第三,随势而动。在持有的过程中,如果上涨趋势没有变化的迹象,则不要轻易卖出,尤其是不要因为有浮盈而卖出,避免踏空后面的上涨;在空仓的过程中,如果下跌趋势没有变化,则不要轻易买入,尤其是不要因为跌了很多而买入,跌了之后还可以继续跌。

 

(二)没有踩对节奏怎么办

是继续按照原来的节奏坚持踩下去?当然不能!但是现实当中太多的人因为被套而坚持持股,最终越套越深。

 

是清掉然后重新寻找买点?对于懂得技术的人,或者掌握了其他方法的人,这可能是合适的方式。当前市场交易的成本并不高,对于一次交易来说,机会成本更重要。当面临重大不确定性时,持有现金更安全。既然已经开始刮风、下雨,不如找个屋檐躲一躲。没有异常的原因,不要一昧坚持在风雨中前行。

 

对于大多数人来说,很可能不知道正确的节奏是什么、以及正确的节奏是怎样产生、怎样运动的。大多数人对节奏一无所知,偶尔赚些钱,也只是开心,却不知道具体的原因。还有可能归功于自己懂投资、自己有运气,这就很可怕,当风险来临时,依然会把赚取的利润归还市场。

 

有些投资者懂得把握节奏,经常把择时、择势放在心上,会选择买入时点、价位,也会选择卖出时点、价位,那么这样就会踏准节奏,就会盈利。

 

二、止损

止损、止盈(以下统称止损)是非常重要的、非常必要的、万万不可忽视的。本文不谈具体的止损方法。有很多谈止损方法的文章,读者可以自行查询阅读学习。但是,止损不但是技术的问题,也是心理、心态的问题,和自控力有很大的关系。

 

有一次和一位朋友聊天,他说他炒股票从来没有亏损过。第一次先买入1000万,如果涨了就卖掉,如果跌了再买入2000万,如果继续下跌就再买入4000万,直到反弹出现盈利,一把卖出。我想他说的是真的,但是我想他一定没有买入乐视网、保千里,更没有在疫苗泡沫破灭前买入重庆啤酒。

 

对于大部分人来说,是不能这么买下去的,万一遇到连续跌停板,那就失望之极了。

 

止损有两种方式,一是制定亏损极限,比如下跌3%5%8%10%等等,不同的策略模式有不同的止损目标,如果下跌达到这个位置,无条件执行止损;二是技术判定止损点,当出现明显的见顶信号、下跌信号时,无条件执行止损。建议两种方式兼用。比如,当出现有心无力K线组合时,不用等下跌到制定的止损极限位置,直接止损,如果跌到制定的亏损极限,一是已经扩大了亏损,二是很可能一根大阴线杀下去、或者直接一字跌停板,无法控制亏损。

 

买入在合理位置,在很大程度上影响了止损是否成功。如果过度追高买入,一旦出现一次回调,即使回调没有跌破支撑位,也有可能出现10%以上的浮亏,导致左右为难。因此轻易不要追高买入。

 

买入之前要制定后续的走势对策。如果后续上涨,则是否加仓、在什么位置加仓?如果后续下跌,则是否减仓、清仓,在出现什么信号、到达什么位置减仓、清仓?上涨过程中要持续跟踪,当出现卖出信号时,要及时判断是否减仓、清仓。

 

刚买入的时候,止损位一般设置的比较浅,比如3%8%;随着上涨,可以把止损位设置的稍宽一些,比如8%10%。要接受一个观点,就是很难卖在最高点。要接受上涨过程中必要的回调。

 

在熊市、牛市和震荡市中的止损,会存在区别。牛市中的抗风险压力可以大一些,条件可以放的稍微宽一些,熊市中的止损要相对严格一些,避免突然的下跌吞噬很艰难的涨幅。

 

要养成按照计划买入、止损的习惯。止损后可能会出现上涨,但是侥幸一次不止损就有可能让你此前的长久努力前功尽弃。在买入的股票当中,只要有一支股票是成功的,其他两只亏损,就足以让你实现盈利。当然,前提是分析之后买入了值得买入的股票,而不是想当然的、盲目的买入股票。

 

经常有人就下跌过程中的股票问我的意见,我也很难答复,一是下跌过程中会有各种各样的支撑位,支撑作用是可能有效的,二是这些朋友大多数是买在高位,已经被套,如果建议减仓、清仓,后续一旦反弹,又会影响大家的心情。挺难!其实最容易的判断有两种:一是低位强烈的买入信号,二是高位强烈的卖出信号。这里的低位是指后面还有很大的上涨空间,高位是指后面还有很大的下跌空间。在这两个位置分别买入和卖出是最容易、最舒服的,相较于这两个位置,上涨或下跌半途当中的分析判断难度要高一些。

 

三、实例讲解

下面我们用几个实例讲解一下节奏和止损。其中的思路仅供借鉴。每个人都可以有自己的思路,只要有效即可,并不需要绝对照此思路操作。

 

下图1是上海贝岭(60017120151-6月的走势,这时处于均线多头排列状态。当在均线粘合结束,出现倍量柱的时候,可以买入。因为此时下方有年线的支撑,一旦上涨,上涨空间远远大于下跌空间,潜在盈亏比(详见《寻找确定性(三)》中的相关介绍)非常大,很值得买入。随后又出现两阳夹一阴K线组合时,MACD形成水上金叉,这时候应该大胆加仓买入。至此,建仓的任务完成,这个节奏是很舒服的。随后开始了横盘整理的过程,这个过程会比较纠结,因为浮盈有限,一根大阴线就可以吞噬所有的浮盈,进而导致浮亏。那么这个时候就要分析,什么情况下要卖出,如何止损。

 

首先看,在出现一根大阳线后出现了盘整,那么回调只要保持在这根大阳线实体的上半部分,就是强势调整,可以不考虑止损,坚持持股即可。其次要注意均线的支撑作用。该股在横盘过程中,持续受到20日均线的支撑,且低点随着20日线的上升而自动抬高。下方的MACD粘合。这种情况下大胆持股即可。盘整结束后,又出现了倍量柱,以及MACD水上金叉,启动第二波上涨(三根红色箭头右侧部分),但是上涨并没有持续,而是出现了横盘。在这个横盘过程中,因为均线继续保持多头排列状态,可以暂时不用卖出,持股观察。盘整末期在绿色箭头位置出现了两根阴线,MACD死叉,这时候怎么办?这时候就要看交易计划是怎样的,交易计划和个人的技术、心理承受能力密切相关。

 

心理承受能力强的,可以把60日线作为生命线,耐心等待,如果跌破60日线则止盈,如果运行在60日线上可以继续持股。毕竟当时属于大牛市阶段,要考虑大环境。

 

对于偏谨慎的,可以选择卖出。读者可能会问,这岂不是白等了么?是的,但是风险已经增大,后续涨跌具有较高的不确定性。对于无法承受的不确定性,要选择暂时避开,做旁观者而不要做当局者。如果采用大幅上涨后回调15%开始止盈,这个时候也要卖出的。卖出以后没有下跌,开始上涨,也没有关系。这是方法,或者说这是纪律,执行纪律是第一位的。

 

后面再次出现的最佳买入机会是红色箭头指向的跳空高开突破K线。这里是向上跳空持续缺口,伴随着MACD水上金叉倍量柱。上涨信号很强烈,应该买入。一直上涨到出现MACD顶背离,同时考虑到这个阶段属于加速上涨的末期,那么这时候必须卖出。

 

这是这个期间的节奏,中间涉及到止盈止损的问题。千万不要因为回落了就认为损失了几个点,就要等重新上涨至前面几天的高点再卖出,而是要根据技术信号和可承担的回落幅度综合判定。千万不要因为上涨了几个点就想等待再次回调到低点后买入,要根据技术信号和交易策略选择买点,以及制定买入后的交易措施。

 

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下图2是启明星辰(002439)在201411月到20156月的走势。在201411月之前的走势当中,出现了缓缓启动上涨的走势,MACD呈现水上金叉,均线趋于多头排列,这个过程当中可以买入,尤其是在MACD水上金叉后可以买入。当连续一字板涨停后,出现了横向盘整,盘整过程中5日线轻微死叉10日线,但是马上金叉10日线,MACD拒绝死叉,在调整的最低点对应的量能为这一次调整过程中的最低量,调整结束时以一根大阳线突破盘整前期小高点。这接近于老鸭头技术形态,但是突破时的量能不足,因此看涨的信号不是特别强烈。

 

后续并没有上涨,而是继续盘整,盘整过程中出现了MACD死叉,那么这个时候是否要卖出呢?这个时候关注两个方面的信号,一是前期盘整的位置,如果没有跌破前期盘整的位置,那么支撑就是有效的;二是20日线的位置,因为20日线距离5日线、10日线很近,如果没有有效跌破20日线,则继续持股即可,上涨趋势不变则要静等主升浪。如果趋势改为下跌,则减仓、清仓。

 

当再次盘整之后,出现MACD水上金叉之时,出现了放量大阳线突破的现象。这时候体现的是老鸭头的特征。这里是买入信号。有人把图2中三个红色箭头对应的走势以及后面的突破所展现的形态称为波浪老鸭头。波浪老鸭头与老鸭头的区别在于中间会多出一两次波动,但是波动的低点越来越高。放量大阳线突破的同时要伴随MACD水上金叉或者拒绝死叉,这一点与老鸭头是相同的。从这里可以看到,技术不是死板的,是开放的,使用技术分析万万不能死板、不能拘泥不化。作者没有专篇介绍波浪老鸭头,主要原因是在分析波浪老鸭头技术形态的过程当中,发现这种形态具有较高的不稳定性,如果采用趋势理论和突破理论,并结合相关的技术信号,更有利于做出正确判断,而不至于误判。

 

此后的上涨出现了持续的放量,并主要沿着5日线上涨,当跌破5日线收阴的时候,量能萎缩,跌破10日线的时候,5日均量线死叉10日均量线,MACD高位死叉,这时候必须清仓。

 

最后的上涨过程中,中间有两根放量的阴线,很容易引起恐慌。作者对此的思路是,因为这上涨的太快了,会有一些短期获利盘出来,前期经过了很长时间的盘整、蓄势、收集筹码的过程,对应的上涨的时间也就不会太短、幅度不会太小,那么只要K线没有有效跌破5日线,就可以等等看。但是当跌破5日线收阴、尤其是跌破20日线且MACD死叉的时候,必须卖出。

 

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下图3是立思辰(300010)在20168月到20173月的走势。在低位窄幅横盘过程中,前面已经多次试探了箱体整理的底部,那么是否当下跌至该位置的时候就可以买入呢?图中已经给出了答案:不是!在这个位置出现了一根大阴线,跌破了支撑线,这个时候如果误判导致盘中买入,那么后续需要止损卖出。止损不同于割肉。止损是按照计划,在走势与此前的预计相比较出现不利变动达到一定幅度时主动卖出的行为,卖出是为了保住本金以备后续选择合适时机继续买入,是理性行为,损失有限、可控;割肉是被动卖出行为,是损失已经超过了忍受的限度,心理上处于消极状态,往往伴随无奈、沮丧等消极情绪。

 

那么后续出现MACD金叉的时候,是否可以买入呢?要谨慎!我们此前多次反复强调,均线空头排列下轻易不要买入。缺乏确定性上涨机会下的买入,风险大于机会。

 

那么什么时候可以买入呢?需要耐心等待,直到出现确定性较高的上涨信号。关于耐心,请参阅《寻找确定性(十三)——耐心》

 

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四、总结

1. 踏错节奏是不可避免的,踏错节奏要及时纠正。千万不要有“鸵鸟心态”,千万不要逃避问题,一定要敢于面对问题,做出正确的反应。

2. 止损是交易计划不可或缺的环节,必须严格执行。

3. 买点正确有利于更好地执行止损动作。

4. 技术体系的完善有助于正确选择买点和卖点。

5. 每个人都有属于自己的交易体系,很难直接采用别人的方法。

6. 如果眼光独到,能够看到未来很多年的成长,则属于最大的节奏,不惧任何调整。

 

特别提一下,有的朋友把我的公众号文章打印出来学习,这已经很令我震惊了,但是更令我震惊的是有的朋友采取手抄一遍的方式以加强理解和记忆。好吧!感谢你们这么用心!认真学习是好的,不过我仍然要强调一句:每个人最终的技术体系都是自己独有的,我希望你们能够搭建自己的体系,把我的知识融入到你们的体系当中,活学灵用,而不是机械的照抄搬用。

 

踏准节奏,控制住回撤,把风险控制在可控范围内,盈利就会出现,而且会像滚雪球一样越滚越大。

 

春节将至,祝大家新年快乐!阖家享福!旺年吉祥!

 


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