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搬砖一个月赚一百万的实操经验全揭秘(二):手把手教你对冲搬砖

2018-02-16  李千澜

我听过不少搬砖课,进过不少搬砖群,我发现很多人,课也听了,群也进了,还是学不会搬砖。为什么会这样?可能是:

  • 讲课的人讲得不够细,或者有意无意地“留一手”;

  • 听课的人不够灵光,也懒得去踩坑去实践——毕竟搬砖的坑也真是不少,光是听别人分享的踩坑经验就有足够的理由退缩了。

所以,本教程尽量讲仔细,尽量把各种潜在的坑以及风险有多大讲清楚。这是系列教程的第二篇,没看过第一篇的读者请先看第一篇基础篇:搬砖一个月赚一百万的实操经验全揭秘

这节课我们通过这样一个例子来讲解:在bithumb和币安之间通过XRP/BTC交易对套利。

在某个时刻,两边市场的盘口如下图所示:


bithumb显示的小数位数不够,所以看起来买一和卖一价好像都是0.000100BTC,差别在没显示出来的下一位小数上,所以差别很小,直接吃卖一价即可,比如我们买入1000个XRP,花费约0.1BTC。

币安的买一价到卖一价是0.00010380〜0.00010399BTC。

  • 你可以选择直接吃买一价0.0001038卖出1000个XRP,卖得0.1038BTC,获利0.1038-0.1=0.0038BTC,是3.8%的收益

  • 你也可以选择挂单在0.00010398成为卖一,等待成交,如果运气好,能完全成交1000个XRP,将卖得0.10398BTC,获利3.98%

  • 这两种方案的收益相差不大,为避免麻烦和不确定性还是直接吃买一价吧

  • 假如原来的卖一价更高一些,紧贴着原来的卖一挂单能显著提高收益,那就值得挂上试一试,成交了更好,成交不了的话再改为吃买一也行

  • 关于挂单还是吃单,你还可以参考一下最近成交列表,看看是买方吃单的多还是卖方吃单的多。如果是买方吃单的多,就可以试试挂上卖单等着被吃;如果是卖方吃单的多,那你就是要跟他们争抢着吃买一,还是赶紧下手吃吧

假设你在币安有10000个XRP可以对冲,在bithumb也有充足的BTC,该怎么操作呢?是不是在bithumb一次性买入10000个XRP,并在币安一次性卖出呢?如果这么做你就肯定拿不到3.8%的收益了。

bithumb的卖一数量是428356个XRP,足够你吃的。而币安的买一数量只有4255,即使加上买二、买三的数量也不够,要一直吃到买四才够10000个。所以最后的平均成交价在0.0001037〜0.0001038之间,在这个例子中收益差别倒不大,但是足够引起警惕了:假如买二、买三、买四价很低,而你没注意,只盯着买一价,最后一口吃下去是要吃亏的

操作要领一:不要一口吃,少量多次分批对冲

上面的例子用一个静态的盘口数据讲了半天,好像解一道数学题似的,实际操作中盘口在疯狂变化着,根本不是一道数学题躺在那等着你解,你还没解完呢早就变成另一道数学题了。随着盘口的变化,两个市场的差价和利润空间也在不断变化,少量多次有利于分散风险。

  • 假如你在bithumb先一口吃下10000个XRP,当你还没在币安卖出时,你就有10000个XRP的风险敞口(Risk Exposure)。这时你到币安一看,傻眼了,先前看到的买一价已经被砸下去了,你就会慌不择路,急忙出货,利润大大受损甚至砸脚。等你出完10000个XRP它又反弹回去了,岂不是要被气死?

  • 如果你分五批搬,每批只搬2000个XRP,那么当你买完2000个还没对冲卖出时,你的风险敞口就是2000个而不是10000个,操作起来就不会有那么大的心理压力,如果正好赶上砸盘,你只损失这2000个XRP的利润,然后就可以停下不搬了,等到差价重新出现时再搬下一批2000个XRP。

  • 即使当前市场很平稳,两边的差价很稳定,分批搬也有好处。假设你在币安出手第一批XRP正好吃完买一,那么当你在bithumb买好第二批XRP时,币安这边很可能又有人按先前的买一价挂上来了,于是你又能吃到较好的价格。如果你一下子急于出手10000个,又担心市场波动带来的不确定性,就不会有耐心等别人挂上来较好的价格再吃。

  • 可见风险敞口的大小对你的利润空间有非常大的影响。你可能会想,那干脆100个100个搬吧岂不更好?一是搬得次数多了太累,二是差价的出现总是有个时间窗口,你搬得太慢,还没等搬完所有的砖差价就平了。每批搬多少个合适,需要根据两边市场的深度(或者说买一和卖一的挂单数量是否够吃)和自己的风险偏好做个取舍。

操作要领二:跟着盘口的变化随时心算两边的差价百分比

就像打移动靶,目标在移动,你的瞄准也得跟着移动。

  • 注意是心算,盘口数据一直在变,等你掏出计算器算完了,你的计算结果也没用了。

  • 注意算的是差价百分比而不是差价,不仅要做减法还要做除法。

  • 既然是心算,不用太精确,大体估计一下是不是高于2%就行了。如果不到1%,赚的利润仅够交手续费,再考虑到两边的波动,2%也不是特别保险,不熟练的新手最好高于3%再下手。

  • 计算差价以买一价还是卖一价为准呢?如下图所示,低价处的卖一和高价处的买一有足够差价,才是有足够的安全边界。当然,除了价格外还得考虑市场深度。

操作要领三:搬完所有砖再计算盈亏

不要每搬完一批就算一下赚多少或亏多少,搬完一批就接着搬下一批,直到全部搬完或者机会窗口消失,这时先提币转账,然后一边等待提币一边计算赚了多少。原因很明显,这个计算是很耗时的,如果你在搬的过程中去算,等你算完了机会窗口可能就没了。先提币再算,等你算完,提币快的话可能就要到账了,正好再搬一趟,充分利用机会窗口。

计算有两种办法:

  1. 在开始搬之前先记录一下两边的账户余额(比如BTC和XRP的余额),全部搬完之后再看一下两边的账户余额,前后一对比就知道赚了多少。

  2. 如果开始搬之前没有做记录,就得从历史订单里计算,历史订单在网页上一般显示为表格,可以全选复制粘贴到Excel中,然后对成交额那一列求和,两边的订单分别求和后再做对比就知道赚了多少。

算出前后总额的差,知道赚多少或亏多少就可以了。我见过有人搬砖时会做非常细致的Excel表格,每笔交易是什么数量什么价格,利润多少,全部整理出来,我不认为这有任何必要。有人会这么做,说明他没有做到“跟着盘口变化随时心算两边的差价百分比”——要搬得一手好砖,这是必须练的基本功。

操作要领四:对冲时合理选择“先买后卖”或“先卖后买”
  • 一般情况下两种选择都可以,随便

  • 如果你觉得当前是上升趋势可以先买后卖,觉得是下降趋势可以先卖后买,但是操作不要太拖沓,买完立即卖,或卖完立即买,记住我们是搬砖,不是做波段,搬砖追求的是无风险套利,做波段总是要承担一定风险,事先想好了你想做哪一种操作,不要把二者混在一起

  • 如果一边的买一和卖一相差(Bid-Ask Spread)很小,另一边的买一和卖一相差较大,可以试着在相差较大的一边挂单等吃,然后在相差较小的一边直接吃单完成对冲,使利润最大化

  • 有些特殊情况需要考虑,比如bithumb交易所做得非常烂,在繁忙时经常下单失败,那么就应该先在bithumb那边完成交易,再去另外一边对冲,如果反过来操作可能要急死人:在另外一边打开了风险敞口,在bithumb这边却一直下单失败,无法关闭风险敞口


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