|
查理.芒格在他的穷查理宝典中，提到一个观点，和巴菲特合作的投资中，有一个规律，收益最高的投资，是其他所有投资收益的总和。如果去掉第一名，第二名又是后面所有收益的总和。 如果你是做生意的，你仔细想想，是不是也是这个逻辑。在一个大的经济周期中，最好一年的收入，可能是所有其他年景的总和。 这个就和我们，平常拿工资，每个月有收益不一样了。做商业的基本上是按照年计算收益的。 所以，查理芒格也指出，如果把他们最好的十比投资去掉，那洛克希尔哈撒韦公司的损益就没法看了。他们的投资方法就是假设，你的人生只有一个打卡表，上面只有20次机会。打完就完事。那你就会对每一次投资都特别慎重。对一个非常好的项目，学会下重手。 致富不取决于你判断对了多少次，而是取决于你在对的时候敢不敢下注，在错的时候能不能止损。也就是说，财富取决于单次幅度，不取决于频率。 有一个词，叫“辛普森悖论”。这是应该统计学家E.H.辛普森在1951年提出的。意思就是在局部看，你赢得多;但是往往一加总，从整体上看，你反而是输了。讲一个实际例子，大家就好理解了。不如打麻将的人，其实都知道这个规律，和很多次小牌，通常一场下来不能赢钱，和一次大牌，才能奠定赢钱的局面。 巴菲特在2010年给股东的信中也写到：“好机会不会常来。天上掉馅饼时，请用水桶去接，而不是用顶针。”你看，其实投资大额都一样，都是那种伺机而动、咬住就不放口的致命性攻击动物。 这么做的背后，其实有两个认知： 第一，真正财富的机会，在一生中能出现的次数很少。巴菲特说：“每个投资人应该假设，自己手中只有一张可以打20个洞的投资决策卡，每做一次投资，就在卡片上打一个洞，用完为止”。这是提醒我们，不要频繁的做决策。 第二，小的成功没有太大意义。巴菲特的合伙人查理.芒格说了一句实话：“如果把我们最成功的10笔投资去掉，我们就是一个笑话。”在真实的市场上，很多投资者频繁买卖，挣点小钱，期待积少成多，但总体盈利不多，一旦市场下跌，全贴回去了。 其实这两个认知，背后都是现代社会的一个总规则，叫头部效应，或者叫“幂律法则”。好的越来越好，领先的会持续扩大他的领先优势。 所以，不要频繁下决定，甄选好项目，下重手。是我们能够最大限度的获得收益的法宝。 这个似乎和不要把鸡蛋同时放到一个篮子里，相违背。《科技前哨》专栏的王煜全老师，说正好应该相反，应该把鸡蛋放到一个篮子里。因为即使你分开，好多行业也是联动的。还不如瞄准一个行业，做深，做精。美国知名的VC都是做某一个领域的投资，就算大名鼎鼎的软银孙正义，也是因为集中投资互联网，才会有雅虎和阿里巴巴的佳话。 |
|
|
