今天咱们把视野放的大一点,来说说18年周期品种的机会。都知道周期品未来有机会,可标的品种那么多,公司那么多,买周期型基金吧,不甘心,让自己随便挑吧,又怕挑花眼了,男怕入错行,女怕嫁错郎,男女都怕买错票!
具体的呢,什么水泥,石油,钢铁就不说了,之前反复说过N多次了,没啥好说的,今天咱们说说化工周期品种,一说到化工,头疼,别说看专业财报了,光看经营范围就一脸懵圈,这名词都是啥啊?!有区别么?本着我不下地狱谁下地狱的心态,硬着头皮啃了几天的财报以及资料,我尽量用简单易懂的方式给大家展示出来。
至于为什么选择化工品种,主要有以下几方面考虑
需求端来说,18年海外经济形势大概率向上,最典型的美国去年多次加息,预计18年也有好几次加息,都代表着经济进入过热状态。 供给端来说,海外产能占比比较高的行业,在过去几年下行周期种,新上的产能非常少。 供给端的另一个因素,因海外产能多集中于欧美日韩,工业化时间较早,装备老化程度高,容易出现点小毛病。
首先,智友社按照海外产能和需求占比从高到低排列,择选出八个品种。
1. 尼龙66(神马股份) 2. PC(鲁西化工) 3. TDI(沧州大化) 4. 丙烯酸(卫星石化) 5. CPL(恒逸石化) 6. MDI(万华化学) 7. 钛白粉(龙蟒佰利) 8. 有机硅和已二酸(华鲁恒升)(神马股份)
在这几个品种中,今年会不会出现类似去年鲁西化工一样的牛股,这是大家比较关心的。这么来说,市场预期差(就是没有想象的那么糟)较大的是尼龙66、丙烯酸和已二酸。对应个股都在上面。从海外需求占比和产能占比再结合股价的位置来看,目前什么股份和卫星石化走势超预期可能性比较大。当然了,这几个品种同属于化工周期品种,属于一荣俱荣一损俱损的关系,所以都不会太差。
我们再单个看下其中的几个品种的情况。
尼龙66产业链大幅上涨:17年—19年全球尼龙66行业基本没有新增聚合产能,而制造尼龙66的原材料乙二腈则被英伟达和索尔维高度垄断,原材料与聚合装置产能利用率已经接近9成,差不多属于全速开动了。再看下在供需偏紧的格局下,海外原料装置闹罢工,去年9月份,英伟达美国装置因为飓风洪水那次灾害导致原料泡水不少,也就是所谓的不可抗力吧,导致尼龙66下游产品价格持续上涨。1月份又有索尔维,奥盛徳和巴斯夫装置都因原料或者装置问题,又导致不可抗力,尼龙66价格继续上涨。所以,在装置闹情绪,供需偏紧的格局下,尼龙66行情,值得关注,
已二酸价格延续涨势:还是供给需求来看,成本端中石化华东纯苯牌价上涨,供给端仍然维持低位扛着,需求段虽然节前转弱,但是市场现货紧张下,已二酸价格仍将继续Fighting!!
氯化钾:这个品种在之前鲁西化工文章种提到过,化肥的原材料,化工截止到现在都有供需方面有偏颇的地方,就导致了未来化工行情往上继续跑的先决条件。虽然现在国际钾肥需求缓慢启动,仍以去库存为主,但中国跟印度到了播种季节对于化肥的需求量可不是闹着玩的,新一轮的采购周期马上到来,后市可期。
丙烯酸差价维持地位:本来想详细说说这点,但是名词一大堆,我简单说下。当前行情是丙烯酸行业的单击,等近段春节气息远去,行业复苏,而卫星石化则在稳步推进乙烷裂解制乙烯项目。
PTA:这个品种在标的为桐昆股份,之前有写过桐昆的文章,只是没有发出来,当时觉得桐昆哪都好,就是摊子太大,简直就是化工界的沃尔玛!一直想等他裁掉一些低盈利业务,不过在化工涨价猪都能飞的当口,这些都不是问题。所以第一次给大家提出,桐昆股份!
具体的其他品种不再细说,总体就是供需产生了不平衡,不平衡就有就会,在需求端上升,供给端不给力的情况下,原材料价格飙升,对应个股也不会差。大家可以结合以上所说自行分析咯。 市场有风险,投资需谨慎,没有精确的买点,只有精确的买入逻辑,我们是智友社,我们下次再见! |
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