波段操作基础（4）简述量价关系

在前两篇的波段基础文章中，我们提到了量价关系的重要性，这是判断趋势的核心，不过量价关系有点复杂，在不同阶段可以演变不同的趋势形态，大约可分为9种，我们不需要全部弄懂，基金的波段操作主要是看阶段性趋势，以判断中短期后市为主，只要知道一些核心重点即可。

由于大家股票基础不强，今天还是以军事比喻形容量价关系。成交量是市场上众多投资者真金白银交易的结果，量的多与少直接代表着人气和信心，在战争中可以比喻成士气，这个指标非常重要，在个股操作中有时主力通过对敲和对倒来形成放量迷惑散户，所以炒股不仅要会看量还要学会辨别量的真假。但是做基金看的是大盘趋势，这个问题基本上不会存在，因为控制一支个股容易，控制整个大盘就非常难了。

平时大家也经常会听到放量大阳、放量下跌、缩量回踩、地量地价等说法，同样的量在不同阶段分别会有着不同的影响，东方财之道（微信号：df_czd）化繁为简，从几个常用的信号入手，分别讲解放量突破/下跌、以及量价背离等风险的预防；

一、量价顶背离形态：

这幅图大家应该比较熟悉了，以前多次讲到的量价顶背离，这是风险信号，第1阶段为上涨区间，上升途中有回踩，不过没破位且是缩量的状态，随后又来一小波快速拉升行情。

第2阶段为小周期的量价顶背离，此时虽然大盘横盘，指数也接近了前期高点，但人气不够量能跟不上，随后引发一段时间小幅调整。

第3阶段为大周期顶背离，此时指数虽然接近前高，但是量能依然是缩量状态，价平量减，MACD也呈现死叉，随后引发熔断。顶背离的风险不容忽视，特别在相对高位时很容易带来比较大的下跌和调整。

不过任何指标都没有绝对的，我们再看一下15年初的量价背离：

上图为2014年11月到2015年2月份上证走势图。1为量价齐升，形态良好；2价增量平，小幅背离整体还好；3价平量减，是较为明显的顶背离现象，特别与1的位置相比，量价顶背离更为明显，随后引发小幅调整，不过此为牛市上升期所以调整幅度不大，整体来说出现量价顶背离就要引起注意。

如何理解量价背离的现象？简单的比喻就是虽然大部队在向上进攻，但是士气不足，人心不齐，此时最好是见好就收，若空头发起反攻，很容易形成下跌，多头无力反抗。一旦量价顶背离，不管是放量下跌，还是缩量阴跌都需要引起重视。

二、放量突破压力区带来的机遇：

上图为2014年2月至10月的上证走势图，白色横线为平台压力，白色圈为压力点位，也可以看成遇压回落。右侧红色圈为平台突破，下方箭头对应的是量能变化。从上图可以看出，指数突破压力区一般都需要量能的配合，这在攻克重要压力区及关口是非常重要的，如果量能不足，很容易遇压回落，这就是常说的放量大阳的意义。

简单理解：士气旺盛多头才更有信心，如果冲关时大家都没有信心、士气低落对攻克关口阵地会形成不利影响，一般都是很难突破的。

当然并不是所有的放量上涨，都值得我们参与，如下图所示：

此为上证指数2012.8月到2013.2月份走势图，第一个放量向上的箭头可以看出，量能明显放大，当日上涨3.7%突破了20日均线，实际是一阳穿三线（均线太多会影响视觉，我删除了一些），但是此次放量只是突破了均线压力，并未突破前高的平台压力，所以调整几天后继续下跌，此次放量无效。

第2个向上箭头就是放量突破了第一个平台压力区，随后缩量调整几天，在第3个位置继续放量突破了第二个平台压力区，最后反弹行情确认。

由此可见，不是所有的放量大阳都是转好的信号，在很多时候平台战法比均线更重要，大家一定要多重视平台的支撑与压力，最好把多指标结合使用。

三、非标准的量价背离：

上面的案例我们说的都是标准的平台压力和量价背离，在现实中可以演变为多种形态，一般说指数新高价未新高为量价背离， 但下面的案例就并非如此，随后带来的影响也不可小视，指数从2011年4月一直跌到2012年12月份，中间只有微弱的小反弹。具体见下图（点击可放大）：

上面第一个横线为平台压力，与前高量能增加明显，大级别没有产生量价背离，只是小级别的价升量平，这种不一定会引发下跌，但平台压力区的影响力不可小视，这里的形态为遇压后放量下跌，破了上升趋势线，此处的形态比较好确认，只要懂点技术的人都能逃避。

第二条横线最右侧2的位置，这个平台压力并不明显，一般人都会以前期高点为参考压力位，但实际上此次并未到达前高，而是在次高的压力区，形成不太标准的量价背离形态，随后引发缩量下跌（如果在行情刚突破后缩量回踩都是好事），但是在大周期有量价顶背离的情况下，缩量下跌也是要注意的，即便没有在最高点及时止盈，在缩量阴跌破了20日均线（图中紫色线）就要做减仓准备了。

此图为非标准量价背离形态，平台也不是前高，所以这也是我最近一直强调的，3季度虽然有反弹预期，但是还不能把反弹的预期点位定为前高的平台顶部3680点，3400点往上区域就要进入15年11-12月份的箱体平台，到时要随时注意指标变化，一旦出现此类情况就要多加小心。

四、量价关系总结：

1.量价顶背离：只要有顶背离形态就要注意风险，不管是放量下跌，还是缩量阴跌，必须注意上线趋势线的破位，这是重要的逃顶指标，有时候不一定是标准的背离形态。在操作中最好结合平台战法和MACD来进行确认，这样能增加成功概率。

2.放量突破：一阳穿多线虽然能提振信心，但并不一定能让行情反转向上。如果是放量突破平台压力，一般可做为右侧交易加仓机会。

3.放量下跌：相对来说放量下跌一般都会引起注意，特别是高位放量大跌，大部份人都知道破位离场。如果在相对低位，指数还没有反弹多少下方又快遇到强支撑时，放量下跌就不必过度恐慌了，需要观查下方的支撑力度再做决定，比如今年的2.25号这天的放量下跌，大阴跌穿多条线，随后两天探底回升，与上一个底部做了一个双底确认。所以放量下跌和放量上涨也不能绝对化，最好是结合平台战法使用。

4.关于缩量回踩：在行情突破后，缩量横盘或者回踩都是正常的走势，但是如果在上升趋势遇到压力时，特别是量价顶背离的形态下，缩量下跌就不能叫回踩了，正确的应该称之为阴跌或者缩量下跌，同样要引起注意的。

5.另外还有地量地价、量在价先、盘久必涨等这些都是形容即将见底的信号，可做左侧交易，有兴趣的可以去研究下相关形态。另外也有盘久必跌的说法，这种情况一般是在指数上涨后，相对高位容易出现的情况，可结合量价关系与其它指标进行确认。

6.总得来说量与价的关系一定要看在什么样的状态下，比如高位还是低位，处于压力区还是支撑区，这些在以后的实战中，量价关系也会经常给大家讲到。

再贴一张网络上的量价关系八阶律，此图是以解析个股为主，不过大部份理论适用于大盘，有兴趣可以研究一下。

另外我也转发了网络上相关内容，大家可以做为参考，详情点击查看：实战技术之_量价关系

股市变幻万千，是世界上最难预测的项目之一，但股市的变化也并非无规律可循。量价关系在不同的位置和趋势中会演变成多种趋势，所以在操作上不能太死板，指标和形态也不需要死记硬背，在日后的操作中边做边学，很多时候我们做的都是大概率事件，没有100%准确的。但是大家一定要先学会防范大风险，要知道哪些形态是风险信号，这样才可以让自己立于不败之地。