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原文地址：5.6 分仓分品种的仓位管理模式作者：拉纸没带屎
分仓分品种是一种分配仓位管理的方法，本篇文章主要讲他的好处，然后给两个范例出来。其实这个名字还有一个更通俗的叫法：多品种轻仓顺势，这个就耳熟能详了，是同一个东西。 一：从盈亏比角度推理 假设总仓位100%，分成四等份。潜在风险每一个都是25%，潜在收益每一个也都是25%。当每部分当前是盈利的，则视为收益，当前是亏损的，则视为风险。 配合上一个合理的，没有大亏的交易方法，可以是任意符合这种条件的方法，拿我自己的举例。我的系统每一次开仓只有3种情况：1.开仓后穿越失败触碰开仓止损点，一笔小亏（其中不赚不亏也视为小亏，毕竟有手续费）。2.开仓后成功穿越，但是平仓时利润不大，一笔小赚。3.开仓后成功穿越，平仓时利润很大，一笔大赚。 对于总体账户来说，每一天总的结果只有三种情况：小亏，小赚，大赚。对于分成四等份的每一份来说，每一份每一次的开仓结果只有三种情况：小亏，小赚，大赚。请对比一个品种的这三种情况，和四个独立品种独立叠加的这三种情况。 分仓分品种的有效，是建立在一个统计概率上，这个概率是期货的特征之一。当出现大行情时，往往不同品种会一起暴涨暴跌，我的系统特征就是出现暴涨暴跌一定能抓到，因此是大赚。而当没行情时，几乎不可能四个同时小亏，本身小亏的时间就短，当没趋势时，最有可能的情况反而是四个品种一起没有任何介入点，而同时小亏的概率几乎为0.也就是说，我很有可能满仓四个品种同时大赚（别说不可能，连今天就是这种情况），但是一般来说，我一次只会碰到一两个小亏，而且每个小亏都要乘以25%，我的潜在亏损被压缩了，我可以承受的亏损次数就比只做单品种要多的多了，这才是分仓分品种的核心地方，但我的利润未必会少，因为同时暴涨暴跌的概率还是很大的。当我亏损的时候，原本满仓一个品种亏一次小亏的金额，可以给分仓位4个品种亏4次才达到同样的金额。举个例子，我满仓做一个品种吃了个小亏1%，总仓位99%；我分仓位每个品种25%轮流吃了一个小亏1%，总仓位也是99%。前者是非常有可能发生的，后者是几乎不可能发生的。所以，分品种分仓，比如4品种每个25%，会比单品种，总仓位25%的风险更低一点。低多少无法计算，但是一定是低的，这时候概率优势就起来了。虽然盈利也是一定相应减少了，但是减少的一定没有亏损多，如果原先盈亏比是3:1，当亏损减少0.5时盈利只减少了0.25，那整体的盈亏比也升高了。 二：从胜率的角度推理 假设有10个品种，按照3:1盈亏比，40%胜率来举例，每个品种每次交易的结果可能是：-2%，-2%，-2%，-1%，-1%，-1%，3%，5%，7%，12%。（总亏损9%，总盈利27%，亏6次，赚4次） 当只做其中一个品种时，假设每次都满仓，这一次的交易结果完全是可能上述10个情况中的任意一个。假设一天开平仓交易三次，则最坏情况亏6%（发生概率十分之三的三次方=2.7%），亏损的总体概率是60%。 假设同时做四个品种，最坏情况是每个品种都碰到最大亏损，假设一天开平仓交易三次，则单次最坏情况亏2%*25%*4*3=6%。那么问题来了，看起来不是一样的嘛，到底区别在哪里？区别就在发生的概率上。四品种同时亏最大值的概率是十分之三的四次方的三次方=无限接近于0，四品种每个都亏损的概率是60%的四次方=12.96%，（算总账盈利亏损的概率有点复杂，因为盈亏比的问题我这里没法仔细去算，具体概率多少可能要算很久了，这里只能百分百肯定的是总账盈利一定是高于单纯的40%的，总账亏损的概率一定是低于单纯的60%的，因为相对于单纯的亏6次赚4次的简单概率，多了又有赚又有亏的可能性在里面，又因为盈亏比的关系当一半赚一半亏时总账还是赚的，因此总账赚钱的概率一定高于40%，总账亏损的概率一定低于60%）。（希望有概率论大神能帮忙算出来最终答案，感激不尽，我实在无能为力了）。虽然我没有算出来具体的概率是多少，但是很显然，分品种分仓位的仓位管理模式，是可以降低亏损概率和提高赚钱概率的，也就是可以提高胜率，降低失败率。也就是说，如果你的系统是存在漏洞的，没关系不必追求完美，用相应的最合适下注比例和多品种分仓的模式，完全可以发挥出它更强的水平，把缺点堵了，把优点放大。因此，系统和仓位管理是一个完整的整体。 三：我自己的实战方法 我有两种多品种分仓位模式范例，这两种策略仅供参考。 第一种：假设总仓位100%，人为设定满仓为90%，同时盯4个独立品种，每次最多只同时做3个品种。日内操作每天开始时都是空仓，当一天之中第一次出现某一个品种开仓点时，该品种开仓30%，如果再有新的品种则再开30%仓位，三个30%仓位分别独立运行互不影响，当出现第四个品种开仓点时，如果前三个品种仍未平仓，则平掉最弱的或者是最早的30%，用新的品种30%来替换，达到一个循环的功能。每天收盘前全平，开盘后如果仍没出现平仓点则开盘接回。 第二种：假设总仓位100%，满仓也是100%，同时盯4个独立品种，每次最多做4个品种。日内操作每天开始时空仓，当第一次出现第一个品种机会时开50%仓位，当出现第二个品种机会时，老仓平25%，再开50%新仓，以此类推，在最后一个品种也出现时，总仓位调整成25%，25%，25%，25%的平衡状态。每天收盘前全平，开盘后如果仍没出现平仓点则开盘接回。 模式最关键的是，每一次下注应该下多少，其实赌博技术里有一个著名的公式叫凯利公式。 拿3:1盈亏比，胜率40%的经典模型来举例，每一次下注的最佳仓位比例是：（3*0.4-0.6）/3=20%，也就是说，其实最适合的是一次做五个品种，每个品种最高20%仓位，这样你哪怕满仓，你的总风险还是在20%附近，只要这五个品种是相互独立的。他的概率优势是盈亏比乘以胜率3*0.4=1.2，长期来看是正向收益。 再举例子，拿5:1盈亏比，胜率60%的神一样的奇葩系统来举例，每次下注最佳比例是（5*0.6-0.4)/5=52%，也就是说，哪怕你的系统屌炸天了，你每一次下单最最多也就是50%仓位。换句话说，越弱的系统，必须每次下注少，同时做多个品种，而越牛的系统，可以每次多下单，最少做两个品种就够了（但还是不建议只做一个品种，如果一定要只做一个品种，建议做两个不同的周期）。他的概率优势是5*0.6=3，远大于1. 再举个好玩的例子，打麻将，四个人一起打，胜率长期下来必定是无限接近于25%，盈亏比算它3:1，因为赢的时候对面三家给你钱，那么每局应该占用的总资金量是：（3*0.25-0.75)/3=0%，也就是说，打麻将一定是越打越输的，只要次数多了，就永远逃不了概率，这还不算台费等手续费，显然这是不可能的，他的概率优势是盈亏比乘以胜率也就是0.75。 那么如何去测试盈亏比和胜率呢，很简单，啥都别管先做一个礼拜，每天的交易结果全部记录好，每个品种都用同样的周期和参数去做，一周后样本应该相对较大了，这个时候去统计胜率和盈亏比，然后得出最佳的开仓比例。你就可以做到游刃有余了。但是别忘了，每个系统适合的仓位模式是不一样的，不要生搬硬套。 一个可以浅显易懂全部写在一张纸上的能反映背后交易策略的交易系统，配上一个合理的固定的仓位管理模式，加上稳健的执行力和超强的心理素质，你就等着数钱吧。 |
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